ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН 016-017

Рынок в прошлом году проболтался осень и зиму в старом диапазоне. За весну уверенно подрос, но за флажки не вышел. Пасется на 10-15% ниже 2000 пп. В пределах второго сценария на прошедший год. В целом, ориентация на распродажу облигаций в пользу акций была верная. В следующем году планирую продолжить, доведя долю акций в портфеле до 70% при реализации первого, базового, сценария, который ниже.
Как обычно, два сценария. Первый: потоптавшись на текущих уровнях до сентября, осенью рынок преодолеет 2000 пп и дорастет к лету следующего года до 2500 пп по индексу Мосбиржи. Второй сценарий: рынок ждет обвал осенью, с паникой и массовыми банкротствами, как это последние почти 50 лет непременно случалось при передаче власти в США от партии к партии, индекс Мосбиржи имеет шанс сходить в моменте к 800 пп на международной панике. Другими словами, или популярные акции вырастут в цене на 30-40%, или упадут в цене в два-три раза. Обычная дилемма.

ПРО ШКОЛУ

При вОкруг да ОкОлО сегодня открылась шкОла инвестиционных стратегий.
Открываю ее для людей, как совсем новичков в инвестициях, так и тех, кому не лень разбираться подробно в рынке акций и облигаций.
На странице шкОлы видны курсы, которые я собираюсь провести в течение года. То, что вас заинтересовало, вы можете отметить и персональная рассылка предупредит вас, когда будет открыта запись на данный курс. Все курсы можно комментировать и предлагать изменения в них – я всегда с удовольствием готов обсудить и изменить, сделав курс лучше. Там же можно оставлять сколь угодно критические замечания о пройденном курсе: я буду рад их учесть и сделать следующий – лучше.

″Да, хорошая компания, согласен.″
″Мне кажется, что все давление уже позади. Участники разбирают призы и расходятся…″
″Добрый вечер, Олег. Мне тоже НКНХ больше нравится, но я такие жёсткие критерии установил…″
″У меня брокер БКС. В анкете просто ставятся галочки: согласен или нет на предоставление…″
″А, что Вы думаете о геополитике? Всё это нагнетание на Россию негатива, страхов,…″
″Я вот тоже думал сначала в паре Оргсинтез брать к НКНХ пр.... а потом решил что…″
″Да, у ВСМПО-АВИСМА хорошие перспективы, и отличный бизнес. И хорошие партнёры-потребители…″
″Спасибо!″
″Да вы все правильно заметили, я докупил именно на волне ожиданий от дивов :) Урок…″
″Добрый день. Я сейчас не могу предположить,какие облигации я через 9 месяцев решу…″
″Добрый день, Сергей! Кроме того, что в правой части индикаторы, вроде РЕ и РВ, можно…″
″Добрый день, Олег а можно пример какие облигации? "Из облигаций к концу года в портфеле…″
″Олег, добрый день! Спасибо за статью и Ваши выводы Значит ли написанное выше то,…″
″Взять график S&P500 за последние 50 лет и взять даты перехода президентства от одной…″
″Олег, добрый день! А где посмотреть о падении рынка при переходе власти в США? и…″
″Полюбил после расставания с Башнефтью за сельхозпроекты...″
″Олег, а почему Система теперь в шорт-листе, если не ошибаюсь раньше вы ее недолюбливали…″
″Михаил, я не публикую своего анализа корпораций: не понимаю в каком формате это…″
″Добрый день, Юрий! Я пока не решил, какие акции станут коренными. Полагаю, что с…″
″День добрый, Олег. "из которых 5 коренные, главные, на которых лежит основной вес,…″

материалы для тех, кто начинает накапливать и начинает инвестировать или совершенствуется в инвестициях


главные для инвестора книжки с подробными авторскими комментариями каждой главы, каждой мысли


ежегодно об инвестиционных намерениях автора, его тактике, стратегии и результатах их применения


объединённые с "философия и образ жизни" – умности и глупости, испокон веков обсуждаемые инвесторами


