Добрый день, Андрей. Дивдоходность, на которую я ориентируюсь, зависит от инфляции и текущей цены денег, она не постоянна. Уже несколько лет мне хватает и 7% доходности, а со следующего года скорее всего, сгодится и 4-5%. Все это я подробно разжевал на курсах... но, думаю, достаточно простой логики и здравого смысла, чтобы этот орешек раскусить...
Олег, добрый день!
Подскажите, пожалуйста, докупая акции на растущем рынке и повышая свою среднюю цену покупки, соответственно, понижая ожидаемый % дивидендной доходности, Вы придерживаетесь той же минимальной планки доходности, что и при первичном выборе акции? Докупаете, но чтобы средняя давала не менее условных 10% доходности?
Добрый вечер, Людмила.
Попробую для исключения кратко в том же порядке ответить.
Ожидаю. Но не уверен, что я прав.
Покупку еврооблигаций разумным не считаю. Я бы продавал, если бы время свободное было...
Доля облигаций в портфеле - дело интимное. Тут я точно ничего полезного не скажу. Формально, при таком пополнении портфеля наличностью и текущим состоянием рынка, облигаций должно быть 20-40%... больше облигаций - меньше портфель колеблется в цене.
Здравствуйте, Олег, скажите пожалуйста, ожидаете ли Вы кризиса в ближайшие 1-2 года. Считаете ли разумным, в целях заготовки наличности к кризису, покупать в том числе еврооблигации РФ (долл). Какую долю облигаций Вы считает оптимальной иметь в портфеле работающего человека, доля допвнесений которого составляет 1,5 % в год от общей стоимости портфеля (помимо дивидендов). Возможно, мой вопрос Вы отнесете к разделу Тактик. Я подписывалась уже давно, еще по старой цене, когда перетрясала свой портфель. Сейчас с бумагами я ничего делать не буду, а покупать подписку , что бы задать этот вопрос , дороговато.
Спасибо. У меня не индекс, а набор из 10-30 акций в портфеле (когда как). Бывают годы, когда мой портфель не приносит прибыли, а бывают годы с очень большой прибылью - акции подвижны, их цена меняется...
Олег, спасибо за ваш блог! Если вы используете доходную стратегию, то вероятнее всего у вас в портфеле в основном дивидендные акции, а средняя дивидендная доходность рынка РФ 6,7%. Подскажите как так получилось, что капитал вырос всего на 9,8%? Вы что-то снимали или какие-то акции сильно просели? И как до этого получалась доходность 30-40%: вы много спекулировали? Заранее спасибо!
Доброе утро, эта мысль постоянно тем или иным предложением возвращается. Препятствие - только во мне. Нужно докомментировать Грема, нужно доделать Школу до того состояния, которым я бы гордился :), и нужно дописать начинающим до состояния не хуже обновленной Школы :) Вот тогда и за книжку возьмусь. Спасибо за поддержку!
Олег, добрый день! Хочу знать Ваше мнение о моем портфеле (Ленэнерго пр., Мечел пр., АФК Система, Сбер. об., ИнтерРАО, Магнит), что бы Вы добавили/убрали? Спасибо.
Добрый вечер. Это нормально, что идет со скрипом - так и должно идти. Нужно подарить себе время на усвоение... И не надеяться, что чтения разных текстов будет достаточно. Нужно, конечно, читать, но еще важнее наблюдать сам рынок, выбирать себе акции, научиться читать баланс и денежные потоки эмитентов этих акций, научиться сохранять в портфеле нужный Вам баланс перспектив и рисков. Если Вы будете практиковать инвестиции, перечитывая время от времени тексты, которые Вас привели на рынок и учили выбирать лучшее, то со временем, лет за 5-7 Вы освоитесь и все написанное покажется не просто простым, но и наивным :) Короче: учитесь, практикуйте, не торопите себя ни в чем связанном с деньгами и инвестициями - и удача неизбежно Вас настигнет.
Олег, добрый день!
Недавно начал изучать ваш подход в отношении инвестиций.
Тема для меня абсолютно новая, по этому идёт со скрипом.
В данной статье пример со средней температурой по больнице в 37 градусов, на мой (ошибочный) взгляд не отражает полноту и правильность картины, если позволите то поясню.
Температура в 37 градусов может быть как минимум в двух случаях за относительно короткий отрезок времени ( первый сразу перед началом заболевания, когда болезнь прогрессирует, а затрат на лечение ещё не было, и второй практически перед самым выздоровлением).
Продолжайте писать и чем больше тем лучше, и огромное спасибо за возможность взглянуть на инвестиции по новому.
