Для учета инвестиций неплохим показался сервис https://intelinvest.ru/?regis..., небесплатный, но тарифы на мой взгляд адекватные по соотношению функционал-стоимость.
Удобная система импорта сделок в систему, разбивка по портфелям, инвестировать начал не так давно, но сервис освоил быстро.
Доброе утро, Сергей. Пока не знаю, уйдут или нет... Жду сильных размещений акций на Мосбирже от новых (для нас) корпораций. Думаю, через пару лет будет на рынке что-то интересное, помимо НКНХ и Саратовского НПЗ...
Здравствуйте, Олег. Что Вы думаете о НКНХ пр? Уйдут они с биржи или нет? Выкупит их мажоритарий или нет? Что у нас вообще есть интересного из химии? Спасибо.
Олег, спасибо за статью.
Каждую весну Вы публикуете свой план на следующий год.
Не могли бы Вы дать своё видение рынка на ближайшие 3-5 лет в своём плане.
у меня схожий подход. вся пикантность ситуации в том, что никто не знает будущего.
- зарубежный портфель сформировал из индексных etf
- местный разбил на 2 части: на одну купил фонд Арсагеры, на вторую сам сформировал портфель из дивидендных бумаг после анализа (в целом, они совпадают с теми, что обсуждает уважаемый Олег в "Тактиках"). Пока что самостоятельно сформированный портфель уже второй год подряд "делает" и индекс полной доходности ММВБ (MCFTRR -"нетто", по налоговым ставкам российских организаций ) и фонд Арсагеры. Как оно дальше будет - посмотрим.
- Но валютная диверсификация здорово помогла после событий той недели - портфель очень плавно себя ведёт. Я уверен, что в нашем непредсказуемом мире она однозначно не будет лишней.
Если див.доходность будет в районе 3%, то акции должны подорожать в 1.6 раза, если текущее PE принять примерно равным 7 с копейками, то новое PE стать где-то в районе 11-12. Ну и даже то, что нормальной доходностью для нашего рынка является 3% - я тоже сильно сомневаюсь…
В современном мире инвесторы легко оценивают все рынки, и также легко, в пару кликов мышкой, могут перемещать свой капитал из одного рынка в другой. По крайней мере, если выбираются не отдельные акции дальних эшелонов, а крупные «фишки» или фонды на них. Т.е. российские акции конкурируют за деньги инвесторов так же, как и акции других стран.
Возьмем для примера США(данные Дамодарана https://aswathdamodaran.blogs...), по итогам 2017 года на одну условную акцию S&P500 в виде дивидендов с байбеками инвесторам было выплачено $109.89(в виде дивидендов из них - $49.73), чистая прибыль за 12 мес. составила $124.94. Соответственно, Cash Return Ratio(% выплаты из прибыли) = 87.95%
При цене этой условной акции S&P500 = 2680(примерно), получаем доходность акционера = 109.89/2680 = 4.1% Не так уж ниже российской див.доходности в 4.8%. Если всё останется также, как и было, то я сильно сомневаюсь что инвесторам будет интересен российский рынок с доходностью 3%, а вот 4.8% или больше – да вполне могут быть интересны. :-)
Возможно, инвесторам будут интересны и 3% доходности, но для этого компании должны наращивать реальную(с поправкой на инфляцию) прибыль темпом не менее 4-5% в год, и постоянно, в течении нескольких лет. Для этого и экономика в целом должна расти примерно с таким же темпом, а этого на горизонте ближайших лет как-то пока не особо ожидается…
>> можно собрать из ликвидных акций (из голубых фишек) портфель с 5-7% дивдоходностью.
Да, по моим наблюдениям и историческим данным, стабильные дивидендные истории в России тоже неплохо работают. Возможно, это временное явление, хоть уже и достаточно долгое. Посмотрим… Лично я тоже ту часть портфеля, которая рассчитана именно на российские акции, собираю из отдельных компаний. И в целом пока эта часть «идет» лучше индекса, но я не особо обольщаюсь, как пойдет… :-)
Спасибо :) Мне, думается, что они реальные. 3% дивдоходности - норма для России, а текущая - аномалия. Тем более аномально, что можно собрать из ликвидных акций (из голубых фишек) портфель с 5-7% дивдоходностью. Я так думаю. А будет, конечно, что будет...
>>Но средняя дивдоходность рынка сейчас 4,8%
>>нормальное среднее РЕ сейчас для нас в районе 13-15.
Сейчас, по данным StarCapital PE=7.7 CAPE=6.3 Если акции будут торговаться с PE в районе 13-15, то при тех же прибылях компаний, они должны подорожать примерно в 2 раза. Соответственно, див. доходность упадет примерно до 2.4%. Это будет ниже, чем текущая див.доходность группы EMERGING MARKETS целиком, сейчас она 2.9%. Из этой же таблички StarCapital, стран с див.доходностью меньше или равной 2.4% буквально с десяток.
Ихмо, «Вы даете нереальные планы»(с) :-). РЕ в районе 13-15, это что-то из области фантастики, с учетом всех рисков нашего рынка…
Нет, не переживаю. Не вижу смысла. "Потенциальные падения" случаются два раза в год. Реальные падения раза в два-три реже. "Потенциальные" лучше игнорировать, на реальных - докупать лучшее. Опции "переживать" тут нет, она лишняя.
С прошедшим! Долгих и здоровых лет жизни Вам, Олег!
Если Вы найдёте время на новые статьи и дальнейшего комментирования "Разумного инвестора", будем очень рады :)
С днём рождения Олег! Здоровья вам, счастья, радости и счастливого путешествия! Если смогу приеду на конференцию в субботу, надеюсь увидеться до поездки.
В отчетах я беру простую разницу между стоимостью портфеля на начальную дату и стоимостью портфеля на конечную дату. Для себя я больше обращаю внимание на чистый денежный поток, который считаю как дивиденды + купоны за год, ну а к процентам я на самом деле равнодушен. Годовой отчет это итог "по просьбе читателей". До создания сайта я вообще никаких итогов не подводил. Смотрел только за динамикой денежного потока.
Результат за 6 лет считается из любопытства. Я открыл вОкруг да ОкОлО 6 лет назад. До того инвестировал 10 лет, но никогда не следил за результатом. Все цифры, которые у меня были, это воспоминание о начальном капитале и факт текущего капитала. Получалось примерно 26% годовых в среднем. Было интересно, в следующее десятилетие итог будет таким же или другим... Вот, осталось еще 4 года считать :)
Олег, добрый день!
Правильно ли я понимаю, что финансовый результат, который мы считаем - это прибыль/убыль от продажи бумаг + див. доход, иными словами реальный ден. поток? Или же и курсовая (бумажная) прибыль также учитывается?
А также можете напомнить: почему отдельно считаете результат за последние 6 лет?
Спасибо!
Олег, во - первых с днем рождения! Желаю Вам и Вашей семье удачного и продолжительного путешествия, что бы никакие проблемы не мешали ему!
И есть вопрос. Вы написали в статье и про RUONIA и про P/E и про дивидендную доходность, я правильно понимаю, на основе этого можно сделать осторожное предположение, что рынок раза в 2 может вырасти? Или поживем увидим? =)
Нет, так и не написал - не нашел места... Сейчас, как обновим рубрикацию, в "начинающим" буду дописывать - там много тем по акциям, которые никак не освещены пока на вО...
Олег, позвольте узнать — в итоге удалось что-нибудь по этой теме написать? Я просто не замечал подобных статей... если писали, просто подтвердите, а дальше уже сам нарою :) спасибо!
