чтение. Разумный инвестор. Глава 4. Облигации в портфеле

  • Adriano2 Инсаф
    10 июля 2016 в 12:42
    я очень поверхностно знаю Коран, но тоже всегда задавался вопросом, как можно конкурентно существовать в глобальном экономическом мире, имея такие жесткие самоограничения.
    а как Ваш духовный наставник трактует владение саудитами американскими трежерями? там доходность конечно сейчас чисто условная, но тем не менее инструмент то долговой.

    от себя-дилетанта могу посоветовать только акции, ведущие себя как облигации (гмк, нюрба). в которых дивы являются аналогом нкд. хотя это конечно не меняет по сути структуру порфеля, просто образует прогнозируемый денежный поток.
  • Инсаф
    10 июля 2016 в 10:40
    Олег, добрый день!) не могу комментировать тактики, поэтому задам вопрос здесь) все мы живем и развиваемся, как в сфере светской жизни, так и в духовной) неоднократные разговоры с хазратами привели к тому, что использование в портфеле облигаций (кредитование = ростовщичество = по корану запрещено) для меня неприемлимо и я в понедельник их буду скидывать. В связи с уходом из портфеля такого типа бумаг, есть ли возможность их чем нибудь заменить?) возможно дадите общие рекомендации, как действовать?) спасибо!)
  • ОК Артём Казаков
    10 июля 2016 в 09:44
    Добрый день, Артем!
    Спасибо.
    1. Если это выпуск ближайший, с погашением в ближайшие 6-12 месяцев, то можно и не диверсифицировать. Если же есть значительные доли в среднесрочных или дальних облигациях - то я бы советовал диверсифицировать. Не для защиты от дефолта, кредитных рисков нет, но для защиты от общей рыночной волатильности, от резких изменений доходности, на случай, если часть капитала надо будет из облигаций переводить в другую форму.
    2. Преимущества есть, но они становятся значимыми только в особые времена и на непродолжительное время. Расписывать их сейчас мне трудно и долго - все это будет в октябре на Курсе по облигациям подробно разбираться.
    3. Я не видел, чтобы они торговались физлицами.
    4. Тут, например - http://ru.cbonds.info/emissi...
    Спасибо за вопросы. Как раз засел готовить облигационный Курс - и вопросы по теме на вес золота :)
  • Артём Казаков
    8 июля 2016 в 20:39
    Здравствуйте Олег, стал снова перечитывать Ваш блог и захотелось сказать большое Вам спасибо за Ваш титанический труд и Ваше терпение.
    Не могли бы Вы дать небольшой комментарий на несколько вопросов связанных с миром облигаций.

    1. Очень волнует вопрос на который никак не могу найти ответа. Есть ли смысл диверсифицировать портфель облигаций состоящих исключительно из долговых бумаг гос. сектора (ОФЗ) или достаточно будет ограничиться одним выпуском, подскажите пожалуйста?

    2. Существуют ли какие-нибудь преимущества долгосрочных облигаций по сравнению со среднесрочными или краткосрочными?

    3. Так же немного смущает разница между облигациями ППС и ПД (в первом случае это облигации с постоянной процентной ставкой, а во втором с фиксированным купоном) На Rusbond в облигациях ППС отсутствует графа "ИТОГИ ТОРГОВ И ДОХОДНОСТЬ " Это значит, что облигациями ППС невозможно спекулировать, правильно я понимаю Олег?

    4. И еще небольшой технический вопрос по некоторым видам облигаций не могу найти решение о выпуске в частности по 26207 и 26211 не могли бы Вы подсказать, где еще можно посмотреть или надежды нет? (Искал на сайте rusbonds и bonds.finam)

    Большое пребольшое Вам спасибо Олег.