Ильшат.здравствуйте.Я новичек.Хотела воспользоваться формулой для подбора себе акций,но из нескольких выбранных позиций из вашего списка не получила и близко ставки цб РФ.Мне нужны акции для наращивания капитала,т.к. старт с небольшой суммы и в дальнейшем буду ежемесячно пополнять понемногу.Буду искать дальше.
Почему то не могу писать в личку.
Удивительно читать свои старые комменты. В 2012 я тут писала, что с большими суммами страшно работать, и неохота браться за "пенсию". Так оно и было тогда. А в 2014 году осенью я таки приняла решение добыть себе пенсионный капитал любой ценой, иначе мне жизнь не мила, других перспектив нет, сделаю либо помру. И все свободные деньги потащила на биржу. И купила, в том числе, Ленэнерго, по совету Олега.
Пусть с опозданием, со средней 48, с сильным превышением рекомендуемой доли в портфеле, о чем до сих пор не жалею, как можно понять))
Собственно, уже можно на самом деле и не работать, цель достигнута. Теперь это вопрос жадности, желания жить не в Сочи, а в Азии, вопрос курса доллара, выросшего с тех пор.
Счет очень помогает, когда какие-то непонятки с делами, переезды офиса, разборки, болезни, и прочее прочее. Всегда можно закрыть это и катапультироваться в спокойную жизнь. Ну или просто посмотреть, как он растет.
А в аэропорт ездить на мерсе за счет премиальной программы банка, хе-хе.
Страшно подумать, что бы было, если бы не Олег. Пять лет до того я не могла внять голосу разума))) Это ж надо было иметь терпение!
Чисто психологически, как выяснилось, лично мне о больших суммах думать нельзя. Заносить мелкими порциями, заносить-заносить, дивиденды реинвестировать и снова. Вести табличку. Мысленно соревноваться с людьми с форума)
Итого 5 лет ушло всего, на погоню за самой большой мечтой.
Олег, огромное спасибо! Иначе была бы совсем другая жизнь.
Я не верю в рост цен на недвижимость. Скорее я верю в затоваривание этого рынка в ближайшие годы. Но я очень даже могу ошибаться. Я совсем не специалист в недвижимости и плохо понимаю этот рынок. Думаю, надо держаться в инвестициях собственного комфорта и учиться потихоньку у рынка, у жизни. Если Вам сейчас удобно психологически иметь 50% в недвижимости - этого и надо держаться. Почувствуете, что какие-то акции Вас не страшат, а цены на недвижимость пугают - пора будет перекладываться. Я так это дело вижу... Следуя за советами и экспертными мнениями всегда получаешь слабую позицию, а следуя своему комфорту - получаешь психологически сильную позицию, на которую можно опереться в передрягах... ну учиться, конечно, надо, надо расширять возможности своей интуиции... но с этим делом нельзя торопиться, знание должно перевариться и осесть как-бы, присвоиться...
Так что я думаю, что недвижимость перестала быть спасением для капитала и стала простым товаром в наше время. Но Вы мою точку зрения знайте, а делайте, как Вам удобнее.
Олег, сейчас нахожусь на 50% в акциях, на 50% в недвижимости. Так сложилось, что недвижимость приобретал в самый неудачный момент в 2012-2013г, сейчас цены выбрались чуть выше чем я покупал. В целом, от такой пропорции 50%/50% мне довольно комфортно. Если акции сильно вырастут, то и все активы, в том числе недвижимость должна немного подрасти. Если же акции сильно снизятся в цене, то квартиры, как показывает история 2008года не так сильно упадут в цене как акции и можно будет благоприятно частично переложиться с недвижимости в дешевые акции. По сути, недвижимость должна ходить за акциями, только с меньшей волатильностью. Вроде бы мне довольно комфортно находиться 50/50 в текущей ситуации на рынке, но очень бы хотелось от вас Олег услышать мнение со стороны, возможно я просто сильно недооцениваю текущую ситуацию и уже сейчас надо бежать перекладываться в акции ибо можно и не увидеть больше таких цен.
https://www.sberbank-am.ru/di... прошелся, посмотрел, по Илья Муромец куда более скромные результаты за 3 года 27.69% Чтобы получать стабильные 42% на облигациях, нужно брать серьезные риски
Здравствуйте.
Что скажите по акциям - Ленэнерго ап, МРСК ЦП , МРСК Волга, МОЭСК, ФСК в долгосрочной перспективе или очень долгосрочной . Цель получать дивиденды на длительном участке времени. Сейчас докупаю только МРСК ЦП на все деньги (25 копеек стоит сейчас). Есть ли какие подводные камни в такой стратегии ?
Спасибо за ответы Вам и как всегда Олегу, да игры с индексными фондами это какая-то непонятная мне история, кажется должны быть эти фонды крайне консервативными и не дорогими во всяком случае на наш индекс(не так много эмитентов нужно выводить/вводить), а на практике истории из серии лисы Алисы и ее кота.
