Читатель вхОд

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН 017-018

Хороший год позади. Очень интересный.
За прошедший год рынок вырос всего на 5%. Но и инфляция (общепризнанная) была всего в 4%, а дивдоходность широкого индекса сейчас примерно 5,5%. Что тут говорить, дивдоходность индекса ММВБ10 – в районе 5%!!!
Я такое вижу впервые: доходность ОФЗ в два раза больше инфляции, депозиты дают больше, чем инфляция отбирает, дивдоходность широкого индекса также больше инфляции. Инвестирование больше не требует искусства, зарабатывают все, кто не дергается.
У нас очень дорогие деньги, очень. Это временно. Если кто-то незаметно для меня не построил коммунизм – такой феномен долго длиться не может. Либо должны подняться цены на активы (снизиться доходность), либо должны сократиться доходы у корпораций, упасть дивидендные выплаты и вырасти долги. Если доходы инвесторов (дивиденды) сократятся примерно в два раза, текущие цены на акции будут выглядеть все равно недорого, более-менее справедливыми. Если цены на акции (дивидендные акции моего списка) поднимутся в два-три раза – значит, я не ошибся, нарушив собственные правила. Примерно такая у меня неразбериха в понимании текущей рыночной ситуации.

Р.И., ГЛ. 10, ИНВЕСТОР И КОНСУЛЬТАНТЫ

Недавно, в статье "Полноприводные инвестиции", мы касались этой темы. Грэм посвятил ей целую главу. И это не от нечего делать. Никто так не способствует плохим слухам о фондовом рынке и раннему разорению начинающих инвесторов, как консультанты. Так что этого опасного зверя хорошо бы знать со всех ракурсов и уметь различать в разных пейзажах.

Уникальность инвестиционной деятельности заключается в том, что инвестор вынужден в той или иной степени полагаться на чужие советы. Подавляющее большинство инвесторов – непрофессионалы. Естественно, они считают, что профессиональные консультанты помогут им правильно выбрать ценные бумаги для своего портфеля. Однако следует учитывать, что инвестиционный консалтинг имеет ряд особенностей.

″Дотянул до последнего дня. Олег, я успеваю с оплатой сегодня? Или уже только в записи?…″
″В 14-00. Завтра начнет с утра приходить напоминашка от вебинарни... ″
″коллеги, а напомните, пожалуйста, во сколько завтра начало? я чего то устал в конце…″
″Оплатил, с удовольствием приму участие. До встречи в субботу! ″
″Ну да. Они сами вычитаются :) Доходность наличная считается отдельно и чисто информативно,…″
″Олег, но ведь в течении года вы какие-то средства тратите, по идее надо тогда их…″
″Добрый вечер, Дмитрий. Я записываю две строчки по итогам года – стоимость портфеля…″
″Олег, добрый вечер! Подскажите, пожалуйста, в данном случае (и в принципе в Вашей…″
″Я вот уже несколько месяцев читаю этот сайт. Сначала на какие-то статьи случайно…″
″Прогнозы дивдоходности будут, расчет справедливой цены был на курсе по акциям, на…″
″Определение и расчет справедливой цены акции и див.доходности тоже не будет?Мне…″
″На Практикуме не будет никаких особых объяснений ни мультипликаторов, ни экономической…″
″С нуля нет смысла идти на Практикум, я думаю. Практикум – это по сути иллюстрация,…″
″Собрать небольшой портфель тысяч на 100 рублей хочется уже в ближайшее время. Возможно…″
″Олег, скажите, какой теоретический багаж необходим для полноценного участия в Практиках?…″
″Я не Олег, но скажу как думаю. Школа – для тех кто хочет самостоятельно разобраться…″
″Олег, здравствуйте. Хочу попросить вашего совета для новичка. С чего начать инвестирование…″
″Последняя статья – это эдакий идеальный финансовый канал Грэма из комментариев Цвейга…″
″Да, конечно. ″
″Еще вопрос: Можно будет посмотреть вэбинар в записи? Возможно не смогу смотреть…″

материалы для тех, кто начинает накапливать и начинает инвестировать или совершенствуется в инвестициях


главные для инвестора книжки с подробными авторскими комментариями каждой главы, каждой мысли


ежегодно об инвестиционных намерениях автора, его тактике, стратегии и результатах их применения


объединённые с "философия и образ жизни" – умности и глупости, испокон веков обсуждаемые инвесторами


закрытый клуб с ежемесячными обзорами инвестиционных инструментов, актуальных в текущих рыночных условиях, для стратегий распределения активов, доходной и стоимостной, с конкретными ответами на конкретные вопросы практикующих инвесторов


рассказываю в простой и удобной форме все, что сам знаю и считаю полезным знать про инвестиционные стратегии, облигации и акции в серии двух-трехнедельных вебинаров со свободным обсуждением между занятиями исследуемого материала


НАСТРОЙКА QUIK: ОБЛИГАЦИИ И ПОРТФЕЛЬ

Итак, настройка вкладки "облигации" терминала QUIK.
У меня облигации настроены сложнее акций. И инструмент посложнее сам по себе, и он более разнообразен.
Текущих таблиц параметров у меня в облигациях три. Одна – для ОФЗ с постоянным купоном (ОФЗ ПД). Вторая для ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ ПК) и ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ ИН). Третья – муниципальные облигации и там же иногда некоторые интересные корпоративные попадают. То есть третья табличка более экспериментальная и не всем она нужна, я думаю.

