В 1998г. конвертировали валютные вклады по курсу 9,3руб. за 1$ и переводили в Сбербанк по реестру. Получить можно было в конце года опять же рубли. Курс к тому времени >16руб. за 1$.
Т.е. потеря практически половины вложенных средств.
Самых голубых, то есть, как правило, низкодивидендных (мимо стратегии) и плюс к тому ликвидность "в деньгах". Там, соответственно, работают самые квалифицированные спекулянты фондового рынка. Они могут быть против того, чтоб мы на них заработали :)
Цена опциона как бы не важна. В том смысле, что чем больше, тем лучше. Вы все равно остаетесь в плюсе. Хуже то, что на практике такая стратегия не применима, ввиду низкой ликвидности опционного рынка. Практически на Газпроме и Сбербанке заканчивается возможность применения опционов.
про "дивки тю тю" - это раз в полгода пишут уже 7 лет :) когда год назад ИнтерРАО купило Мосэнергосбыт, тоже все писали, что тю-тю, однако заплатили в этом году. я предпочитаю принимать решения и действовать, когда уже тю-тю :) так что пока покупаю.
журнал этот иногда посматриваю - журнал хороший, человек хороший. у него одна стратегия, у меня - другая :)
В добавление к комментарию Олега Леонова, обращу внимание, что на РФР отстствуют опционы на акции. Есть только опционы на фьючерсы.
Поэтому, во-первых, Олег прав относительно необходимости наличия средств на срочном рынке для покрытия ГО по проданному опциону.
Во-вторых, если цена акции действительно выросла более 80р., то необходимо будет
1) продать соответствующее объему опциона кол-во акций на фондовом рынке по текущей цене
2) перевести вырученные деньги на срочный рынок
3) купить соответствующее кол-во фьючерсов по текущей цене
4) выйти на поставку, зафиксировав убыток (т.к. текущая цены выше целевой (страйка опциона)
В общем как-то так. В убытке, описанном в п.4, нет ничего страшного, мы все равно выйдем (+\- с учетом транзакционных издержек) на целевой резульат. Но нужно быть готовым совершить указанную последовательность действий.
Кроме того, с сожалением нужно признать, что ликвидность опционного рынка такова, что едвали эту стратегию удастся применить к дивидендным акциям. Хоть какая-то ликвидность есть лишь в опционах на контракты голубых (правильнее даже сказать САМЫХ голубых) фишек.
в сети уже ходят слухи, что долю выкупит роснефть и дивки тютю..цена уже 66.. жаль всё в мае купил)) http://mighty777.livejournal...
читаете вот этот журнал? человек просто хочет стать миллионером
Схема понятная и вполне хорошая. Есть только один момент. Наш срочный рынок организован не совсем "классически". Поскольку площадки разные. Поэтому невозможно продать опцион с покрытием в виде акций, о чем идет речь в заметке. Нужно дополнительно отдельно держать ГО, которое дохода не приносит (в отличие от бумаг).
В общем, для инвесторов наш срочный рынок подходит так же хорошо, как ножовка для исполнения каприсов Паганини :)
Информация про открытие счета в России без проблем с нашим законодательством была бы очень и очень полезной.
Касательно изучения отчетности. Планируете ли сделать небольшой ликбез по грамотному чтению баланса и отчетности предприятия (как бы основы фундаментального анализа для чайников) в этом блоге? Интересует рассмотрение этих документов именно с точки зрения инвестора.
Думаю, все немного сложнее. Акции могут и нравиться, но вот доходность иметь ниже желаемой, тогда продажей опциона на них мы поднимем их доходность до приемлемого уровня, ну а если опцион сработает и их у нас выкупят, мы тоже в накладе не останемся. Но здесь нужен очень тонкий расчет - должна быть корреляция цены акции и ее доходности, цены опциона и страйка.
к сожалению практически на все дивидендные акции опионы отсутствуют либо крайне не ликвидны. Остается опцион на РТС в случае если на портфель хорошоо диверсифицирован.
На смртлабе Вы подробно описывали как работает Ваш хедж: http://smart-lab.ru/blog/myt... (с третьего абзаца). Используете ли Вы и сейчас подобную стратегию?
Данная стратегия по сути может являться самостоятельной торговой системой, параллельно с портфелем акций. Правильно ли я понимаю, что на длинной дистанции хедж даст нулевую прибыль и только лишь будет сглаживать колебания рынка? Ведь если он даст прибыль, то это уже будет торговая система с положительным мат ожиданием.
В общем как я понимаю, хедж - это страховка, и смысла особого нет ее покупать, если размер капитала в акциях не очень значительного для вас размера? То есть как в случае с покупкой КАСКО - строго минусовое действие на дистанции, но обязательное, если вы не можете себе позволить потерять эту машину.
На мой взгляд было-бы не правильно в открытом доступе обсуждать как нарушать законодательство Украины, в частности вот это постановление НБУ - http://zakon2.rada.gov.ua/la...
Ну а в частном порядке Вам подскажут, что на пути инвестора из Украины выходящего на фондовый рынок России Вас могут ожидать следующие подводные камни:
1) необходимость предоставить следующие документы при открытии брокерского счета:
-"Паспорт иностранного гражданина". С этим как правило вопросов не возникает. Подойдет общегражданский украинский. Правда могут потребовать перевод на русский язык. Стоимость перевода около 200 руб.;
-"Вид на жительство" или "Разрешение на временное проживание" (это и является основной сложностью, т.к. процедура занимает некоторое время);
-"Миграционная карта". С этим тоже проблем не возникает. При пересечении границы заполняете бланк и при прохождении погранконтроля получаете штамп в карту.
2) Открыв счет на свое имя Вам придется задуматься как его регулярно пополнять. Тут видится два варианта. Пополнение наличными в кассу банка и международный перевод из Украины. Осуществляя перевод из Украины Вы автоматически засвечиваете свой счет открытый в иностранном банке без наличия лицензии НБУ, что может свести на нет всю инвестиционную деятельность.
Дистанционное управление счетами и исполнение заявок на торговлю проблем не вызывает вообще. Все работает.
Правильно ли я понимаю, что опционы доходный инвестор, согласно Вашей методике, может применять для выхода из акций, которые ему больше не нравятся? То есть если опцион сработал - хорошо, а если не сработал и цена упала - получил небольшую премию.
я знаю, что некоторые мои друзья, кто прямо сейчас, кто в течении месяца - открывают счета в России. я надеюсь, они напишут в ответ Вам свои впечатления. и я создам в ближайшее время форум с темой инвестиций из Украины.
Мне говорили, что формально - проблемы могут быть, не формально - проблемы случаются когда возникают проблемы с правоохранительными органами по какому-нибудь другому поводу. других деталей я пока не знаю.