СПРАШИВАЕМ - ОТВЕЧАЮ

Владимир Анатольевич мне прислал письмо, я спросил у него разрешение на публичный ответ, разрешение получил. И вот, публикую:

 

Добрый вечер Олег.

Начал формировать свой дивидентный инвест портфель, а так как в Ваших рекомендациях есть слабо ликвидные акции (конкретно  Нижнекамскнефтехим (прив.)) то им на первых порах уделяю меньше внимания (просто страшно покупать такие акции вот просто так.....без самостоятельного анализа компании, основываясь лишь на рекомендациях которые указанны на странице в интернете. Не в обиду Вам.) НУ и складывается такая ситуация...., что Нижнекамскнефтехим еще пока не куплен, а появилась информация,  Итоги 2013 г. Нижнекамскнефтехим: минимальная прибыль за 5 лет вот ссылка на эту инфу на Вашем форуме ..., получается (если я правильно понял суть Вашего подхода к покупке див. акций), что див. доходность по данной акции в этом году будет примерно 5,6% при покупке её по рекомендованной цене в 18 рублей. Верно?

Соответственно рождается вопрос, а стоит ли брать акцию сейчас?

Вроде как:

1. акция низколиквидная(это вроде как доп. риск),

2. после отсечки возможно будет дешевле

3. может быть стоит на денежный лимит который выделен на данную акцию взять, что то другое? (более доходное), а впоследствии при улучшении по данной акции в 2014 году после всех отсечек переложиться в нее в более подходящее время, возможно с более высокой процентной доходностью.

Благодарю за ответ.

 

Постараюсь ответить насколько хватит разума. По пунктам. Сверху курсивом – цитата, снизу привычным шрифтом – ответ.

 

 

Неликвидные акции

Я, конечно, не знаю какими суммами Вы оперируете, но важно помнить, что ликвидность-неликвидность – понятия относительные. Если Вы оперируете Нижнекамскнефтехимом пр. в пределах 1000 лотов, то она для Вас вполне ликвидная акция. От 1000 лотов Нижнекамска вполне реально избавиться за считанные часы, не особо двигая цену. 1000 лотов – это по нынешним ценам немногим более полутора миллионов рублей.  То есть для долгосрочного портфеля стоимостью менее миллиона долларов НКНХ пр. – ликвидная акция, на мой взгляд.

 

 

Страшно покупать такие акции вот просто так...

Конечно, не нужно думать, что я пророк и понимаю в акциях нечто недоступное простым смертным. Я и есть простой смертный. В своих рекомендациях я пишу только о себе и рекомендую только себе. У меня есть немало клиентов, у которых список покупаемых ими акций отличается от моего списка и по составу, и по очередности покупки, и по ценам. У большинства, конечно, сходные с моими долгосрочные цели, сходные обстоятельства и мы ведем портфели буквально по одному списку.

Что я хочу сказать?

Вы должны, на мой скромный взгляд, ориентироваться на свои представления о деятельности компании, на свое видение ее перспектив, на свои расчеты приемлемой цены для покупки акций компании. Мои рекомендации могут обратить Ваше внимание на некоторых эмитентов. Не более того. Не покупайте акции "просто так".

 

 

Не в обиду Вам

Не стоит бояться меня обидеть. Я не думаю, что обладаю какими то особыми талантами. И не думаю, что заслуживаю какого-то пиетета. Давайте свободно обсуждать то, что имеет смысл обсуждать, что принесет пользу. 

Я вообще обидчив редко. Даже когда обидчив, я быстро отходчив. Я не люблю проявлений неуважения к моей Родине, к моему Народу и моей Культуре, и соответственно, к человечеству и человеческой культуре вообще. Плохие они или хорошие, но это все что у нас есть. Но я не обижаюсь... Я просто из гигиенических соображений перестаю общаться с носителем вышеназванных оскорбительных политик.

 

 

Див. доходность по данной акции в этом году будет примерно 5,6% при покупке её по рекомендованной цене в 18 рублей

Да, где-то так.

Моя позиция такова. Я все равно покупаю НКНХ пр. по мере снижения. И не только потому, что со снижением цены растет и ожидаемая дивдоходность. Если бы они стоили ровно по 18 рублей,  я бы поддерживал их на уровне 5% в моем портфеле. Во-первых, я считаю, что НКНХ пр. – хороший и перспективный бизнес. Во-вторых, я полагаю что доходность на уровне 6% годовых от развивающегося в условиях стагфляции бизнеса – это более чем неплохо. Если Вы обратили внимание, у меня почти по всем выбранным на этот год эмитентам примерно такая ожидаемая дивидендная доходность. Я сознательно иду на снижение средней дивидендной доходности моего портфеля в этот год, полагая, что с 16 года дивидендные выплаты существенно вырастут у всех эффективных больших бизнесов России.

