начинающим. Стратегии. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ 2

  • ОК Dmitriy G.
    31 октября 2015 в 22:46
    Да, логично. Посмотрим, что будет...
  • Dmitriy G.
    31 октября 2015 в 22:21
    >> да, я бы стремился покупать не чаще раза в квартал и закупался бы веерно. если посмотреть на график ММВБ, сильные просадки обычно вторая половина июня, первая половина октября и в феврале или марте (я сейчас по памяти пишу - надеюсь, что ничего не путаю) - вот на эти месяцы бы и ориентировался.. (цитата поста Олега с форума)

    Сейчас я бы еще добавил вторую половину декабря, когда рынок может просесть. Причины. Во-первых, 15 декабря заканчивается конкурс "Лучший частный инвестор", и после окончания спекулянты распродают ненужное. Во-вторых, часть держателей акций продает их, чтобы достойно встретить НГ, съездить на отдых на НГ праздниках и т.п.. Но это мое частное мнение. Возможно, я не прав.

чтение. Разумный инвестор. Глава 5. Изменение портфеля

  • ОК Филипп
    31 октября 2015 в 20:59
    Я ответил на вопрос о дефолте. А дефолта в 2000-х гособлигаций не было... Во всяком случае, я не заметил. Корпоративные дефолтили массово, это правда. Но и то, слабые дефолтили, крупные корпорации все выстояли... Поэтому я описал 98-99 годы, когда был дефолт по ГКО. 80-е это описка, простите. Спасибо за замечание - все поправил.
  • Филипп ОК
    31 октября 2015 в 19:34
    Олег, очень любопытная история. Можете ли уточнить, мы про 80-е (как Вы пишите), 90-е (дефолт ГКО) или 2000-е (как в вопросе от Артёма) говорим? :)
  • ОК Артём Казаков
    31 октября 2015 в 18:33
    Давно это было. Но что помню - расскажу. ГКО (государственные казначейский облигации) торговались весной-летом 98 года где то с 40% доходностью. Дефолт объявили в середине августа и он затронул несколько выпусков ГКО и парализовал всю банковскую систему. Не знаю, сколько частных банков выжило, из тех что я знал, выжил только Альфабанк. Люди и бизнесы, державшие деньги в других частных банках или потеряли все или (если были бойкими и имели знакомства в банковском мире) сохранили 20-40% средств. Деньги из руин когда то процветавших и богатых банков для самых бойких начали вытаскивать в октябре и к декабрю - ничего не осталось (хорошо это помню, потому что тогда это было основным моим бизнесом, помогать вытащить что можно знакомым и малознакомым людям). Государство рассчиталось по ГКО в январе, если я правильно помню... может - в феврале. Рассчиталось и по номиналу и по купонам 100%. Кто, дождался расчета и переложился (не важно, в акции или облигации) стал очень богатым человеком :) Облигации весной 99 года часто торговались по 200-400% годовых (а при инфляция появилась только к осени 99). Акции делали 100% вверх или вниз каждые три месяца. Сбербанк в цене с тех пор вырос более чем в 1000 раз (при покупке по любой цене, хоть казавшейся тогда запредельно дорогой, хоть по дешевке), не считая дивидендов.... Но зимой-весной 99 года смельчаков было очень мало... Такие дела. Государство выплачивает не только номинал, но и весь купон до дня расчета. Это тогда я запомнил :)
  • Артём Казаков
    31 октября 2015 в 16:24
    Олег здравствуйте, очень нравиться читать Ваш блог, к сожалению таких полезных ресурсов как Ваш очень мало. Не могли бы Вы рассказать, что происходило на рынке облигаций федерального займа и миниципальных облигаций во время кризиса 2008 года. Меня интересует могло ли государство не выплатить номинал по своим обязательствам или этого не может быть в принципе.
  • ОК Dmitriy G.
    29 октября 2015 в 19:19
    :) Нет, к сожалению, наверное... Сургутнефтегаз пр. по 5 и Ростелеком пр. по 13... Мог бы быть и умнее... Но тоже нормально получилось....
  • Dmitriy G. ОК
    29 октября 2015 в 19:11
    Подозреваю, эти две акции были ВТБ и Сбербанк.
  • xxx44yyy
    29 октября 2015 в 14:46
    А где можно посмотреть на ваш портфель?

начинающим. Стратегии. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ 2

чтение. Разумный инвестор. Глава 5. Изменение портфеля

  • Сергей-5
    29 октября 2015 в 11:33
    Всё верно, это мне всё понятно, и более того я через всё это проходил лично. Но для меня остаётся вопрос открытым в случаях, когда уже есть в "кармане" эмитенты, которые дают "ручеёк наличности", но есть наличность, которая "жжёт карман", встаёт вопрос о применении этой наличности - концентрация в кого-либо с перспективами или продолжать диверсифицироваться. И то, и то требует силы воли и уверенности.

