Р.И., ГЛ. 9, ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ

Наверное, все старые читатели вОкруг да ОкОлО знают мое отношение к разнообразным фондам и ETF, торгующимся и на нашем, и на зарубежных рынках.
Постараюсь изложить его по возможности лаконично для тех, кто не знает. Я считаю все эти уважаемые организации ненужными посредниками. Всякий человек, сохраняющий некоторый избыток заработка и постепенно составляющий себе капитал, способен разобраться (за год-другой не сильно утомительных и затратных занятий) и с наилучшим выбором облигаций для каждого поворота истории, и с азами разумного выбора акций в долгосрочный портфель. Для освоения этих несложных навыков ровным счетом нет никаких препятствий в нашей стране, как и во всех прочих странах с развитой системой образования. Мне лично проще и понятней доверять капитал своему собственному выбору, чем доверить его, в обмен на расписку об инвестировании этого капитала некими специалистами по неким правилам. Куда безопасней иметь в портфеле всего одну акцию крупной госмонополии и не питать иллюзий о том, что твой портфель грамотно диверсифицирован, чем иметь расписку на свой капитал от частной (да хоть и от государственной) компании, которая обещает прокрутить твой капитал через свой черный ящик, об устройстве которого ты знаешь только самые общие принципы. Беда в том, что покупая паи фонда, неизбежно, кроме рыночного риска, покупаешь и риски самого фонда (от политических до кредитных). Я думаю, что если на вашем пути к самостоятельности стоит только знание – купите знание, это дешевле и безопасней покупки доверия.

Р.И., ГЛ. 8, КОЛЕБАНИЯ ЦЕН ОБЛИГАЦИЙ

Если в портфеле инвестора есть облигации, то, даже будучи уверенным в аккуратной выплате процентов и погашении суммы основного долга, он должен знать, что при изменении процентных ставок рыночная цена долгосрочных облигаций может варьироваться в широких пределах.
Между доходностью облигаций и их ценами существует обратная зависимость: чем ниже доходность, тем выше цена, и наоборот.

Обычно долгосрочные умные инвесторы держат некоторый процент своего портфеля в надежных облигациях для решения трех задач: иметь быстрый доступ к наличности в случаях снижения цен на акции; получать бОльшую и гарантированно регулярную доходность, чем можно получить с акций; сделать свой портфель более устойчивым к падениям рынка акций.

″Попали под бездумные жернова ЦБ. Сейчас все в подвешенном состоянии; кроме госов…″
″Спасибо за ответ. Инфорационный шум сбил. Несколько раз где-то на глаза попадалось,…″
″Добрый день. С чего Вы взяли, что ЦБ собирается печатать деньги? Как я понимаю,…″
″Добрый день, Олег. Помогите разобраться с инфляцией и политикой ЦБ. С одной стороны…″
″Не говорите! Затягивает…″
″Да, рынок не повторяется. Живой... наверное, поэтому наше занятие (инвестиции) такое…″
″Доброе утро! Спасибо! Тоже сейчас смотрю и думаю, что будет еще и вверх и вниз,…″
″Уже не помню точно – посмотрите отчеты за 2007 год и цены.... В районе 15-25, наверное...…″
″Доброе утро, Сергей. Я не умею это дело надежно отличать. Держу некоторый запас…″
″Интересно, насколько дорогим? Какие были средние p/e?″
″Кстати о ETF. У ФинЭкс плюс отзывает лицензию ЦБ.″
″Если я правильно помню, уже осенью 2007-го все казалось крайне дорогим.... Было…″
″Спасибо все понял, значит подпишусь на Тактики.″
″Не хотел Вас обидеть. Всем этим хотел лишь сказать одно – НАДО ДЕЙСТВОВАТЬ, но ....…″
″Спасибо, но вроде не клокочет) Я свой шаг уже сделал 1.5 года назад и спокойно отношусь…″
″Коллега, с одной стороны Вы правы насчёт срока, с другой, в Вас клокочет неуверенность…″
″Олег а скажите пожалуйста а в 2007,2006 и начале 2008 во время роста ФР были недооцененные…″
″Чётко подмечено. Благодарю за поддержку.″
″Спасибо, Сергей. Я тоже больше десяти лет на рынке, и даже не представляю, что Вас…″
″Спасибо.″

материалы для тех, кто начинает накапливать и начинает инвестировать или совершенствуется в инвестициях


главные для инвестора книжки с подробными авторскими комментариями каждой главы, каждой мысли


ежегодно об инвестиционных намерениях автора, его тактике, стратегии и результатах их применения


объединённые с "философия и образ жизни" – умности и глупости, испокон веков обсуждаемые инвесторами


закрытый клуб с ежемесячными обзорами инвестиционных инструментов, актуальных в текущих рыночных условиях, для стратегий распределения активов, доходной и стоимостной, с конкретными ответами на конкретные вопросы практикующих инвесторов


рассказываю в простой и удобной форме все, что сам знаю и считаю полезным знать про инвестиционные стратегии, облигации и акции в серии двух-трехнедельных вебинаров со свободным обсуждением между занятиями исследуемого материала


АКЦИИ ИЛИ ОБЛИГАЦИИ (ДЕПОЗИТЫ)

Я давно уже хочу переписать наново некоторое количество ранних статей. Время идет, меняются обстоятельства, прибавляется опыт и знания... Но это же нечестно стирать старый текст и вписывать новый, даже если лишь отчасти заменять. Все должны видеть и мои глупости, и перемену во взглядах, если уж я стал публиковать свои взгляды и умности. Потому решил, что буду раз в два-три года писать не то, что продолжение, но новый взгляд на старую проблему. Эта статья – продолжение публикации 12-го года "АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ ИЛИ ДЕПОЗИТЫ".

