чтение. Разумный инвестор. Глава 7. Выгодные акции второго эшелона

  • ОК Спартанец
    31 января 2016 в 14:38
    Размер дивидендов в отличие от размера купонов будет расти год от года. Ну и риски переоцениваться по мере снижения ставок - значит и курсовой рост....
  • Спартанец ОК
    31 января 2016 в 14:31
    Спасибо за ответ. Тут получается рост акции будет обусловлен снижением ключевой ставки ЦБ РФ и снижением доходности по ОФЗ? Чем можно аргументировать привлекательность рос. акции по отношению к доходности по ОФЗ? Потенциалом роста?
  • ОК Спартанец
    31 января 2016 в 14:25
    Вам нужно ответить на эти вопросы для себя, применительно к Вашей ситуации и Вашим планам. Я в этом году считаю для своего портфеля акций приемлемой дивдоходность в 7%, но с перспективой роста на 20-30% в ближайшие год-два... Можно по этому же принципу отобрать что-то из ММВБ10. Почему бы нет... Доходность ОФЗ - хороший ориентир для балансировки портфелей в моем случае, ну и можно, конечно, по этой доходности ориентироваться, отбирая акции. Некоторые российские акции уже очень привлекательны, если их сопоставлять с ОФЗ.
  • Спартанец ОК
    31 января 2016 в 14:12
    Верно ли, что ты вы рассматриваете для доходной стратегии дивидендные акции с див. доходностью от 7%? Стоит ли по этой стратегии рассматривать такие акции из списка ММВБ топ 10? Или необходимо рассматривать лишь компании с див. доходностью, превышающую доходность по ОФЗ? Можно ли считать российские акции привлекательными при текущей доходности ОФЗ?

начинающим. Введение. РАСЧЁТ ИНВЕСТОРА

  • ОК Дмитрий Громаковский
    30 января 2016 в 16:07
    Посмотрите истории дивидендных выплат крупных компаний за последние 10 лет. Например, У Татнефти дивиденды выросли с 4,6 рублей за 6-ой год (а за 4-ый был меньше 1 рубля на акцию) до 10,58 за 14-ый год, у Газпрома с 1,19 за 4-ый год до 7,2 за 14-ый год. И каждый год инвестор эти средства реинвестировал. Плюс добавьте рост стоимости портфеля за 10 лет за счет роста цен на акции.... И Вам покажется что среднегодовая доходность в 20% - это ерунда....
  • Дмитрий Громаковский
    30 января 2016 в 15:56
    Здравствуйте, объясните пожалуйста, как при дивидендной доходности 7-8% среднегодовая доходность может стать 20-25%?

чтение. Разумный инвестор. Глава 7. Особые случаи

  • ОК Jorah
    30 января 2016 в 14:53
    Это понятно.
  • Jorah ОК
    30 января 2016 в 14:45
    За год наблюдений за префами, они поднялись к 30 с примерно 20, а потом опустились на новости что не будет дивидендов к 18, я канешно ждал большего падения хотелось подешевле, и вернулись к тем же примерно 20. Когда не много капитала, а свободных денег еще меньше, то хочется купить хорошее как можно дешевле.
  • ОК Jorah
    30 января 2016 в 13:37
    Ну я слежу только за префами, там падение с 30 рублей поддержки на 20 рублей смотрелось внушительно... а совсем хитрые могли и по 18 купить... но умные могут купить и теперь, по 23...

начинающим. Введение. ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

  • ОК Dmitriy G.
    30 января 2016 в 11:17
    Да, все верно. Плюс еще очень хорошие отчеты многих корпораций за 2015-ый год. Отчеты пока промежуточные, посмотрим годовые отчеты...
    Я пока думаю, что если рынок будет в боковике или начнет расти, то я доведу долю акций до 50%. Дивидендные акции по формируемому ими денежному потоку уже конкурируют с облигациями ....если случится рост рынка акций, то вряд ли он будет более чем в два раза в ближайший год-два, так же и падение вряд ли будет более чем в два раза в те же сроки.... Уже портфель 50 на 50 выглядит все более осмысленно.... Если будет значительное снижение рынка в течении года, то могу и до 80% довести акции к марту 2017 года.... Давать сейчас простор для акций мне пока страшновато.... Но это очень субъективная позиция...

