Читатель вхОд

вечное | 4.05.2012 | 25 отозвалось


ПРО ВРЕМЯ


Время – главный союзник разумного инвестора.

 

Компании развиваются во времени. Хорошие дивиденды платят, как правило, компании развитые, с мощным денежным потоком, который уже трудно грамотно вложить в развитие бизнеса, и компания делится им с акционерами. Размер дивидендов со временем возрастает и обладающий терпением инвестор часто доживает до того дня, когда компания ежегодно дивидендами возвращает ему всю принвестированную в ее акции сумму. Я, когда впервые прочитал, что такие акции есть в портфеле у Баффета, даже не поверил. Но сейчас две такие есть в моем портфеле – это ежегодно незаслуженно радует. А что может быть лучше незаслуженной радости? Я люблю подарки времени.

 

Рынок движется волнами, волнами движутся и цены на дивидендные акции. Со временем вы какие-то акции перестанете покупать, но сохраните в своем портфеле из-за достаточной дивидендной доходности и хороших перспектив – в них время самым наглядным образом будет работать на вас. Будут случаи, когда вы купите акции много дороже чем могли бы, если бы выждали еще год или два,  в добавок, совершив ошибку в перспективах их будущей дивидендной доходности,  но время поправит все. Оно предоставит вам случай докупив еще, улучшить среднюю цену приобретения. И предоставит вам случай выйти из этих бумаг по высоким ценам. А может быть, выправит дивидендную доходность так, что то что вы считали первое время ошибкой, станет украшением вашего портфеля.

 

Дарите себе время. Дарите себе время на то, чтобы научиться. И на то, чтобы что-то сделать действительно хорошо.  На то, чтобы жизнь устроилась, достаточно всего двух-трех хороших решений и немного времени в подарок.

 

Бывает время, когда дорого стоят акции, но оно всегда сменяется временем, когда дорого стоят деньги. Главное для инвестора, не перепутать одно время с другим. Если акции так дороги, что нечего покупать – продавайте все лишнее из портфеля и просто копите наличные – обязательно наступит время для хороших покупок.

 

Времени невозможно противостоять – оно сильнее. Невозможно его ускорить или замедлить. Можно, конечно, с ним бороться, можно пытаться напихать в свою жизнь много разных людей, дел и впечатлений, но ни время ни себя не обманешь. Шум не равен музыке.

 

И время невозможно потерять. Сплошь и рядом слышу эту фразу от многих людей, но ни разу не видел человека, кому это удалось бы. Можно думать, что времени не замечаешь, можно думать что время идет не на пользу. Можно так думать некоторое время. Но если дать себе время, заметишь пользу любого времени.

 

Талантливый инвестор живет медленно. Не спешит принимать решения. Делает те дела, что у него перед носом. Избегает делать того, что не делается само собой – оставляет трудное времени. Опытный инвестор знает, как дорого стоит полноценное действие, и прописывает эту золотую пилюлю только в исключительное время.

 

Говорят, что время беспощадно. Что оно никого не жалеет. Я этого не замечал. Я всю жизнь вижу во времени – доктора. Безжалостно искореняя иллюзии, мой доктор дарит мне все больше трезвомыслия и ясности.

 

Следуя велениям времени – движешься очень естественным образом. Очень экологичным, экономичным и здоровым образом. Чувствовать время, уметь следовать его шепоту – главный талант инвестора.

 

 

 



ПО ТЕМЕ

ПРАКТИКА И ТЕОРИЯ

Вчера получил замечательный комментарий к прошлому посту про психологические проблемы. Там вообще переписка в комментах получилась много интереснее самой публикации.
Вот что Анатолий пишет:
Олег, вот есть практика а есть теория. Теоретически вы правы начав с 20 лет откладывать и инвестировать к 80 можно стать состоятельным "кротом" :))) Но практически таких людей нет. Я не знаю ни одного человека который преуспел таким образом, хотя как то слышал про бомжа у которого после смерти в матрасе были найдены накопленные им миллионы долларов. С другой стороны у меня много примеров людей которые напором, прорывом и риском сформировали себе капитал. Уверен есть периоды у каждого мужика когда не просто можно а нужно рисковать что бы преуспеть и такие возможности у каждого открываются помногу раз скажем лет этак до сорока. Неужели вы этого не видите, неужели ваш жизненный путь об этом вам не говорит??? Монотонно это скажем после сорока когда "добыл" уже капитал, когда не потерять а сохранить, когда консервативно, когда есть что терять. Рекомендую для проверки найти 80 летнего мужичка и спросить нужен ли ему 1 млрд тугриков и вы услышите что уже нет и что отдаст он его наверное любимой внучке или внуку....

