Р.И., ГЛ. 8, КОЛЕБАНИЯ ЦЕН ОБЛИГАЦИЙ

Если в портфеле инвестора есть облигации, то, даже будучи уверенным в аккуратной выплате процентов и погашении суммы основного долга, он должен знать, что при изменении процентных ставок рыночная цена долгосрочных облигаций может варьироваться в широких пределах.
Между доходностью облигаций и их ценами существует обратная зависимость: чем ниже доходность, тем выше цена, и наоборот.

Обычно долгосрочные умные инвесторы держат некоторый процент своего портфеля в надежных облигациях для решения трех задач: иметь быстрый доступ к наличности в случаях снижения цен на акции; получать бОльшую и гарантированно регулярную доходность, чем можно получить с акций; сделать свой портфель более устойчивым к падениям рынка акций.

ПРАКТИКУМ 2017

Опыт ведения Тактик показывает: многие начинающие инвесторы, даже запасшиеся неплохим теоретическим багажом на курсах и сайтах, и даже имея уже некоторую практику распределения активов и оперативного управления инвестициями, испытывают серьезные трудности в анализе текущего состояния своего портфеля и еще более серьезные трудности с принятием своевременных решений, какие позиции своего портфеля следует усиливать, а какие ослаблять в различных обстоятельствах. Думаю, что исчерпывающий курс, дающий практический навык ежегодного анализа своего инвестиционного портфеля, для меня слишком сложная задача. А ежегодный коллективный анализ прошедшего года и мозговой штурм по тактикам года будущего – исключительно полезная и эффективная работа и для меня, и для коллег, и для учащихся. Делаем домашнюю работу и годовые планы вместе, и учимся делать это лучше, чем умели раньше – девиз курса Практикум.Курс для практикующих, уже управляющих портфелем инвесторов, демонстрация ежегодной работы над портфелем активного долгосрочного инвестора. Посвящен прогнозам, анализу и решениям, которые принимались относительно покупки/продажи акций и облигаций в последние год-два. Разбираем наиболее поучительные ошибки и удачи последнего года, как в выборе акций/облигаций, так и в балансировании портфеля. И добавляем прогноз на год вперед, предполагаемые тактики для будущего года и идеальные балансы для портфелей разных стратегий.Цель курса – анализ ошибок и извлечение уроков + план работы на год.Основные темы курса будут ясны где-то к февралю-марту 2017-го года – и изменят это описание.

″Доходности меняются. Нельзя сказать, что доходности облигаций с разным сроком обращения…″
″Спасибо Олег, очень интересно. А как на нашем рынке различаются доходности краткосрочных,…″
″Здравствуйте! Если это возможно, то я – в теме!″
″Как брокер вообще не соприкасался – попробую, а вот карту у них прошлом месяце менял,…″
″Я не знаю, что будет. Я подготовился за июль к обвалу и теперь готовлюсь к росту…″
″Здравствуйте, Олег. Читаю и обогащаюсь вашим контентом уже несколько месяцев. Мне…″
″Хорошо отношусь... Хороший бизнес, но в очень конкурентной среде...″
″Вы давно с ним не соприкасались из обычного сегмента обслуживания – самый лучший…″
″В надежности Сбера не сомневаюсь, но когда приходиться хотя бы частично с ними соприкасаться,…″
″Понял, спасибо за информацию. Буду дальше читать и заодно подпишусь на Савенка.…″
″Ну да, халява слово здесь не уместное. Но ознакомился с условиями и мне это подходит.…″
″Вам возвращают заплаченные Вами же налоги. Так же возвращают налоги на лечение и…″
″Это государственная программа по привлечению частников на ФР, для брокеров ничего…″
″Олег, как вы относитесь к акрону?″
″Ну пообщался я на счет ИИС. Выходит есть смысл. Т.е если я не собираюсь снимать…″
″С 2015 это обязательно для всех, не тратьте время, а смотрите отчетность согласно…″
″Не совсем понял что вы имеете ввиду?А если нет мсфо?″
″мфсо смотрите.″
″Подскажите кто-нибудь.Отчеты компаний с кодами строк у всех компаний есть или нет?А…″
″Ну как застолбленные жарким декабрем 2014года вклады у меня закончатся, буду покупать…″

материалы для тех, кто начинает накапливать и начинает инвестировать или совершенствуется в инвестициях


главные для инвестора книжки с подробными авторскими комментариями каждой главы, каждой мысли


ежегодно об инвестиционных намерениях автора, его тактике, стратегии и результатах их применения


объединённые с "философия и образ жизни" – умности и глупости, испокон веков обсуждаемые инвесторами


закрытый клуб с ежемесячными обзорами инвестиционных инструментов, актуальных в текущих рыночных условиях, для стратегий распределения активов, доходной и стоимостной, с конкретными ответами на конкретные вопросы практикующих инвесторов


рассказываю в простой и удобной форме все, что сам знаю и считаю полезным знать про инвестиционные стратегии, облигации и акции в серии двух-трехнедельных вебинаров со свободным обсуждением между занятиями исследуемого материала


Р.И., ГЛ. 8, КОЛЕБАНИЯ СТОИМОСТИ ПОРТФЕЛЯ

Каждый инвестор, в портфеле которого есть акции, должен быть готов к колебаниям их стоимости. ...На наш взгляд, инвестору совершенно необходимо осознавать существование не просто некой абстрактной возможности, но и вполне реальной вероятности того, что в течение ближайших пяти лет цены большинства его акций могут вырасти, скажем, более чем на 50% по сравнению с минимальными и снизится не менее чем на треть по сравнению с максимальными значениями.

