Читатель вхОд

вечное | 2.05.2012 | 15 отозвалось


РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ


Возвращаемся к мультипликаторам. Ранее мы обсудили цену прибыли и долговую нагрузку. Сегодня обсудим ROS, мультипликатор рентабельности.

 

Показатели рентабельности указывают на прибыльность бизнеса, эффективность экономической деятельности, говорят нам об отношении дохода к затратам. Если оглянуться на наш бизнес, на инвестирование в доходные активы, то дивидендный доход будет нам говорить о рентабельности купленных нами акций. Можно сказать, что стратегия инвестирования вОкруг да ОкОлО ориентирована на рентабельность вложений от 10% или на рентабельность капитала ≥ 0,1. Количественно рентабельность вычисляется как частное от деления прибыли на затраты.

 

Очевидно, что бывает разная рентабельность, или, если быть точнее, рентабельность разного.

 

Мультипликатор ROS указывает на рентабельность продаж компании, отражает долю чистой прибыли в объеме продаж компании. Буквально ROS переводится, как коэффициент рентабельности продаж.

Рассчитывается ROS по формуле:

ROS = Profit / Revenue,

где

Profit – чистая прибыль;

Revenue – выручка предприятия.

 

Мультипликатор ROS используется для сравнения эффективности организации бизнеса в компаниях, работающих в одной отрасли. ROS очень информативен для внимательного наблюдателя. И вполне достоин оказывать существенное влияние на инвестора при принятии им ответственных решений.

 

 

 



ПО ТЕМЕ

ЦЕНА ПРИБЫЛИ

Продолжаем учить матчасть. Начало здесь - про долговую нагрузку.
Сегодня исследуем мультипликатор P/E, самый популярный в инвестиционной среде, буквальный смысл которого вынесен в заголовок этой статьи: цена прибыли.  P/E нам показывает, сколько денег мы платим  за каждый рубль прибыли прошлого года компании, покупая ее акцию.
P/E читается по русски как «стоимость бизнеса/чистая прибыль», а рассчитывается формулой
Price / Earnings ratio, где
Price – рыночная капитализация компании;
Earnings ratio – чистая прибыль компании.

читать полностью…

УСРЕДНЕНИЕ И РЕБАЛАНСИРОВКА

Эта статья продолжает тему ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ, начало смотрите в Портфельное инвестирование и здесь.
Говоря "усреднение" люди обычно имеют ввиду усреднение цены покупки акции. То есть, если мы в течении, скажем, года на падающем рынке последовательно на одну и ту же сумму, например, на 1000 рублей, покупаем одну и ту же акцию X, первый раз по 15 рублей, второй – по 14, третий – по 13, четвертый – по 12,  пятый -по 11 и шестой – по 10 рублей, то в конце года мы с гордостью скажем, что купили 486 акций X по цене примерно 12,25, потратив на эту покупку  5958 рублей. Как мы можем наблюдать, при последовательной покупке на падающем рынке на одни и те же суммы одной и той же акции средняя цена покупки будет снижаться.  Имея последние два года рынок акций находящийся в затяжном боковом движении с тенденцией к понижению, нам легко это себе представить и потому статьи про усреднение пользуются завидной популярностью. Но инвестирование не такая простая штука – случаются длительные периоды роста рынка – и тогда стратегия усреднения будет поднимать среднюю цену покупки.

читать полностью…

  • 2 мая 2012 08:39
    Спасибо, Олег, как обычно кратко и ясно.

  • 2 мая 2012 18:37
    Здравствуйте!

    Спасибо за ваш замечательный сайт!  Захотелось инвестировать с удвоенной силой ! :)
    Скажиет пожалуйста а как вам акции ОГК-2. У них прошлом году были дивиденды 0,0048, а цена сейчас на саму акцию 0,577. Конечно до 10 % не дотягивает.
    Упс ))) на один порядок ошиблась. даа, с такой доходностью их можно даже не рассматривать

    • Lemarsi
      2 мая 2012 20:13
      Добрый вечер! Спасибо за добрые слова.
      Акции ОГК2 действительно сильно упали. Но на мой взгляд рынок сейчас близок к справедливой цене, то есть они не недооценены по моему мнению...