начинающим. Про акции. СПРАШИВАЕМ - ОТВЕЧАЮ

  • Lisaalisa MartynovT
    7 июля 2016 в 13:44
    у Ларисы Морозовой очень удобно и наглядно все по дивидендам изложено. Да, МГТС в этом году отличились )
    http://smart-lab.ru/my/LaraM...
  • Adriano2 MartynovT
    7 июля 2016 в 13:22
    По мгтс лучше у Ларисы Морозовой поискать. она любит такие истории. ну и вообще рекомендую по дивидендам у нее учиться. очень уважаемый в этой теме автор
    по самой мгтс мое имхо в голове осталось, что это возможно разовая была выплата. поэтому сейчас ломиться в надежде на повторение уже надо осторожно
  • MartynovT ОК
    7 июля 2016 в 11:17
    Спасибо большое.
  • ОК MartynovT
    7 июля 2016 в 10:31
    Я плохо с ним знаком. Всегда все смотрите не в сборе, а каждую компанию отдельно, вместе с историей выплат...
  • MartynovT
    7 июля 2016 в 10:17
    Олег, добрый день. А Вы не знакомы с данным сайтом? http://www.dohod.ru/ik/analy... - реальные цифры? МГТС что-то многовато заплатили. Это не рискованная акция по идее? Или дивиденды лучше смотреть на сайте каждой компании отдельно?

начинающим. Стратегии. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ 2

  • Сергей-5 MartynovT
    4 июля 2016 в 11:58
    В том и неопределённость, что Вы, возможно, будете готовиться к одному, а наступит другое. Я Вас призываю только быть внимательным.
  • MartynovT Сергей-5
    4 июля 2016 в 10:50
    Сергей, а в чем неопределенность? Ведь к концу года прояснится что-то одно и наступит другое)
  • Сергей-5 MartynovT
    3 июля 2016 в 15:10
    Я вновь вмешиваюсь, возможно мне погрозят пальцем, но я обязан Вас предостеречь. Вы выбрали очень смелый путь, но у Вас нет достаточного опыта. Отложите осуществление Вашего плана до конца года. Дело в том, что сейчас очень высоки риски разного толка. Вы обретёте время на то, чтобы ещё раз досконально продумать и просчитать. К новому году пройдут все спорные события и будет какое-то понимание происходящего. И, тогда действуйте. Это моё мнение. Думать и считать, прогнозировать и следить. Спасибо.

начинающим. Введение. ДВЕ ПСИХОЛОГИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ

  • aleksmsu
    3 июля 2016 в 07:15
    "Инвестиции любят, когда доходность создается временем, а не решениями, инвестиции не любят риск. А решения человеческие, в силу нашей врожденной глупости, – всегда риск."

    На самом деле, как обычно, всю статью можно разобрать по цитатам. И мне сейчас становится немного жаль тех людей, что не дают себе возможность погрузиться в определенный посыл статей Олега. Они быстро выхватывают верхушки и потом ноют, "а как?, а почему?". Просто, постарайтесь остаться наедине с собой. Дайте времени загрузить данную информацию. Пропустите ее через себя. И Вы даже представить себе не сможете, того объема знаний, что передает нам Олег совершенно бескорыстно. И только тогда, сможете быть по-настоящему, искренне, благодарны.

начинающим. Стратегии. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ 2

  • MartynovT ОК
    2 июля 2016 в 19:30
    Олег, мало того, мы с семьей пошли еще на один шаг по улучшению проживания, будем съезжать из квартиры в Москве в загородный дом. Страшновато) Никогда не жил в доме)
  • ОК MartynovT
    2 июля 2016 в 17:06
    Отлично. Очень рад за Вас. Спасибо за вдохновляющий отзыв.
  • MartynovT
    2 июля 2016 в 15:32
    Олег, спасибо за сайт! Прочитал весь за месяц. Вопросов более не имею. Реально, полностью прочитанный сайт отвечает на все вопросы, которые хочется прям с жадностью спросить. Теперь почитаю Разумного инвестора. Более того. Что поменялось - поменялось мировоззрение своего будущего и стали приглядываться нужные задачи для решений своих скромных целей. Открыт счет, куплен лот Газпрома, далее на очереди и остальные не менее надежные. Через год планирую портфель из 5-7 акций для накоплений, далее еще диверсификацирую. По отчетам, пока не буду стараться их учиться читать на 5+ и проанализировать все что есть))), потому что на это могут уйти годы, а то и жизнь))) Буду учиться по мере инвестиций. В планах разобраться с облигациями, поскольку хотя бы 25% на то чтобы докупить при хороших ценах, я все же держал бы в них. Тактики - скорее всего я не стану подписываться на них и копировать ход покупок, здесь я решил сам составить свой портфель по своей психике. Школа - возможно лишь поспею на Акции - предмет и анализ. Жаль, что так вот быстро все прочел, но голова встряхнулась. Чувствуется, что еще многие прочитанные вещи улягуться позже. Итого: Прочитал сайт, понял суть того что я хотел, сделал шаг в инвестиции (хоть и маленький). Огромная Вам благодарность!

