Читатель вхОд

вечное | 2.05.2012 | 15 отозвалось


РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ


Возвращаемся к мультипликаторам. Ранее мы обсудили цену прибыли и долговую нагрузку. Сегодня обсудим ROS, мультипликатор рентабельности.

 

Показатели рентабельности указывают на прибыльность бизнеса, эффективность экономической деятельности, говорят нам об отношении дохода к затратам. Если оглянуться на наш бизнес, на инвестирование в доходные активы, то дивидендный доход будет нам говорить о рентабельности купленных нами акций. Можно сказать, что стратегия инвестирования вОкруг да ОкОлО ориентирована на рентабельность вложений от 10% или на рентабельность капитала ≥ 0,1. Количественно рентабельность вычисляется как частное от деления прибыли на затраты.

 

Очевидно, что бывает разная рентабельность, или, если быть точнее, рентабельность разного.

 

Мультипликатор ROS указывает на рентабельность продаж компании, отражает долю чистой прибыли в объеме продаж компании. Буквально ROS переводится, как коэффициент рентабельности продаж.

Рассчитывается ROS по формуле:

ROS = Profit / Revenue,

где

Profit – чистая прибыль;

Revenue – выручка предприятия.

 

Мультипликатор ROS используется для сравнения эффективности организации бизнеса в компаниях, работающих в одной отрасли. ROS очень информативен для внимательного наблюдателя. И вполне достоин оказывать существенное влияние на инвестора при принятии им ответственных решений.

 

 

 



ПО ТЕМЕ

АПОЛОГИЯ ДИВИДЕНДОВ

Я свою стратегию никогда публично не размещал до появления этого сайта. Если что и обсуждал, то в неполном виде и без идеологии, только технические аспекты. Потому сейчас, наверное, самое время ответить на все те претензии к дивидендным компаниям и к инвестициям в них, что есть в сети и литературе. А мифологии накопилось, надо сказать, немало.
Русские источники обычно переписывают антидивидендные главы старых американских книжек. Перечислим главные "проблемные" зоны дивидендного подхода.
Проблема №1 – налоги.

читать полностью…

ПЕРВО-НАПЕРВО

Мой путь к инвестициям начался с психологического кризиса. Так случилось, что в 30 лет я понял, что больше не хочу заниматься тем, чем я тогда занимался и что обеспечивало относительно безбедную жизнь мне и моей семье. Я не знал еще чему хочу себя посвятить, я знал только, что мне нужно каким-то образом сохранить привычный уровень жизни для моей семьи и при этом самому взять паузу, как минимум, перейти на свободный рабочий график.
И первый вопрос, который встал передо мной: кто живет в достатке в городе со свободным рабочим графиком? Я близко знал только две такие профессии: дизайнер и биржевой спекулянт. И та и другая специализация сопряжена с высокими рисками – дизайнер может не найти для себя спроса, а спекулянт проиграть капитал. Но сразу стал очевиден выход: надо стать спекулянтом, но не надо играть, не надо спекулировать. Надо строить свою спекуляцию как бизнес. То есть в первую очередь, вкладывая капитал, создавать свободный денежный поток. Осталось дело за малым: накопить капитал, чтобы стать неправильным спекулянтом.

читать полностью…

  • 2 мая 2012 08:39
    Спасибо, Олег, как обычно кратко и ясно.

  • 2 мая 2012 18:37
    Здравствуйте!

    Спасибо за ваш замечательный сайт!  Захотелось инвестировать с удвоенной силой ! :)
    Скажиет пожалуйста а как вам акции ОГК-2. У них прошлом году были дивиденды 0,0048, а цена сейчас на саму акцию 0,577. Конечно до 10 % не дотягивает.
    Упс ))) на один порядок ошиблась. даа, с такой доходностью их можно даже не рассматривать

    • Lemarsi
      2 мая 2012 20:13
      Добрый вечер! Спасибо за добрые слова.
      Акции ОГК2 действительно сильно упали. Но на мой взгляд рынок сейчас близок к справедливой цене, то есть они не недооценены по моему мнению...

  • 2 мая 2012 22:20
    Олег, я в деле инвестиций "совсем начинающий", поэтому вопрос такой, как правильно понять: "рентабельность вложений от 10%" значит ли это доходность от 10% в определённый период?  И как истолковать "рентабельность капитала ≥ 0,1 " Спасибо.

    • Рафаэль Аухадиев
      2 мая 2012 22:43
      это одно и тоже. Вы, например, вложили в бизнес 100 рублей, Ваши 100 рублей крутятся и ничего с ними не случилось, а в течении года Ваш бизнес принес Вам 10 рублей – вот и рентабельность его 10%. если размер капитала принять за 1 (единицу), то есть те 100 рублей, что Вы вложили принять за единицу, то рентабельность капитала у Вас равна 0,1. это, конечно, очень грубый пример, но по сути верный. так понятно? если что, переспрашивайте, уточняя вопрос.

      • ОК
        8 мая 2012 11:27
        Олег, Я начинающий инвестор и можно сказать именно благодаря вам появилось огромное желание заниматься этим делом.
        Вы часто употребляете слово "сложный процент". Что это? Могли бы вы подробней описать?

        • Kirill Bokievets
          22 июня 2012 18:37
          Это значит, получив 10% дивидендов на 100 руб. вложений, вы на эти 10 руб. не еду покупаете, а вновь дивидендные акции. 
          Таким образом на второй год у вас оказываются вложенными 110 руб., и на второй год дивиденды будут уже 11 руб., то есть 11% с фактически переведенной на брокерский счет суммой.
          На третий год ваш капитал 121 руб., дивиденды получите 12,1 руб, проценты на изначально вложенную сумму 12,1 %
          и

  • 3 мая 2012 14:45
    Теперь всё понятно. Спасибо!

  • 3 мая 2012 14:55
    Олег, добрый день!
    Вы достаточно подробно изложили стратегию инвестирования в дивидендные акции, спасибо большое.
    Не могли бы Вы еще рассказать о своей диверсификации по видам активов, в какой валюте храните кэш?
    Из Ваших постов я понял, что у Вас еще есть или была недвижимость под сдачу в аренду, а кэш Вы храните в долларах.

  • 8 мая 2012 11:22
    Благодарю. Как всегда, всё вполне понятно, без лишнего пафоса. 
    В пору вам уже пособие по успешным инвестициям и финансовой грамотности писать. 8)))

  • 18 августа 2013 19:41
    Если говорить про рентабельность, то я больше уважаю ROE. Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль / Собственный капитал.
    К тому же Баффет тоже очень щепетильно относится именно к ROE.
    А ROS считаю за вспомогательный. А точнее я вообще ROS не высчитываю.

  • 14 июля 2016 21:27
    Олег извините а где в одном месте можно найти список индикаторов?

    • zarmac
      15 июля 2016 08:29
      Максим, уточните, пожалуйста – я не понял вопрос.

      • ОК
        16 июля 2016 00:24
        Олег добрый день я имею ввиду есть ли где нибудь информация по индикаторам в одном месте или каждый индикатор нужно рассчитывать самому? Ручками?

        • zarmac
          16 июля 2016 09:44
          Есть много сайтов в сети где более или менее верно рассчитывают индикаторы. Я предпочитаю делать это самостоятельно прежде всего потому, что по мере расчета смотришь всю отчетность, исследуешь о чем говорят цифры индикаторов и тд и тп... Посоветовать ничего не могу, ибо ничем таким не пользуюсь. Если хотите пользоваться – посмотрите через поисковую систему, полагаю, что таких сайтов много... я время от времени наталкиваюсь на них в интернете.