читать полностью…

ДОЛГОВАЯ НАГРУЗКА

Итак, учим мат. часть. На сайте стало много умных вопросов и чтобы мы могли общаться на одном языке и чтобы и новички нас понимали однозначно, наверное, раз в неделю или раз в две недели буду публиковать здесь что-то из сленга профессиональных финансистов. Если говоришь на специальные темы, приходится пользоваться специальными языками для удобства как выражения, так и понимания. Финансовый словарь невелик, это не философы с математиками – освоить основные понятия много времени не уйдет и труда не составит. Если что-то позабудется – найти все статьи этой тематики будет легко - в облаке тегов в подвале сайта все будет покоиться под тегом "мультипликаторы".

читать полностью…

  • 4 мая 2012 06:38
    "Шум не равен музыке."- тоже убеждаюсь, что свое время не стоит обязательно чем-то заполнять... Стал жить как будто медленнее. Но и умение ждать должно соседствовать с умением реагировать быстро на изменившиеся обстоятельства! Тут талант нужен... или математический расчет – без участия интуиции :)

    • Alexey Myasnikov
      4 мая 2012 07:14
      умение реагировать – да, согласен, часть искусства. но математика, мне кажется, как раз противостоит этому искусству...

  • 4 мая 2012 10:41
    Олег, браво! Отличный текст!

  • 4 мая 2012 14:20
    Шикарный пост :)

  • 4 мая 2012 15:23
    Дао дэ цзин – инвестора:)

  • 4 мая 2012 15:34
    Сильно! Впечатляет... Молодец!!!

  • 4 мая 2012 18:21
    Браво Олег!

  • 4 мая 2012 18:28
    Супер блог, супер статьи. Сложно найти в рунете, что либо похожее.
    Очень пронзительная авторская нота. Опыт, компетентность, глубина, анализ, выдержанность как у коньяка из дубовой бочки.
    " мать твою тут так вкусно пахнет Шекспиром и сигарами" сериал New Girls

  • 4 мая 2012 19:38
    "На то, чтобы жизнь устроилась, достаточно всего двух-трех хороших решений и немного времени в подарок" – шикарно, Олег, Вы удивляете каждым постом. Завидую слогу и умению жить =) Надеюсь, время исправит мои недостатки =)

  • 5 мая 2012 08:46
    Отличный пост!
    Но у меня вопрос не по теме :)
    Скажите, пожалуйста, как считать доходность дивидендов? например, я купила акцию за 100 руб в первый год, получила дивиденд 10 руб – тут все понято – 10% доходность. На след год, н-р, цена акции стала 300 руб, а дивиденд – 15 руб. Так как посчитать доходность: 15 поделить на текущую цену 300 руб, тогда доходность будет 5%, либо 15 поделить на цену покупки 100 руб, тогда доходность будет 15%?

    • Lemarsi
      5 мая 2012 10:54
      отличный вопрос. я считаю двумя способами для двух разных задач :)
      первая доходность (изначальные 10% из Вашего комментария) – это доходность вложенного Вами (или мной) капитала – эта цифра по идее должна год от года возрастать или хотя бы не снижаться – это мой "индикатор инвестиционного таланта" :)
      вторую доходность (которая у Вас в примере 5%) это доходность "текущей ликвидационной стоимости позиции" (в моем лексиконе). я слежу чтобы она не опускалась ниже 5%. если опускается ниже, я думаю: может предприятие повысить в ближайший год-два дивидендные выплаты или нет. если, скорее не может, и при этом есть что купить с 10% доходностью, или точно не может и купить совсем нечего – тогда я эту позицию закрываю (то есть продаю акции этой компании), и жду возможности вложить деньги более доходным образом. 