личный план. 15 год. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН 015-016

  • ОК MartynovT
    2 июля 2016 в 13:08
    Не уверен. Никогда с этой точки зрения не сравнивал нас. Наш выбор обычно не сильно отличается....
  • ОК MartynovT
    2 июля 2016 в 13:05
    Если захотят спрятать - спрячут. Я не гений чтения отчетности - это точно. Я - любитель этого дела....
  • MartynovT ОК
    2 июля 2016 в 12:04
    Олег, хотел поинтересоваться, у ЛарыМ ведь гораздо рискованнее стратегия нежели Ваша, я так понимаю?
  • MartynovT ОК
    2 июля 2016 в 11:15
    Олег, выходит Вы уже на столько виртуозно владеете навыком чтения отчетности, что хорошо видите, сколько компания пытается скрыть доходов? Корпорации частенько стараются это как-то перерисовать, чтобы платить по меньше дивидендов?
  • ОК MartynovT
    2 июля 2016 в 08:59
    Каждый год я вижу какого размера достиг мой капитал (сколько денег я получу, продав все за неделю), вижу размер капитала год назад, а так же вижу размер пришедших за год купонов и дивидендов - любую доходность, которую мне нужно посчитать, я считаю из этих цифр. Рост капитала на 2-3% выше годового роста ИПЦ (индекс потребительских цен) меня абсолютно устраивает... все, что больше - чистая радость.если меньше - где-то сбоит, или стратегия или ее исполнение.
  • MartynovT
    1 июля 2016 в 23:58
    Олег, а как Вы смотрите рост доходности, от чего к чему? И какой рост Вас устраивает?

начинающим. Введение. ПРАКТИКА И ТЕОРИЯ

  • АлександрК daexis
    1 июля 2016 в 23:41
    А подскажите Фридман где это говорит? В какой-то книге?
  • Dmitriy G. TwentyTwo_22
    1 июля 2016 в 21:30
    >> Можно конечно пахать 12-15 часов 25 дней в месяц и получить 30к.
    Да, в промежутке между 27 и 30 годами именно так и работал. Скопил начальный капитал для инвестирования. Раз в два месяца покупал ПИФ акций или облигаций, раз в год делал ребалансировку.
    Поэтому, если Вы реально хотите инвестировать в акции, то ничего не будет помехой. Когда я работал по 12-14 часов, меня грела мысль, что эти деньги со временем вырастут, что работать надо пока есть физическая возможность. Это позволяло спокойнее относиться к неурядицам в работе.

личный план. 16 год. ИТОГИ СЕЗОНА 015-016

  • ОК MartynovT
    1 июля 2016 в 21:16
    Нет. Я считал без дефлятора.

начинающим. Введение. ЗАМЕЧАТЕЛЬНАЯ КРИТИКА

  • MartynovT ОК
    1 июля 2016 в 20:16
    Спасибо. У меня сложилось такое предположение не только исходя из ммвб 10, а и др. акции: Газпром, ГМК Норникель, Россети пр., Лэнерго пр., МОЭСК, НКНХ пр., Ростелеком пр., Система, ПРОТЕК, Роснефть, Сбербанк пр., Сургутнефтегаз пр., МГТС пр., МТС об., Иркут об., ВТБ об. - их можно вполне сформировать у себя равномерно в портфеле, т.е начать с этих акций.

личный план. 16 год. ИТОГИ СЕЗОНА 015-016

  • MartynovT
    1 июля 2016 в 20:10
    Т.е Финансовый итог года: капитал был + 36,3% и за вычетом Вашей личной инфляции в 7,3% получилось 29% рост капитала к прошлому году? Правильно?