чтение. Разумный инвестор. Глава 7. Особые случаи

  • Jorah ОК
    30 января 2016 в 10:39
    Может новости и ухудшают в глазах публики положение корпорации, но что то на цене акции не отражается, или я чего то не вижу.

начинающим. Введение. УЧЕТ ИНВЕСТИЦИЙ

  • Dmitriy G
    29 января 2016 в 20:05
    искал решение для облигаций. вот накопал такую штуку
    (http://smart-lab.ru/blog/186...) но автор, видимо, забил (есть
    ошибки, не хватает дооценки по НКД,..).
    жаль.

    если кто знает 1С, готов поработать над ТЗ с целью доработки )

чтение. Разумный инвестор. Глава 7. Портфельная политика активного инвестора

  • Xerurg (ru.xerurg.com)
    29 января 2016 в 18:22
    Спасибо отличные материалы! Давно не смотрел потоковый график индекса ММВБ. Думал до сих пор в пике. Ан нет, уже растет.

чтение. Разумный инвестор. Глава 7. Особые случаи

  • ОК Филипп
    29 января 2016 в 16:13
    "ситуации крайне плохих новостей, которые в глазах публики неожиданно и сильно ухудшают положение дел в той или иной корпорации" - прямо как про НКНХ писано :)
  • Филипп ОК
    29 января 2016 в 15:59
    Но относится ли НКНХ к действительно особым случаям?..

начинающим. Введение. ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

  • Dmitriy G. ОК
    29 января 2016 в 13:55
    Олег, Ваше решение переходить из облигаций в акции связано с тем, что во-первых, есть дешевые акции, которые в перспективе могут вырасти в 10 и более раз, во-вторых, с ожиданиями, что Росимущество "заставит" платить дивиденды с той же базы, что эмитенты платят налоги на прибыль, что повлечет за собой увеличение дивидендных выплат и, как следствие, рост курсовой стоимости акций?
    Какого соотношения акций и облигаций Вы планируете достичь к концу 2016 года? Насколько в текущей ситуации можно стремиться к соотношению акций и облигаций - 75:25%? Как я вижу, такое соотношение позволит нарастить портфель в случае роста фондового рынка, а в случае падения, изъять часть облигаций для покупки акций.

чтение. Разумный инвестор. Глава 7. Особые случаи

  • ОК glorden
    29 января 2016 в 10:24
    примерно так. погашены либо добровольно эмитентом или по суду... сроки не точные, но обычно все укладывается в полгода.
  • glorden
    29 января 2016 в 10:08
    спасибо за анализ статей разумного инвестора.
    у меня возник вопрос по техническому дефолту облигаций.
    если он случился деньги по сути зависают на неопределенный срок до тех пор пока этот дефолт не будет погашен?

начинающим. Введение. ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

  • Не доллар ОК
    28 января 2016 в 16:17
    Спасибо. Заканчиваю чтение Вашего блога. Есть что в личку сказать. Просьба дать адрес.

чтение. Разумный инвестор. Глава 7. Особые случаи

  • Vostok bob
    28 января 2016 в 16:00
    Сайт у них - это что-то запредельное. Уж лучше им вообще без сайта быть, чем эту поделку в интернете выкладывать: http://solrusi.ru/...

    Они по сути ещё не работают, а просто продают акции что бы начать строительство. Эта акция скорее для борда чем для биржи. Венчурное инвестирование и т.д. О рисках можно долго говорить, но то что он изначально ориентируются не на ту аудиторию приводит к мысли что они либо мошенники, либо не совсем адекватные.

    Но будет интересно почитать обзоры брокеров об этой компании.

начинающим. Введение. ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

  • ОК Не доллар
    28 января 2016 в 10:55
    Для капиталов больше 1 млн. долларов еврооблигации полезны - примерно так отношусь. Облигационный рынок в России сейчас не менее увлекателен, чем рынок акций. Каждый месяц рождает своих фаворитов :) Так что все практические рекомендации я решил публиковать в рубрике Тактики, там я оперативно их обновляю и публика живо рекомендации обсуждает, поправляя меня, если я что-то "проморгал".
  • Не доллар ОК
    27 января 2016 в 20:46
    Согласен с Вами.

    На какие облигации Вы рекомендовали бы обратить внимание в данное время?