      • ОК
        5 мая 2012 13:38
        Спасибо! Теперь все вроде понятно :)

        я кстати посмотрела на сайте бкс про свободный остаток на счете – там 1,5% годовых капает. может кому пригодится

      • ОК
        5 мая 2012 14:18
        Спасибо за статью и блог. Каждый день проверяю не появилась ли новая запись на сайте)
        Объясните дилетанту, зачем продавать акции при повышении их стоимости? Ведь они приносят стабильный дивидендный доход.
        Или дело в том, что на продаже вы заработаете больше, чем на дивидендах? Т.е. акции как бы перешли из категории дивидендных в категорию "спекулятивных"? (это я их так назвала, надо же было их как-то назвать)

        • Anna Balakhnina
          5 мая 2012 14:30
          хорошие акции нет смысла продавать, сколько бы они ни стоили. бывают ситуации, когда рост стоимости не связан с ростом бизнеса, а связан со спекулятивными ожиданиями – тогда можно подумать, а не поменять ли на что-то более доходное, пока спекулятивные паруса не сдуются и нельзя будет вернуться к этой компании снова... у меня такой путь прошел Сургутнефтегаз пр., который уже дважды покупался и один раз был продан...

      • ОК
        5 мая 2012 22:16
        А для акций с плановой доходностью 20% какой нижний порог доходности, тоже 5%?

        И каким образом Вы определяете в какую категорию поместить акцию – в первую или вторую?

        • Alex Mavrix
          6 мая 2012 15:57
          да, тоже ниже 5%. 
          делю на категории на основании субъективно-интуитивной оценки риска банкротства. 

      • ОК
        7 мая 2012 23:00
         По поводу доходности на изначально вложенный капитал – с ней могут быть интересные вещи.

        Например, купил 10 акций по 1000 рублей, вложил 10000, пусть доходность была 10%. Через какое-то время акции стали стоить 3000 рублей, продал 5 акций.  Итого сейчас акции обошлись в минус 15 тысяч рублей, и это вложение приносит 10% годовых.

        Т.е. если с какой-то акции доходность на вложенный капитал 'не очень', но ее рыночная цена заметно выросла, то можно продать *часть* акций и резко увеличить отношение доход/вложения не за счет роста дохода, а за счет уменьшения вложений.

        • MaximKramarenko
          8 мая 2012 00:22
          да. вариант :) меня тоже такие фокусы радуют :)

  • 5 мая 2012 12:10
    Замечательно написано! Думать и не спешить...

    Это в корне противоречит тенденциям современного мира: всегда быть на связи, мобильному интернету, активности в соцсетях, немедленному комментарию в Твиттере. Когда главное не содержание, а активность и скорость реагирования.

    Сколько раз за последний год пропущенный звонок имел большое значение? У меня ни разу. Не могут дозвониться – письмо напишут... Не прочту сейчас (принципиально пользуюсь телефоном без интернета), прочту, когда включу компьютер дома или в офисе.

    Поехал в места, где ни интернета, ни связи. Узнать как себя чувствуют дети можно по спутниковому телефону, а остальные подождут. Ведь в такие места уезжаешь всего-то на 2-3 недели...

  • 8 мая 2012 15:02
    Класс!!! Это как "быть в потоке". Прекрасное совмещение определенного уровня философии и разума. (если понимаете о чем Я)
    Это по Мне!!! В очередной раз убеждаюсь, что Ваш сайт попался Мне не просто так.

  • 12 июня 2016 00:43
    Спасибо за статью! Шикарная. Хочу спросить, на пример вложил 1млн, через год получил див. 100тыс. и реивестировал + вложил еще 500тыс. из кармана. Итого 1млн.600тыс. вложено или сложный процент не идет в счет как вложения? Доходность вложенного мной капитала – от этой цифры считается?

    • Григорий Соколов
      12 июня 2016 09:07
      Как Вам удобнее. Я считаю со сложным процентом...

      • ОК
        12 июня 2016 11:42
        Наверное мне будет логичнее пока при накоплении капитала учитывать вложенные средства без сложного процента, а когда уже дивиденды станут моим основным источником дохода, то уже конечно реинвестиции будут идти в рассчет. Пока я все равно все дивиденды буду реинвестировать.

  • 1 ноября 2016 16:16
    Зрелый возраст инвестора – это период между концом иллюзий молодости и началом галлюцинаций старости!