читать полностью…

ПРО ШКОЛУ

При вОкруг да ОкОлО сегодня открылась шкОла инвестиционных стратегий.
Открываю ее для людей, как совсем новичков в инвестициях, так и тех, кому не лень разбираться подробно в рынке акций и облигаций.
На странице шкОлы видны курсы, которые я собираюсь провести в течение года. То, что вас заинтересовало, вы можете отметить и персональная рассылка предупредит вас, когда будет открыта запись на данный курс. Все курсы можно комментировать и предлагать изменения в них – я всегда с удовольствием готов обсудить и изменить, сделав курс лучше. Там же можно оставлять сколь угодно критические замечания о пройденном курсе: я буду рад их учесть и сделать следующий – лучше.

читать полностью…

04.06.17

Сосредоточимся на самом сладком прямо перед отсечками. За месяц индекс снизился на 6% с 2000 п. до 1800 п. Некоторые акции сейчас покупать так же выгодно, как в самые страшные дни 2008 года. Про них и поговорим.
Вот примерный наш график дивидендных отсечек на июнь-июль.
1 июня прошла отсечка в ВСМПО Ависма. Дивиденды в 1300 рублей на акцию придут через две-четыре недели на счет. В октябре-ноябре скорее всего еще 800 рублей дадут. Дальше – больше. Ависма обслуживает и Боинг, и Аэробус, и российское авиастроение, и китайское авиастроение теперь тоже... Алюминий плохо ведет себя с композитными материалами и всюду заменяется на титан – так говорят... Титан лучше всех в мире плющит ВСМПО Ависма, есть такое мнение. Стоит акция с реальным (и потенциально растущим) дивидендом в 2 тысячи рублей в год – 14-15 тысяч.

читать полностью…

ИТОГИ СЕЗОНА 016-017

Взял от дня рождения пару дней на осмысление итогов. Слишком большую простыню поначалу написал... Год был длинный и необычный для меня. Многое изменилось, а ничего по сути важного и не поменялось. Сейчас попробую объяснить.
Неожиданно сейчас вспомнил, что позапрошлый отчет, как и этот, писался в Севастополе. Но на этот раз мы в Севастополе курортники на неделю. Весь год прожит в Москве, с краткими отъездами исключительно в развлекательных целях. Удивительно много прогнозов прошлого года сбылось. Но состоялись лишь общие черты, частности предугадать не удалось.

читать полностью…

ПОДПИСКА


ТРЕТИЙ КУРС

Третий курс готов. Начнется он в ближайшую субботу, 4 марта и продлится до 19-го. Как обычно – два дня я делаю сообщения в режиме вебинаров и отвечаю на вопросы, неделю обсуждаем – и цикл повторяется. Подробное описание – ЗДЕСЬ. Если коротко: курс для тех, кто хочет самостоятельно осмысленно выбирать акции в свой портфель.
Я впервые провожу мероприятия, посвященные анализу акций. Делал в самом начале вОкруг да ОкОлО несколько статей по популярным индикаторам и !!! почти собрался в сотне статей описать мир анализа бизнесов (как я его вижу), но испугался необъятности материала и прекратил... Может, вернусь к этому плану в будущем. Я думал, что проще и быстрее разобраться с анализом будет по имеющимся в изобилии книжкам. Есть и Грэм, пусть плохо переведенный на русский, но все же: "Анализ обыкновенных акций" валяется во многих книжных магазинах. Знаменитость современности Дамодаран не просто переведен, а живой и здоровый ведет свой собственный блог в сети. Есть не менее хорошее руководство нашего российского автора, книжка Алексея Герасименко "Финансовая отчетность" – просто лучшее, на мой взгляд, что есть по анализу, возможно, в целом мире. Герасименко написал легко, понятно, логично, умно и с сотней замечательных важнейших деталей/нюансов. И хотя годик помучаться над Дамодараном, по-моему, полезнее, чем слету схватить самую мякотку у Герасименко, я тем не менее тоже вставлю свои скромные пару копеек в популяризацию финансового анализа и проведу курс на ту же тему. Он будет особенно полезен тем, кто лучше учится со слуха, плюс тем, кто начал уже было копаться в финанализе и загрустил и запутался....

читать полностью…