читать полностью…

ПРО ШКОЛУ

При вОкруг да ОкОлО сегодня открылась шкОла инвестиционных стратегий.
Открываю ее для людей, как совсем новичков в инвестициях, так и тех, кому не лень разбираться подробно в рынке акций и облигаций.
На странице шкОлы видны курсы, которые я собираюсь провести в течение года. То, что вас заинтересовало, вы можете отметить и персональная рассылка предупредит вас, когда будет открыта запись на данный курс. Все курсы можно комментировать и предлагать изменения в них – я всегда с удовольствием готов обсудить и изменить, сделав курс лучше. Там же можно оставлять сколь угодно критические замечания о пройденном курсе: я буду рад их учесть и сделать следующий – лучше.

читать полностью…

04.09.16

Пробит символический уровень – 2000 по ММВБ. При этом в августе рынок в целом стоял на месте – согласно народным приметам, это означает, что и в сентябре не будет каких-то значительных движений. Скорее всего, в сентябре-октябре мы увидим медленный ползучий подъем с колебаниями от 1950 до 2100 по индексу. Впрочем, народные приметы именно попытками предсказаний дискредитируются :).
Штаты пугают повышением цены фондирования (ростом ставки), ЕС – банковским кризисом, Китай – замедлением экономики, приращивающей в год себе одну всего лишь Канаду. Пугаться этих тенденций не стоит: даже если Штаты и ЕС ближайшие 10 лет будут деградировать, а Китай сокращать рост на 1% в год, вплоть до нулевого, – России для роста этого будет достаточно. Восстановление Центральной Азии и Ближнего Востока, рост Индии и Индонезии будут мощной поддержкой российского самоосвоения.

читать полностью…

ПРАКТИКУМ 2017

Опыт ведения Тактик показывает: многие начинающие инвесторы, даже запасшиеся неплохим теоретическим багажом на курсах и сайтах, и даже имея уже некоторую практику распределения активов и оперативного управления инвестициями, испытывают серьезные трудности в анализе текущего состояния своего портфеля и еще более серьезные трудности с принятием своевременных решений, какие позиции своего портфеля следует усиливать, а какие ослаблять в различных обстоятельствах. Думаю, что исчерпывающий курс, дающий практический навык ежегодного анализа своего инвестиционного портфеля, для меня слишком сложная задача. А ежегодный коллективный анализ прошедшего года и мозговой штурм по тактикам года будущего – исключительно полезная и эффективная работа и для меня, и для коллег, и для учащихся. Делаем домашнюю работу и годовые планы вместе, и учимся делать это лучше, чем умели раньше – девиз курса Практикум.Курс для практикующих, уже управляющих портфелем инвесторов, демонстрация ежегодной работы над портфелем активного долгосрочного инвестора. Посвящен прогнозам, анализу и решениям, которые принимались относительно покупки/продажи акций и облигаций в последние год-два. Разбираем наиболее поучительные ошибки и удачи последнего года, как в выборе акций/облигаций, так и в балансировании портфеля. И добавляем прогноз на год вперед, предполагаемые тактики для будущего года и идеальные балансы для портфелей разных стратегий.Цель курса – анализ ошибок и извлечение уроков + план работы на год.Основные темы курса будут ясны где-то к февралю-марту 2017-го года – и изменят это описание.

читать полностью…

ПОДПИСКА


ПЕРВЫЙ КУРС

Отчитываюсь. У меня все готово к первому курсу Школы. Тезисы, материалы... Мое рабочее место претерпело радикальные изменения, обзаведясь, благодаря компетентному другу, системой страхования интернет связи и прочими премудростями. И теперь мой стол больше похож на рабочее место управления спецоперациями в штабе НАТО... Все готово.
За весну мной переписаны/написаны наново все три курса Школы. И получилось таки-то, что я так хотел – системный и связный материал-проводник "от нуля" до "самостоятельного инвестора". Думаю, многие темы еще появятся в вОкруг да ОкОлО в виде статей в ближайший год. Фактически, получились не столько курсы "стратегия" – "облигации" – "акции", хотя все это там есть в избытке... Но есть и большее. Распределение активов и управление рисками – основная сквозная тема первого курса по стратегиям, гармонично, со всеми необходимыми предисловиями, переходящая в стоимость денег курса по облигациям, и оттуда, уже со всем необходимым багажом для понимания – в оценку активов курса по акциям. Думаю, что все, кто пройдет всю шкОлу – не пожалеют о вложенных силах и времени. Почти ровно 9 месяцев (от июня 16-го до апреля 17-го) – и новый инвестор... Не хуже, чем у женщин должно получиться :) И уже уверен, что, несмотря на насыщенность программы, весь материал будет легко усвоен даже пришедшими совсем "с нуля" слушателями. Меня это очень радует. Постараюсь это толково отчитать и откомментировать по вопросам. Буду стараться.

читать полностью…