Читатель вхОд

ИТОГИ СЕЗОНА 018-019

Сразу оговорюсь. В статье нет никаких советов кому бы то ни было. Я не стал финансовым советником и не стану им никогда в той редакции закона, которая принята сейчас. Я просто не подхожу этим ребятам по всем статьям... Соответственно, тут нет советов, я не советник, в комментариях к статье тоже нет советов и никто никому не советник, и если Вам что-то покажется советом – то это Вам только померещилось... и может не подходить лично Вам. Имейте это в виду, мотайте на ус и не выпускайте кошелек из рук – дело серьезное.

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН 018-019

Мои прогнозы прошлого года полностью не оправдались. Индекс Мосбиржи не вырос и не упал :) Тут даже говорить нечего: внешние обстоятельства ухудшаются (торговые войны, политическая нестабильность), но рынок так дешев, что не падает. К тому же внутренние обстоятельства (прибыль растет, дивидендные политики формализуются) улучшаются...
Как бы там ни было, на весенней коррекции я полностью ушел в акции, на 100%. Сейчас у меня акций примерно 93-94% портфеля (а в мае было все 100%!). Решение основывалось на росте рисков в денежных инструментах. И риски эти продолжают расти, очень вероятен в ближайшие годы парад девальваций ключевых валют – меня это немного пугает.

″Я стараюсь наличности вообще не держать. Когда я пишу или говорю, что вот у меня…″
″Олег, как Вы определяете для себя целесообразность, когда ждущий своего звездного…″
″Добрый день. На ютубе смотрел ролик Михаила Титова от 10 мая 2019 с анализом Татнефти…″
″Добрый день. Я живу в Саратове – до Москвы 1 000 км – другие цены. А разговор велся…″
″У кого есть акции и расписки иностранных эмитентов, поделитесь пожалуйста, что вы…″
″Вообще-то, честный расчёт доходности за 13 лет при ежемесячных 3т инвестиций даёт…″
″Очень радостно увидеть, что много по духу, логике и мыслям людей, схожими с моими.…″
″...по п.5) следующий этап – коллективизация?)) ″
″1. Облигации только ОФЗ-ПД. Другие не покупаю 2. Налог на дивиденды 13% не учитываю…″
″Ильшат, а у вас в облигациях только ОФЗ? Муниципальные или корпоративные не покупаете?…″
″Татнефть, АП, 003 Газпром нефть, АО Ленэнерго, АП, 001 Сургутнефтегаз, АП, ЛУКойл…″
″Татнефть, АП, 003 Газпром нефть, АО Ленэнерго, АП, 001 Сургутнефтегаз, АП, ЛУКойл…″
″Ильшат, такая доходность – это здорово! Какие акции у вас сейчас в портфеле? ″
″Ильшат, Вы большой молодец! У Вас очень достойный результат за весь период инвестирования.…″
″Да, совершенно согласен. Просто я ИП на 6%, мне 50 лет, пенсия светит через 15 лет…″
″18% при постоянной докупке бумаг на сэкономленные деньги – не хуже моего результат.…″
″Хорошая у вас доходность, выше 20%. У меня 18% (с 2006 года). Покупаю дивидендные…″
″Добрый день, Андрей. Ну потому что я просто человек, который инвестирует свои деньги…″
″Добрый день, Владислав.Где-то в Тактиках я писал подробно про покупку облигаций…″
″Олег,добрый день. Могли бы вы обьяснить,почему ни за что не станете финансовым советником…″

материалы для тех, кто начинает накапливать и начинает инвестировать или совершенствуется в инвестициях


главные для инвестора книжки с подробными авторскими комментариями каждой главы, каждой мысли


ежегодно об инвестиционных намерениях автора, его тактике, стратегии и результатах их применения


объединённые с "философия и образ жизни" – умности и глупости, испокон веков обсуждаемые инвесторами


закрытый клуб с ежемесячными обзорами инвестиционных инструментов, актуальных в текущих рыночных условиях, для стратегий распределения активов, доходной и стоимостной, с конкретными ответами на конкретные вопросы практикующих инвесторов


рассказываю в простой и удобной форме все, что сам знаю и считаю полезным знать про инвестиционные стратегии, облигации и акции в серии двух-трехнедельных вебинаров со свободным обсуждением между занятиями исследуемого материала


ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН 016-017

Рынок в прошлом году проболтался осень и зиму в старом диапазоне. За весну уверенно подрос, но за флажки не вышел. Пасется на 10-15% ниже 2000 пп. В пределах второго сценария на прошедший год. В целом, ориентация на распродажу облигаций в пользу акций была верная. В следующем году планирую продолжить, доведя долю акций в портфеле до 70% при реализации первого, базового, сценария, который ниже.
Как обычно, два сценария. Первый: потоптавшись на текущих уровнях до сентября, осенью рынок преодолеет 2000 пп и дорастет к лету следующего года до 2500 пп по индексу Мосбиржи. Второй сценарий: рынок ждет обвал осенью, с паникой и массовыми банкротствами, как это последние почти 50 лет непременно случалось при передаче власти в США от партии к партии, индекс Мосбиржи имеет шанс сходить в моменте к 800 пп на международной панике. Другими словами, или популярные акции вырастут в цене на 30-40%, или упадут в цене в два-три раза. Обычная дилемма.

читать полностью…

ПРО ШКОЛУ

При вОкруг да ОкОлО сегодня открылась шкОла инвестиционных стратегий.
Открываю ее для людей, как совсем новичков в инвестициях, так и тех, кому не лень разбираться подробно в рынке акций и облигаций.
На странице шкОлы видны курсы, которые я собираюсь провести в течение года. То, что вас заинтересовало, вы можете отметить и персональная рассылка предупредит вас, когда будет открыта запись на данный курс. Все курсы можно комментировать и предлагать изменения в них – я всегда с удовольствием готов обсудить и изменить, сделав курс лучше. Там же можно оставлять сколь угодно критические замечания о пройденном курсе: я буду рад их учесть и сделать следующий – лучше.

читать полностью…

ИЮНЬ 19

Скажу несколько слов об Азии. У меня в прошедшую поездку за 6 месяцев сложились очень яркие и противоречивые впечатления как о Китае, так и о его ближайших южных соседях – Лаосе, Таиланде, Камбодже и Вьетнаме. Впечатления от Китая нам, инвесторам, важны – основной (один из) торговый партнер и самый быстроразвивающийся в экономическом отношении регион мира.
Первое, что сильно бросается в глаза в Китае – здесь давно не было масштабного экономического кризиса. Китай спасал всю восточную Азию, Океанию и Австралию от экономических кризисов последние лет 20. И сам их не переживал.

читать полностью…

ИТОГИ СЕЗОНА 017-018

Очень простой год для доходного инвестора.
В марте-апреле 17-го рынок упал, а к середине апреля 18-го уже вырос на 12%. Дивидендные выплаты были хорошими прошлым летом, у многих эмитентов выросли значительно, обещают быть хорошими и в этом году. Дивиденды с запасом в два раза (в среднем по рынку) перекрывают инфляцию. Четвертый год рынок растет с небольшими коррекциями.
Инфляция 2,5%!!! Ну пусть будет 3-4% в наступившем году за счет ослабления рубля и роста тарифов... Но средняя дивдоходность рынка сейчас 4,8% (https://www.starcapital.de/en/research/stock-market-valuation/), средняя по хорошо диверсифицированному доходному портфелю сейчас 7-8%... РЕ нормализованное (CAPE) 6,3, при том, что среднее историческое для российского рынка РЕ = 9-10. Рыночная цена денег в районе 7% – то есть, нормальное среднее РЕ сейчас для нас в районе 13-15. Замечательный, простой рынок. Чего еще желать, когда ты полностью в акциях?

читать полностью…

ПОДПИСКА


Р.И., ГЛ. 11, АНАЛИЗ ДЛЯ ЛЮБИТЕЛЯ

Анализ ценных бумаг для непрофессионального инвестора начинается с анализа годовой финансовой отчетности компании. Этот аспект раскрыт для непрофессионалов в отдельной книге под названием The Interpretation of Financial Statements. Мы не видим необходимости детально обсуждать этот во­прос в данной главе, поскольку главное для нас — раскрыть принципы поведения инвесторов, а не ра­зобраться с тем, как следует анализировать годовую отчетность.

В оригинале 11 глава «Разумного инвестора» называется «Анализ ценных бумаг непрофессионального инвестора. Общие положения». Это первая глава РИ, посвященная выбору ценных бумаг инвестором. Далее все главы за ней будут освещать анализ облигаций и акций для разного типа инвесторов, от совсем простого «для непрофессионалов» до более сложного «для активных» …

читать полностью…