 

 

после отсечки возможно будет дешевле

Точно будет дешевле. Но это не аргумент. Мой опыт мне говорит, что портфель больше получает от ежегодных дивидендых выплат, чем от роста курсовой стоимости акций. В долгосрочной перспективе.

 

 

может быть стоит на денежный лимит который выделен на данную акцию взять, что то другое? (более доходное), а впоследствии при улучшении по данной акции в 2014 году после всех отсечек переложиться в нее в более подходящее время, возможно с более высокой процентной доходностью.

Имеющий уши да услышит, имеющий глаза пусть заглянет в графики! Истинно говорю Вам: когда наступит более подходящее время, у данной акции будет совсем неподходящая цена.

Я совершенно серьезно думаю, что не надо перекладываться туда-сюда. Может, в отличие от меня, конечно, Господь дал Вам талант знать будущее. Я не знаю. Я чаще видел, что за подобными метаниями обычно стоит не Божий дар, а мелкий бес...

 

Итак, я советую Вам и всем моим читателям

1. самостоятельно выверить свой список акций для инвестирования своих денег;

2.  вполне осознать, что большинство понятий, которыми оперируют рыночные аналитики – понятия субъективные и, скажем, как понятие "ликвидности" не может быть всеобщим, а зависит от капитала, которым Вы распоряжаетесь. То, что ликвидно для Вас, неликвидно для инвестиционного подразделения Сбербанка;

3.  составить свой план и не бояться его реализации, не обращая внимания на временные изменения коньюнктуры. Чтобы быть уверенным, что какой-то бизнес начинает умирать, нужно понаблюдать за изменениями рентабельности, прибыли и долговой нагрузки хотя бы пару лет. Поставьте на защиту от своей глупости диверсификацию и не бойтесь ошибиться. Ошибка принесет меньшие потери, чем нерешительность, метания и поиски сиюминутных выигрышей.

4. меньше читать прессу. Меньше смотреть, что пишут на форумах. Включая и мой фОрум. Эти места часто заражены безумием. Годовых отчетов компаний и беглого просмотра (раз в квартал) сайта Центробанка вполне достаточно для анализа ситуации и принятия своевременных и точных решений. Не суетитесь. Кажется – креститесь.

И да прибудет с Вами ежегодная (а лучше - ежеквартальная) реинвестируемая доходность – именно она ключ к росту капитала.

Я сейчас так думаю.

 

 

комментарии |


за все время

за все время
за сутки
за 3 дня
за 7 дней
за 30 дней
  • Алексей Г
    23 марта 2014 в 12:16
    Добрый день, Олег!

    Очень рад новой статье. Еще один вопрос по конкретному эмитенту - Норильский Никель. Вполне возможно, что вопрос возник от "мелкого беса".
    Появилась информация о совете из Кремля в адрес Дерипаски по продаже доли в Норникеле. Уважаемая ЛараМ пишет о том, что в этом случае у компании не будет стимула делиться с миноритариями через выплату дивидендов.

    Ваша рекомендация по этому эмитенту по прежнему "держать"?
    Возможны варианты:
    1. Держать до подтверждения информации о продаже Дерипаской своей доли.
    2. Держать ни смотря на продажу Дерипаской своей доли.