  • 2 мая 2012 22:20
    Олег, я в деле инвестиций "совсем начинающий", поэтому вопрос такой, как правильно понять: "рентабельность вложений от 10%" значит ли это доходность от 10% в определённый период?  И как истолковать "рентабельность капитала ≥ 0,1 " Спасибо.

    • Рафаэль Аухадиев
      2 мая 2012 22:43
      это одно и тоже. Вы, например, вложили в бизнес 100 рублей, Ваши 100 рублей крутятся и ничего с ними не случилось, а в течении года Ваш бизнес принес Вам 10 рублей – вот и рентабельность его 10%. если размер капитала принять за 1 (единицу), то есть те 100 рублей, что Вы вложили принять за единицу, то рентабельность капитала у Вас равна 0,1. это, конечно, очень грубый пример, но по сути верный. так понятно? если что, переспрашивайте, уточняя вопрос.

      • ОК
        8 мая 2012 11:27
        Олег, Я начинающий инвестор и можно сказать именно благодаря вам появилось огромное желание заниматься этим делом.
        Вы часто употребляете слово "сложный процент". Что это? Могли бы вы подробней описать?

        • Kirill Bokievets
          22 июня 2012 18:37
          Это значит, получив 10% дивидендов на 100 руб. вложений, вы на эти 10 руб. не еду покупаете, а вновь дивидендные акции. 
          Таким образом на второй год у вас оказываются вложенными 110 руб., и на второй год дивиденды будут уже 11 руб., то есть 11% с фактически переведенной на брокерский счет суммой.
          На третий год ваш капитал 121 руб., дивиденды получите 12,1 руб, проценты на изначально вложенную сумму 12,1 %
          и

  • 3 мая 2012 14:45
    Теперь всё понятно. Спасибо!

  • 3 мая 2012 14:55
    Олег, добрый день!
    Вы достаточно подробно изложили стратегию инвестирования в дивидендные акции, спасибо большое.
    Не могли бы Вы еще рассказать о своей диверсификации по видам активов, в какой валюте храните кэш?
    Из Ваших постов я понял, что у Вас еще есть или была недвижимость под сдачу в аренду, а кэш Вы храните в долларах.

  • 8 мая 2012 11:22
    Благодарю. Как всегда, всё вполне понятно, без лишнего пафоса. 
    В пору вам уже пособие по успешным инвестициям и финансовой грамотности писать. 8)))

  • 18 августа 2013 19:41
    Если говорить про рентабельность, то я больше уважаю ROE. Рентабельность собственного капитала (ROE) = Чистая прибыль / Собственный капитал.
    К тому же Баффет тоже очень щепетильно относится именно к ROE.
    А ROS считаю за вспомогательный. А точнее я вообще ROS не высчитываю.

  • 14 июля 2016 21:27
    Олег извините а где в одном месте можно найти список индикаторов?

    • zarmac
      15 июля 2016 08:29
      Максим, уточните, пожалуйста – я не понял вопрос.

      • ОК
        16 июля 2016 00:24
        Олег добрый день я имею ввиду есть ли где нибудь информация по индикаторам в одном месте или каждый индикатор нужно рассчитывать самому? Ручками?

        • zarmac
          16 июля 2016 09:44
          Есть много сайтов в сети где более или менее верно рассчитывают индикаторы. Я предпочитаю делать это самостоятельно прежде всего потому, что по мере расчета смотришь всю отчетность, исследуешь о чем говорят цифры индикаторов и тд и тп... Посоветовать ничего не могу, ибо ничем таким не пользуюсь. Если хотите пользоваться – посмотрите через поисковую систему, полагаю, что таких сайтов много... я время от времени наталкиваюсь на них в интернете.