Что же будем грызть гранит доходного инвестора пока Олег дает курс на спокойную жизнь джентельмена) и радоваться всем смс о поступлении дивидендов)
Оглядываясь назад, понимаешь, как был прав Грэм, СПАСИБО ему.
Начинал я собирать ГАЗПром в 2013 году. Были периоды когда его цена на бирже «проваливалась». Я нервничал и думал, что полез туда, где я ничего не понимаю. И тогда меня «спасал» Грэм. Я считал по нему остаточную стоимость на акцию и видел, что ГАЗПром почему-то дёшев, а его продают. Ох и тяжёлая это штука — сомнение. По расчётам одно, а на бирже другое. С другой стороны, было легче ГАЗПром покупать. Ну, а теперь в 2019 я вижу, что был прав.
Та же картина теперь с РусГидро. По Грэму всё не плохо, а рынок РусГидро игнорирует. Огорчает одно: дружба моя с РусГидро затянулась (с 2011 г.). Но я продолжаю докупать. Надеюсь, что я и Грэм правы.
Отлично. Добрый вечер, Анна. Постараюсь ответить в том же порядке:
1. Все верно. Но, если мы беспокоимся, мы можем подглядывать в выходящую квартальную отчетность, сопоставлять ее с отчетностью соответствующего квартала год назад и делать более менее достоверные предположения о том, что мы увидим в годовой отчетности весной 20-го года.
2. Мы еще можем посмотреть на средний РЕ самого Газпрома, а также на его максимум и минимум... и иметь эти цифры в голове, предполагая как эта акция может оцениваться рынком. При РЕ 12 надо посмотреть насколько нормальна прибыль за прошлый год. Так как прибыль штука бумажная, она часто зависит от каких-то разовых факторов и надо посмотреть не было ли скачка прибыли вниз на разовых факторах. Если скачек был и эти факторы действительно разовые - посмотрите усредненную прибыль и отсчитайте текущее РЕ от нее. Если же нет, посмотрите на то, как эту акцию склонен оценивать рынок, какое у нее РЕ было в среднем, какие максимумы и минимумы... Но даже если РЕ 12 для данной акции норма или минимум - будте с этой акцией очень осторожны и внимательны: рынок неожиданно может начать ее оценивать "нормально". Если РЕ 12 для данной акции выше среднего следует ожидать снижения цены или роста прибыли. И надо попробовать сделать собственный скептический прогноз по прибыли, чтобы ответить себе на вопрос, а действительно ли она вырастет... или безопаснее эту акцию продать, ожидая снижения цены на нее...
2а. Стоит ли ждать исторически максимальные РЕ для продажи акции, я не знаю. Обычно - не стоит. Точно стоит ждать немного выше среднего. Ну а максимумы обычно возникают при ажиотажном спросе в связи с какими-то довольно редкими рыночными волнениями. Если Вы видите, что такое волнение назревает и уверены в своем прогнозе, то можно и подождать, конечно... Но надо помнить, что стремление продавать по максимально вероятной цене вещь довольно опасная, как и любовь к покупке по самой низкой цене. Люди, как правило, довольно плохо предсказывают будущее.
3. Нужно смотреть чем владеть интереснее, привилегированными акциями или обыкновенными - тем и владеть. А считать все для обыкновенных (кроме дивидендной доходности), даже если владеете привилегированными. Привилегированные акции обычно не учитывают при расчете прибыли на акцию. Они относятся к бессрочному долгу корпорации.
Вы, по-моему, были в Тактиках. Тут такие вопросы не задают :) Таковы правила. Завтра выйдет свежий выпуск Тактик - там 4 абзаца про Мечел :) ну и обсуждение уже потихоньку идет в комментах...
Добрый день, Олег, попробовала применить этот расчет для других компаний, и появилось несколько вопросов.
1. Получается, что в течении всего 2019 года мы делаем оценку Газпрома опираясь на базовую прибыль 2018, несмотря на то что прибыль на акцию за 2019 мы узнаем только весной 2020, так?
2. Для Газпрома мы получили текущий РЕ 3,4 и рассчитываем на то, что он подтянется к текущему РЕ по рынку или к среднему для России за последние 20 лет, а значит и возрастет цена акции. А как оценить компанию, для которой текущий PE получился, например 12, что больше среднего по России. Следует ли ожидать в данном случае снижения PE и цены акции. Или имеет смысл ориентироваться на цену при максимальном PE для продажи?
3. Как можно применить данный расчет для случая если компания выпускает обыкновенные и привилегированные акции?
олег, позволю понескромничать- что вы думаете о ситуации с Эльгой. ведь у мечела это самый перспективный актив и если его выкупят/отожмут, то что останется у компании? сейчас сижу в префах и пока наблюдаю