    Заранее благодарен за ответ.
    • ОК Алексей Г
      23 марта 2014 в 17:26
      Добрый день, Алексей!
      Возможно, Лара права. Я лично буду покупать до продажи Дерипаской, а потом посмотрю - подумаю. Продавать пока Норникель торгуется дешевле 10 тыс рублей за штуку я не буду - нет смысла. Норникель уникальный бизнес, очень рентабельный, очень перспективный... Так что я не исключаю, что на провале цены под влиянием продажи Дерипаской я и еще закуплю. Пока об этом рано думать....
      • Алексей Г ОК
        23 марта 2014 в 17:37
        Спасибо за ответ! В т.ч. по сбытам ТНС.
  • Денис
    23 марта 2014 в 15:07
    Олег, добрый день!
    Хотелось бы узнать Ваше мнение по поводу идущего добровольного обмена акций сбытов на ТНС-Энерго. Что Вы делаете со своим/-и сбытами в портфеле?
    • ОК Денис
      23 марта 2014 в 17:33
      Добрый день, Денис!
      Я на фОруме писал осенью по-моему, что все сбыты входящие в ТНС я распродал о слезами на глазах :) Они давно себя окупили, принеся в среднем 500% за три года владения. Из сбытов у меня остались только Красноярский и Московский. Их немного, оставил скорее на память о хороших сбытовых деньках... Пока не думал, буду их докупать или нет - подумаю в мае. На ТНС-Энерго нужно год-другой посмотреть, пока там нечего анализировать, нет истории...
      • Денис ОК
        23 марта 2014 в 19:56
        Большое спасибо!
      • Пафнутий ОК
        24 марта 2014 в 09:24
        Здравствуйте, Олег! Очень рад, что Вы опять с нами. Скажите, неужели наш пенсионер-менеджер забыл, что у него в портфеле 6 акций Нижегородского сбыта? Что он собирается с ними делать? Время на обмен истекает, продавать что-то тоже не торопится. Оставлять тоже смысла вроде как нет...
        • ОК Пафнутий
          24 марта 2014 в 09:56
          Добрый день! Да, Вы правы. Давайте он их продаст. Сейчас добавлю к статье продажу.
          • иван Соколов ОК
            24 марта 2014 в 10:44
            А, что там с Нижегородским сбытом, остальным тоже продавать?
  • Даниил Барабанов
    23 марта 2014 в 21:25
    Олег, добрый день!
    Очень рад вашей новой статье! После прочтения у меня возник один вопрос по эпизодической относительно основной темы статьи детали: "полагая, что с 16 года дивидендные выплаты существенно вырастут у всех эффективных больших бизнесов России". Почему вы считаете, что с 16 года вырастут дивидендные выплаты? Это будет связано с падением курсовой стоимости акций или будет происходить за счет роста прибылей? Очень интересен ваш прогноз и ход умозаключений
    • ОК Даниил Барабанов
      24 марта 2014 в 10:28
      Добрый день, Даниил. Спасибо. Я думаю, что со второй половины 15-го года начнут расти прибыли компаний. Сейчас (уже второй год) мы находимся в самом начале большой волны экономического роста. Начало волны связано с большими изменениями в бизнесе и экономической политике. Негативные плоды перемен созреют на мой взгляд в ближайший год. Позитивные плоды начнут проявлять себя через два года и созреют в полной мере лет через пять-шесть.... Я бы не хотел углубляться в частности по многим причинам. Но общий взгляд с высоты птичьего полета - такой.
      смотреть благодарности
      • Даниил Барабанов ОК
        24 марта 2014 в 11:08
        Спасибо большое! Это редкий взгляд, везде такой пессимизм относительно фондового рынка, и хотя, я знаю, что не стоит поддаваться - это очень трудно.
      • Gorrro ОК
        15 апреля 2021 в 16:42
        Олег, здравствуйте! Прочитал этот ваш комментарий сейчас, и действительно - максимальный рост сейчас, 6, уже 7 лет спустя. Как вы считаете, мы сейчас уже на пороге фазы снижения?
  • Сергей Гарбуз
    23 марта 2014 в 22:56
    Олег, вы когда то хотели написать статью, на что необходимо обратить внимание в отчетности компании. Планы еще есть?
    • ОК Сергей Гарбуз
      24 марта 2014 в 10:30
      Да. Не только планы. Я ее начал писать, но она вырастает в большую книжку. Даже не знаю, буду ли я ее публиковать... И даже если буду, то не знаю, когда она будет дописана и в каком виде ее нужно представлять публике....
      • ii-oleg-ii ОК
        30 марта 2014 в 10:13
        Планируется новый "Разумный инвестор" ) Ждем с нетерпением. Таких книжек как-раз и не хватает на рынке
        • ОК ii-oleg-ii
          30 марта 2014 в 11:38
          да. обязательно в ближайшие дни продолжу.
          • Илья Д. ОК
            23 июня 2016 в 08:11
            Доброго времени суток Олег. Вы опубликовали эту статью?
            • ОК Илья Д.
              23 июня 2016 в 08:50
              Добрый день, Илья, еще раз :) Опубликую в марту 17-го года в виде курса по акциям :) Слишком большой материал для статьи. Может быть, по мере проведения курсов у меня кристаллизуется какой-то толковый ход, который позволит изложить материал в серии статей... Но пока не хватает таланта для рождения сестры его, краткости....
              • Илья Д. ОК
                23 июня 2016 в 15:29
                Спасибо большое, Олег. На ближайший курс я уже записался, жду с нетерпением :)
  • Dmitrii Novikov
    24 марта 2014 в 08:31
    Добрый день, Олег!
    Расскажите, на что обращаете внимание на сайте Центробанка, что для Вас служит неким индикатором?