    Как Вы относитесь к Еврооблигациям?
  • ОК Не доллар
    27 января 2016 в 18:56
    Всегда есть сценарий - все потерять. Всегда есть. Но обычно все теряют как раз те, кто больше других готовился к реализации сценария "все пропало". Пока такова статистика. И я не могу ответить про все времена. Я знаю, какое я принял решение для текущего года: переходить из облигаций в акции. В ближайшие полгода удерживая не меньше половины капитала в ликвидных облигациях. Насколько это решение будет доходным и хорошим я узнаю через 3-5 лет... Сейчас это просто правильное решение..., потому что оно соответствует моим правилам инвестирования... В любом случае, для каждой ситуации, для каждого времени - свое решение. И меня не очень тревожит то, что порой бывает все совсем плохо, если я не вижу непосредственной угрозы такого положения дел уже сейчас.
  • Не доллар ОК
    27 января 2016 в 18:23
    Спасибо! С формулирую свой вопрос по – другому.

    Каковы пропорции распределения активов, когда сильно штормит и все дешевеет?

    1. Быть в деньгах? Можно попытаться спрогнозировать дно в других активах и закупиться по дешевке, но дно случается не наступает годами, а то и десятилетиями. В 1923 году в Германии люди возили в магазины деньги тачками. Тачки иногда воровали, а деньги нет.

    2. Быть в облигациях? О ситуации с ними в послевоенной Германии я писал. Можно привести еще примеры.

    3. Быть в товарах? В 2015 году все товары за исключением хлопка дешевели. В авангарде падения была не нефть, а никель, который подешевел почти вдвое. Хлопок подорожал на несколько процентов.

    Нефть со своего пика примерно в $150 опустилась до $30. Прошло сообщение, что в США некоторые сорта стали стоить менее нуля. Возможно все - и дальнейшее падение, и рост свыше $150.

    4. Быть в недвижимости? Свою недвижимость за границей многие россияне стали уже продавать, причем с дисконтом.

    5. Быть в акциях? Акции в 2008 году подешевели в 10-100 раз. У кого были деньги, тот смог подобрать, закупиться и разбогатеть. Позволю себе предположить, что этим людям повезло. Вполне был вероятен сценарий, когда они могли остаться и без денег , и без бумаг.

чтение. Разумный инвестор. Глава 7. Особые случаи

  • ОК Vitaly
    27 января 2016 в 14:06
    "Старики" с большими деньгами отчасти определяют пределы падения рынка или той или иной акции.... но не характер всего рынка....
  • ОК Jeremy Georgen
    27 января 2016 в 13:55
    А что в них сейчас "особенного"?
  • ОК bob
    27 января 2016 в 13:54
    IPO - это совсем "особый" случай. С общей рекомендацией от Грэма - вообще не обращать внимания.
  • bob nike
    27 января 2016 в 13:52
    :) вот еще особый случай (упал в почту :))))): "Компания ПАО «Соль Руси» была создана в марте 2015 года для реализации проекта развития Белбажского месторождения каменной соли (открыто в 1973 г.) в Нижнем Новгороде. Уставный капитал компании – 6,4 млрд. рублей. Оценка подтверждена «2К Аудит – Деловые консультации / Морисон Интернешнл». Весной 2016 года планируется провести первичное размещение 20% акций на Московской Бирже. Компания планирует размещать акции на Московской Бирже по цене 140 рублей за акцию. Вы можете приобрести любое количество акций для себя - это надежное и перспективное вложение Ваших денежных средств !!! Номинальная стоимость акции – 100 рублей. Дивидендная политика компании на дивиденды планируется направлять не менее 30 % прибыли. Имеются договоренности с крупными рыночными игроками о выполнении функций маркет-мейкера на бирже. В дальнейшем предполагается размещение на глобальных рынках (Торонто, Гонконг, Лондон). Проект развития месторождения очень понятный и не имеет серьезных рисков для акционеров. Ввод в действие завода, начало добычи и продажи соли, расширение продуктовой линейки, дальнейшее освоение месторождения будут обеспечивать постоянное повышение капитализации и рост акций. Чтобы не терять времени и уже сейчас приступить к работам непосредственно на месторождении, принято решение о привлечении помимо банков, частных инвесторов к участию в проекте. "