Если не использовать модель №2 ИИС, то такие ОФЗ фактически являются коммерческими по налогам, т.к. основной доход - от переоценки номинала, а он, составляют большую величину. Т.е. например, за год инфляция (переоценка номинала) будет 12%, а купон только 3%. Т.е. 80% прибыли будет облагаться НДФЛ. Или я что-то неверно считаю?
Да, совершенно верно. Они пока единственные, но обещают еще пару выпусков, и я избегал называть тикеры, полагая, что эту статью будут читать и через год-другой....
Добрый день!
Конечно. Там же есть тема корпоративных облигаций. Значит будет большая тема по дефолтам. Для корпоративных облигаций, на мой взгляд, это основная тема.... Если бы я в где-то постоянно жил, без путешественнических планов, я бы только дефолтными облигациями и торговал :) Так что будем рассматривать и что делать чтобы не попасть и что делать если попал.
День добрый, Олег! А будет ли на вебинаре рассматриваться вопрос как быть с облигациями, если эмитент допустил технический дефолт? Например, у меня зависла некоторая сумма по обгациям СУ-155.
Я думаю, что ограничивать имеет смысл, если Вы полагаете межотраслевую ребалансировку потом в портфеле делать... Я не думаю, что я этим займусь.... Потому по отраслям смотрю лишь перспективы роста, но вполне могу входить и в одну только отрасль при случае... Скажем. если вдруг рынок особо не снизится, а Сбер с Мосбиржей будут раздавать ниже 20 рублей, ВТБ дешевле 3 копеек и тд, так я готов морально и полностью в финсектор уйти на три годика.... То есть, я считаю, что для распределения по отраслям должна быть практическая причина. Теоретически смысла не вижу распределяться....
Ограничиваете ли Вы количество акций, которые принадлежат компанием из одного сектора? Сделал выборку по списку в посте, у меня получилось следующая картина. С учетом того, что акции первой очереди покупаете до 10% от портфеля, акции второй до 5%.
Банки (Сбербанк пр. и ВТБ не более 10% каждой в портфеле) - не более 20% в портфеле,
Нефтегаз (Газпром - до 10%, Роснефть - до 10%, Башнефть - до 5%, Сургутнефтегаз - до 5%) - не более 30%,
Сбыты (Э.ОН России об. - до 5%, Энел Россия об. - до 5%, Ленэнерго пр. - до 5%, Русгидро об. - до 5%, РАО ЕС Востока пр. - до 5%, Россети пр. - до 5%, ФСК об. - до 5%, Томск РП пр. - до 5%, Иркутскэнерго об. - до 5%) не более 45%, здесь сделаю замечание, что Россети владеют 51% акций Ленэнерго;
Телекомы (Ростелеком пр. - до 10%, МТС об. - до 5%, МГТС пр. - до 5%, Мегафон об. - до 5%) - не более 25%
Удобрения (Фосагро об., Акрон об., не более 5% на каждую) - не более 10%
Прочие (ГМК Норникель об., Мосбиржа об., Алроса об., Иркут об., Черкизово об., ПРОТЕК об. не более 5% на каждую) - не более 30%
Если ограничиваете, на чем основан Ваш расчет максимальной доли каждой отрасли в портфеле?
Т.е. расчет прибыли по разным стандартам разная и чистая прибыль по МФСО больше, чем по РСБУ, соответственно и дивиденды получатся больше, я так понимаю. Не встречал тут в ваших статьях обсуждения РСБУ против МФСО, а весь форум пока не перелопатил :) Пойду почитаю интернеты
ну, пока как то даже близко к целевым нет цен... думала подождать, но оказалось с момента когда брокерский счёт инвестиционный открыла - наоборот все подросли. так и сижу - думаю, может на курсы трейдеров сходить или семинары накачать?
В интернете на правительственных сайтах есть полный список госкомпаний, попадающих под распоряжения правительства (Сбербанк туда не входит - он под ЦБ как бы). Я просто перечислил те компании из списка Правительства о которых я уверен, что их акции торгуются на Московской бирже... Если про кого забыл, думаю, что тот кто помнит меня поправит.
Да. В целом - да.... Разум говорит что да. Но мой разум не может объяснить результаты, скажем, наших индексных фондов в 2008 или в 2009 годах... Наверное это от того, что я все таки плохо знаю их кухню и правила....