    Цитата:"Годовых отчетов компаний и беглого просмотра (раз в квартал) сайта Центробанка вполне достаточно для анализа ситуации и принятия своевременных и точных решений. "

    Заранее благодарен за ответ.
    • ОК Dmitrii Novikov
      24 марта 2014 в 10:33
      Добрый день, Дмитрий! На сайте ЦБ я слежу за текущей ценой денег. Смотрите на ставки недельного межбанковского кредита и ставки "на ночь". Сопоставьте изменение этих ставок с поведением цен на фондовом рынке и с дивидендой доходностью которую предлагает фондовый рынок в своих лучших эмитентах - там все более чем очевидно и полезно.
      • иван Соколов ОК
        24 марта 2014 в 10:43
        Олег, в каких облигациях вы держите свободный кэш?
        смотреть благодарности
        • ОК иван Соколов
          24 марта 2014 в 10:50
          Сейчас у меня (с осени) все очень консервативно. Это ближние (до года) облигации Минфина, Москвы, Московской области и Краснодара... Корпоративных совсем немного, в основном ЛСР...
  • Dmitry Ionov
    24 марта 2014 в 16:23
    Олег, добрый день.
    Подскажите, а что советуете делать с оставшимися акциями ТНК-BP? продавать по рынку или избавляться через выкуп (беспокоит что деньги будут перечислять не сразу и тп.)
  • aleksmsu
    25 марта 2014 в 08:22
    Спасибо большое, Олег!
    Очень рад Вашему присутствию на сайте!
  • Владимир Анатольевич
    25 марта 2014 в 18:38
    Олег спасибо Вам большое за такой развернутый ответ на мой вопрос.
  • Grigory
    6 февраля 2016 в 16:11
    Спасибо! Мне нравится Ваш подход.
  • MartynovT
    7 июля 2016 в 10:17
    Олег, добрый день. А Вы не знакомы с данным сайтом? http://www.dohod.ru/ik/analy... - реальные цифры? МГТС что-то многовато заплатили. Это не рискованная акция по идее? Или дивиденды лучше смотреть на сайте каждой компании отдельно?
    • ОК MartynovT
      7 июля 2016 в 10:31
      Я плохо с ним знаком. Всегда все смотрите не в сборе, а каждую компанию отдельно, вместе с историей выплат...
      • MartynovT ОК
        7 июля 2016 в 11:17
        Спасибо большое.
        • Adriano2 MartynovT
          7 июля 2016 в 13:22
          По мгтс лучше у Ларисы Морозовой поискать. она любит такие истории. ну и вообще рекомендую по дивидендам у нее учиться. очень уважаемый в этой теме автор
          по самой мгтс мое имхо в голове осталось, что это возможно разовая была выплата. поэтому сейчас ломиться в надежде на повторение уже надо осторожно
    • Lisaalisa MartynovT
      7 июля 2016 в 13:44
      у Ларисы Морозовой очень удобно и наглядно все по дивидендам изложено. Да, МГТС в этом году отличились )
      http://smart-lab.ru/my/LaraM...
  • Мефодий
    9 января 2021 в 16:24
    А на что обращать внимание на сайте Центробанка(помимо ставки)?
    • ОК Мефодий
      12 января 2021 в 13:00
      Я думаю, что ставки и прогноз по ставке там самые важные... А вообще... мне интересно и поучительно бывает посмотреть на достаточность капитала у банков и как ЦБ с этим играет...
  • danty62
    23 июля 2021 в 16:05
    Доброго времени Олег.
    Знаю Ваше отношение к Тиньков банку.
    А как Вы относитесь к его сервису Т-инвестиции? Стоит-ли размещать там средства?
    Спасибо за ответ)
    • Мефодий danty62
      23 июля 2021 в 16:29
      Получать зарплату - можно, пользоваться кредиткой - вполне.
      Но хранить там крупные суммы - я бы не стал.
      Никаких конкретных опасений по тиньку у меня нет.
      Но зачем брать даже минимальные риски, когда есть госбанки?
      • danty62 Мефодий
        23 июля 2021 в 19:22
        На сколько я знаю Олег Альфой пользовался. Это не гос...
        • ОК danty62
          25 июля 2021 в 16:22
          В Альфе у меня совсем немного, в сравнении с тем, что на госах лежит...
    • Артём А. danty62
      24 июля 2021 в 02:45
      Сервис крайне невыгоден комиссиями для портфелей до 2 млн руб, судя по их тарифам.
    • zirpergera danty62
      24 июля 2021 в 11:17
      Самое страшное в тинькофф, что ты не можешь общаться лично, нет офисов, по ту сторону экрана или телефона сидят мальчики и девочки иногда с большими комплексами и независимо от вложенной суммы в этот банк, они короли, а ты проситель. Да, и с выводом денег в наличку там большие сложности и комиссии. В моем понимании это банк для трат, а не для накопления
      смотреть благодарности
      • danty62 zirpergera
        24 июля 2021 в 12:58
        Спасибо всем поделившимся мнением. Я планировал квалифицироваться в Тиньке. Я, пока туда заведена не большая сумма, не сталкивался с проблемами поддержки и выводом.
        Очень уж удобное у них моб.приложение)).
        Подскажите у какого госа удобное приложение и достойная поддержка?
        • Артем Л danty62
          24 июля 2021 в 13:35
          Пользуюсь приложением Сбербанк Инвестор и пакетом услуг банка Сбер.Первый. Поддержка хорошая, приложения достаточно для купить-продать раз-два в квартал-полгода, мне больше и не надо, хотя приложение вроде может.. так что в моем случае приложение и поддержка достойные, но тут может быть на вкус и цвет..
        • Витлий danty62
          24 июля 2021 в 13:44
          На мой взгляд ВТБ вне конкуренции (пользуюсь уже более года). Минимальные комиссии. Приложение практически такое же удобное, как у Тиньки (и уж точно на голову выше других гос.брокеров). Касательно поддержки нареканий не было.
        • Мефодий danty62
          24 июля 2021 в 13:49
          На мой взгляд у втб моб приложение лучше чем у сбера.
          У втб - отвратный совковый ЛК (не мобильный) и неудобные отчеты на нем.
          У сбера мне не очень приложение понравилось, и с отчетами тоже как-то криво. Можно заказать либо за день, либо за месяц, а вот за год не нашел как.