закрытый клуб с ежемесячными обзорами инвестиционных инструментов, актуальных в текущих рыночных условиях, для стратегий распределения активов, доходной и стоимостной, с конкретными ответами на конкретные вопросы практикующих инвесторов


рассказываю в простой и удобной форме все, что сам знаю и считаю полезным знать про инвестиционные стратегии, облигации и акции в серии двух-трехнедельных вебинаров со свободным обсуждением между занятиями исследуемого материала


Р.И., ГЛ. 7, ПОРТФЕЛЬНАЯ ПОЛИТИКА АКТИВНОГО ИНВЕСТОРА

Седьмая глава "Разумного инвестора достаточно пространна и у нас уйдет три-четыре статьи на ее комментирование. Открывается она с простых тезисов, все они будут отражены здесь, а в последующих комментариях мы вслед за Грэмом их раскроем подробнее.

Активный инвестор, по определению, прилагает значительные усилия, чтобы получить прибыль выше среднерыночной.

У нас в стране люди быстрые и обыкновенно меряют доходность относительно доходности широкого индекса ММВБ за последние три месяца, полгода или год. Если отталкиваться от таких замеров, то я безусловно не прикладываю никаких усилий к тому, чтобы обогнать индекс, или, как говорит Грэм, "получить прибыль выше среднерыночной". Тем не менее, я считаю себя учеником Грэма и называю себя активным инвестором. Хуже того, я даже в долгосрочном периоде не ориентируюсь на индекс и рыночную доходность...

читать полностью…

ИТОГИ СЕЗОНА 015-016

Еще один год позади. У меня сегодня "день варенья", он же день подведения финансовых и прочих итогов за год.
Если одним махом подвести итог: хороший и трудный год был для меня. Хороший и трудный.
Прошлый отчет писался в Севастополе. Уже в мае мы переехали под Москву, в ноябре перебрались в Москву. И впервые, наверное, я пишу отчет дома. Это оказалось очень приятно – жить у себя дома, и мы, наверное, здесь задержимся. В дорогу не тянет, хотя Москва, кажется, самое дорогое место из всех, где мы жили последние 10 лет.

читать полностью…

МАЙСКИЕ ТЕЗИСЫ

Все больше вопросов, имеющих основанием псевдоновости из газеток и пустое спекулятивное беспокойство. С целью охраны психического и физического здоровья, как членов нашего клуба Тактики, так и их портфелей, публикую эти простые тезисы.
Кому лень читать нижележащие много букв, вот простое резюме: (1) отставить панику, (2) отставить эйфорию, (3) трезвость – норма жизни, (4) доходным и стоимостным инвесторам стоит присмотреться к Протеку, его все-таки имеет смысл покупать и по текущей цене и до 95 рублей.

читать полностью…

ПРОСТЫЕ ТЕЗИСЫ

Вчера выступал на конференции Смартлаба. Говорил по ситуации, ориентируясь на вопросы Тимофея Мартынова, автора и ведущего мероприятия, и аудитории. В голове была пара тезисов, которые бы я хотел донести присутствующим. Старался быть простым и веселым, ибо аудитория была уже утомлена интенсивным общением в течение дня на любимые темы (я выступал вечером). Ниже несколько тезисов этого выступления в том виде, в котором они застряли в моей голове. Не знаю, насколько удачно мне удалось их преподнести на самой конференции и удалось ли вообще быть внятным.

читать полностью…

ПОДПИСКА


Р.И., ГЛ. 8, СТОИМОСТЬ АКЦИЙ

Владелец ликвидных акций является также собственником доли бизнеса и может извлекать выгоду из своего положения. С одной стороны, его статус сродни статусу миноритарного акционера или пассивного партнера в частной фирме. В этом смысле его доход полностью зависит от величины прибыли компании или стоимости ее активов. Чтобы оценить стоимость принадлежащих ему акций, нужно взять последний балансовый отчет компании-эмитента и рассчитать стоимость доли чистых активов компании, принадлежащей инвестору.

читать полностью…