Думаю надо однозначно определиться сначала именно с подходом: делать ребалансировку только раз в определенный срок (раз в квартал, или раз в полгода, или раз в году) или делать ребалансировку всякий раз когда значительно нарушается баланс. потом стоит строго следовать ранее принятому решению. Я лично, если бы держал портфель с подобной стратегией, делал бы балансировку на стоящем и падающем рынке акций раз в полгода, а на растущем - раз в полтора года. Вот такой гибрид был бы у меня....
Под госкомпаниями Вы понимаете: Банк ВТБ (обыч.), РусГидро (обыч.), Новороссийский МТП (обыч.), Газпром (обыч.), Аэрофлот (обыч.), АЛРОСА (обыч.), Российские сети (прив.), Башнефть (прив.), Сбербанк России (прив.), Ростелеком (прив.)?
Или еще что-то можете добавить от себя?
Олег, спасибо за продолжение. Возник вопрос - Вы пишите: "Кто-нибудь знает какие-нибудь фундаментальные причины, на основании которых инвестор, не потерявший разум, должен предпочитать один ПИФ другому, или один ETF другому, кроме размера комиссии за право доступа к черному ящику?" Я правильно понимаю, что под под "черным ящиком" понимаются НЕиндексные ПИФы и ETFы? С индексными (особенно на популярные индексы типа SP500 и др) - там вроде как все прозрачно.
Спасибо за статью. Как часто лучше делать ребалансировку портфеля? Если изначально было 50 на 50, а при просадке рынке облигаций стало на 60%, а акций на 40%, то пора делать ребалансировку или надо было делать ее даже раньше? Или ребалансировку не нужно привязывать к пропорции, а делать ее просто раз в квартал, например?
День добрый, Олег.
Спасибо, что дали материал для раздумий -> надо поковырять мне производство удобрений хотя бы в общих чертах. Видимо именно это послужило причиной игнорирования Уркалия? Хотя у него вроде, как одни из самых больших запасов сырья.
Не проблема. До момента пока не увижу, что дивиденды по акциям начинают догонять доходности по облигациям, то есть не дают хотя бы 70% этой доходности. Для примера: сейчас, я вижу что акции дают где-то 50% дивидендами от доходности облигаций, для меня это значит, что иметь в портфеле более 25-30% акций не слишком разумно. При этом, я вижу, что государственные компании все более последовательно будут принуждаться правительством к выплате дивидендов. Соответственно, если прибыль текущего года будет хорошей и ожидаемые дивиденды к ценам будут соответствовать вышеназванным критериям отношения к доходности облигаций, вероятно с зимы лимиты будут открыты мной на госкомпании до 50-60% от портфеля... Надеюсь, что не слишком путано пишу... Если что - переспрашивайте без стеснения....
Извините, но я не понял про столкновение правил. Если вы сидите в облигациях и вдруг начинается период высокой инфляции, цены на ваши облигации падают; рубль обесценивается, то до какого момента вы будете сидеть в облигациях? И это при условии что акции в это время не вышли на целевые цены.
Неправильно выразился, уже поправил, прогосударственный и в кавычках)
Мне то как раз в такой сценарий совсем не верится, но Ваше мнение хотелось знать. Спасибо!
Государственный интернет это сайт РИА Новости + сайт Правительства, сайт Президента и сайт ЦБ РФ, там я такого не встречал. Пора уже привыкать к тому, что в интернете, как и в телевизоре информации почти нет. А пережевывать дезинформацию себе дороже. Никакой дефолт не может произойти в стране с суверенной валютой, а у нас с января 15-го валюта суверенна. У меня нет сценария с дефолтом, но есть сценарий с революцией глупцов. Если Вы думаете, что все кончится плохо, спасение можно найти только в собственном доме на собственной земле и с запасом средств производства продуктов питания, также как одежды, лекарств. хирургического инструмента и тд и тп... Я не думаю, что дело может зайти так далеко. Ни в один из мировых кризисов за последние 200 лет Россия не входила в такой хорошей форме, как сегодня. Я полагаю что нам всем хватит ума воспользоваться тем что мы имеем наилучшим образом.
И бойтесь дезинформации - ничто не обходится так дорого, как самообман. Я так думаю на этот счет.