          Из негосов - у альфы отличные очеты за любой период с глубиной до 2016 года.

          Если говорить об инвестициях а не о трейдинге - то приложения у всех трех годные.
      • Timurbor zirpergera
        24 июля 2021 в 14:25
        Пользуюсь ВТБ, Альфой и Открытием для разных целей: ИИС, див портфель и побаловаться. Плюс - минус по функционалу все очень близки и подтягиваются друг за дружкой во времени. Из плюсиков ВТБ - отсутствие их комиссии при покупке их же БПИФов, что в долгосрок очень даже радует.
        • danty62 Timurbor
          24 июля 2021 в 16:28
          А как с зарубежными инструментами? У сбера, вроде только рф..
          • Мефодий danty62
            24 июля 2021 в 17:38
            У Сбера - только МосБиржа. Но на ней уже год как можно купить "зарубежные инструметры"
            смотреть благодарности
          • Артём А. danty62
            24 июля 2021 в 22:30
            У ВТБ есть доступ к СПБ бирже. Сделал там квала просто прогнав нужный объем фонда VTBM, на него нет комиссии брокера (только биржи) внутри приложения.
    • ОК danty62
      25 июля 2021 в 16:21
      Добрый день. У меня нет ответа на этот вопрос. Я ничего об этом сервисе не знаю. Сам я предпочитаю Сбер и ВТБ.
      • danty62 ОК
        25 июля 2021 в 16:25
        Спасибо
  • Berlin
    16 июля 2023 в 05:58
    Олег, здравствуйте.
    Подскажите из своего опыта как эффективнее реинвестировать дивиденды:
    у меня 8 эмитентов в портфеле. Я стараюсь ежемесячно покупать на равные суммы каждого эмитента, чтобы они были в равных долях в портфеле. Когда приходят дивиденды от конкретного эмитента (например пришли от Ленэнерго), то эти дивиденды надо распределять на покупку акций всех эмитентов в моем портфеле (у меня 8 эмитентов), т.е разделить на 8 частей и на 1/8 купить акции всех 8 эмитентов, или купить акции эмитента, от которого пришли дивиденды?
    • ОК Berlin
      23 августа 2023 в 10:13
      Доброе утро. Я лично реинвестирую двумя способами. Сейчас, и всегда, когда я считаю что акции очень дёшевы и дивиденды будут расти, я покупаю сразу, как поступят на счёт деньги. Чаще, когда я предполагаю что акции всё ёщё дёшевы, но прибыли и дивиденды в ближайший год заметно не вырастут (я не всегда бываю прав в этих своих прогнозах) - я покупаю ОФЗ на пришедшие деньги и перекладываю их в акции в марте-апреле следующего года...
      Думаю, что надо реинвестировать так, как Вам психологически комфортнее. Разбить поступления на 8 частей вполне разумно – и прогнозировать с риском ошибиться ничего не надо, и спишь спокойно...
      смотреть благодарности