Обратите внимание, что Грэм великодушно предлагает читателям всего лишь обнуление доходности на капитал за пять лет, как минимальный "тест инвестора". Если вы инвестировали 100 рублей и ваши инвестиции выросли в цене на 50% до 150 рублей, а потом упали на треть до 100 рублей, то вы хотя бы ничего не потеряли. Немногим лучше ситуация, когда 100 рублей сначала сократились на треть, а потом выросли на 50%...

читать полностью…

ПРО ШКОЛУ

При вОкруг да ОкОлО сегодня открылась шкОла инвестиционных стратегий.
Открываю ее для людей, как совсем новичков в инвестициях, так и тех, кому не лень разбираться подробно в рынке акций и облигаций.
На странице шкОлы видны курсы, которые я собираюсь провести в течение года. То, что вас заинтересовало, вы можете отметить и персональная рассылка предупредит вас, когда будет открыта запись на данный курс. Все курсы можно комментировать и предлагать изменения в них – я всегда с удовольствием готов обсудить и изменить, сделав курс лучше. Там же можно оставлять сколь угодно критические замечания о пройденном курсе: я буду рад их учесть и сделать следующий – лучше.

читать полностью…

03.08.16

И в этом месяце списки останутся едиными, без различения по стратегиям.
Для многих это будет психологически трудный месяц. За полгода появилась привычка к росту активов, а август традиционно высаживает нервных пассажиров из акций. Коррекция августа, если она состоится, это не кризис: спекулянты играют, нервные пассажиры сдают билеты (распродают свои акции), ничего особенного – просто к таким коррекциям надо привыкнуть так же, как и к росту рынка в апреле-июле. Если вам тревожно – просто сконцентрируйтесь в этом месяце на покупке облигаций или вовсе не заходите в терминал, устройте себе отпуск. Кризис не начнется без крупных банкротств международных корпораций, хотя бы одной из них. Ни политический цирк в Штатах, ни теракты в ЕС не влияют глубоко на финансы. Напротив. Капитал любит нестабильность, он внимательно вглядывается в мир в поисках мест, где по улицам течет кровь. Думаю, многие знают старую американскую поговорку, что акции надо покупать в дни, когда по улицам течет кровь – кто первый раз слышит – запоминайте, все так и есть. В общем, не надо нервничать, тем более не надо предпринимать что-либо, продиктованное общей нервозностью.

читать полностью…

ПЕРВЫЙ КУРС

Отчитываюсь. У меня все готово к первому курсу Школы. Тезисы, материалы... Мое рабочее место претерпело радикальные изменения, обзаведясь, благодаря компетентному другу, системой страхования интернет связи и прочими премудростями. И теперь мой стол больше похож на рабочее место управления спецоперациями в штабе НАТО... Все готово.
За весну мной переписаны/написаны наново все три курса Школы. И получилось таки-то, что я так хотел – системный и связный материал-проводник "от нуля" до "самостоятельного инвестора". Думаю, многие темы еще появятся в вОкруг да ОкОлО в виде статей в ближайший год. Фактически, получились не столько курсы "стратегия" – "облигации" – "акции", хотя все это там есть в избытке... Но есть и большее. Распределение активов и управление рисками – основная сквозная тема первого курса по стратегиям, гармонично, со всеми необходимыми предисловиями, переходящая в стоимость денег курса по облигациям, и оттуда, уже со всем необходимым багажом для понимания – в оценку активов курса по акциям. Думаю, что все, кто пройдет всю шкОлу – не пожалеют о вложенных силах и времени. Почти ровно 9 месяцев (от июня 16-го до апреля 17-го) – и новый инвестор... Не хуже, чем у женщин должно получиться :) И уже уверен, что, несмотря на насыщенность программы, весь материал будет легко усвоен даже пришедшими совсем "с нуля" слушателями. Меня это очень радует. Постараюсь это толково отчитать и откомментировать по вопросам. Буду стараться.

читать полностью…

ПОДПИСКА


Р.И., ГЛ. 8, ПРЕИМУЩЕСТВО ИНВЕСТОРА И РЫНОК

В конце 8-ой главы «Разумного инвестора» Бенджамин Грэм подробно разбирает историю акций американской компании А&P. Очень поучительное описание американских горок с 30-х годов до начала 70-х. Завершается описание невинной фразой: «она перестала быть успешной, прибыльной и привлекательной для инвесторов». Обратил бы особое внимание читателей, на то, что корпорация может быть успешной и прибыльной для своего менеджмента, для прессы, для правительства, для трейдеров, но непривлекательной для инвестора.

читать полностью…