начинающим. Стратегии. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ 2

  • ОК maki
    29 октября 2015 в 08:52
    да, совершенно верно.

чтение. Разумный инвестор. Глава 5. Изменение портфеля

  • ОК Сергей-5
    29 октября 2015 в 08:25
    У меня здесь сомнений нет. Я за безопасность. В текущих условиях формирования нового мирового порядка мне и 10 эмитентов кажутся небольшой диверсификацией.... Ну, если концентрироваться на крупнейших системообразующих госкомпаниях, как Валуа на Сбербанке - это приемлемо... При том, что, скажем, я считаю, что в НКНХ нет никаких значимых рисков на текущий момент и есть великолепные перспективы, мне было бы неуютно сейчас сидеть в НКНХ даже на 20%, не говоря уж о 70-100% от капитала.... Когда то я очень сильно концентрировался, из кризиса 2008 года я выходил с двумя акциями.... Сейчас, притом, что тогда я угадал и неплохо заработал, я расцениваю это как жесты мятежной молодости и неоправданное лихачество. Это все вокруг диверсификации и концентрации, думаю, очень личное. Но надо понимать, что когда Баффет агитирует публику за концентрацию на 5 акциях, сам он держит портфель (и всегда держал - то есть это не проблема большого капитала) с минимум 150 акциями и на добрую половину загруженный облигациями.... Будущее плохо предсказуемо, увы... Диверсифицируя, страхуешься от ошибок...

начинающим. Стратегии. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ 2

  • maki
    28 октября 2015 в 21:07
    Пассивное распределение активов с регулярной балансировкой кажется самым простым в реализации - думать над портфелем почти не надо - решить только в самом начале, какими акциями и облигациями наполнить портфель

чтение. Разумный инвестор. Глава 5. Изменение портфеля

  • ValuaVtoroy Сергей-5
    28 октября 2015 в 20:22
    Сергей, концентрация-идея хорошая, если Вы уверены в своей устойчивости к стрессам, и в состоянии не поддаться панике из-за того, что доходность вашего портфеля в отдельные годы будет отрицательной. Иногда сильно отрицательной. Концентрация на нескольких эмитентах=нестабильности портфеля. Мой, например, сконцентрирован на Сбере. 40% от портфеля. В прошлом году имел убыток в 16% из-за того, что акции Сбера чувствовали себя неважно. Индекс Московской биржи потерял только 7%. В этом году Сбер выглядит существенно лучше. Мой портфель с начала года и по 25 октября прибавил 37%, а индекс биржи только 24%. Так что, концентрация на нескольких эмитентах предполагает концентрацию воли.
  • Сергей-5
    28 октября 2015 в 18:56
    МЕТОД УСРЕДНЕННОГО РАВНОМЕРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ проходил - работает и неплохо. Но - всё равно для меня остаётся вопрос открытым, что эффективней: усреднение или же концентрация. Концентрация на конкретном эмитенте также выносит здорово.
  • ОК Сергей-1
    28 октября 2015 в 18:21
    Спасибо! стараюсь.
  • Сергей-1
    28 октября 2015 в 18:07
    Олег, как всегда СПАСИБО!

начинающим. Стратегии. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ 2

  • ОК Григорий Васлевский
    27 октября 2015 в 22:02
    У меня было летом примерно 10%, сейчас, как я написал, я потихоньку двигаюсь к 50%.... Я бы не хотел писать о своем распределении, ибо это многих соблазняет, вне зависимости от их личных обстоятельств и целей.
  • ОК Григорий Васлевский
    27 октября 2015 в 09:57
    Григорий, трудно судить абстрактно. Для разных людей и для разных планов на будущее - будет для каждого своя идеальная структура. Я лично для себя думаю, что надо бы в ближайший год (до ноября 16го)придти к распределению 50/50. Внимательно слежу за акциями и в принципе готов поменять свою точку зрения в течении наступающей зимы в пользу 70% в акциях. Но пока не уверен. Риски пока слишком велики.
  • ОК Jo5eph
    27 октября 2015 в 09:54
    Замечательный вопрос. Задаю его себе каждую неделю весь последний год. Сейчас однозначного ответа у меня нет. Уже есть активы, которые однозначно дороже тех денег, что за них просят. Но их пока мало. Это, понятное дело, моя исключительно субъективная точка зрения, претендующая только на мой портфель :)
  • ОК aleksmsu
    27 октября 2015 в 09:51
    Спасибо большое! Через 10 лет будете не понимать почему у инвесторов такие маленькие налоги :)
  • ОК Сергей-5
    27 октября 2015 в 09:50
    Я на эту стратегию и не нападаю, Сергей. Как инвестор, выбравший доходную стратегию, я неприемлю в своем портфеле товарных активов - они не генерят доход. С тем же успехом на то же место можно положить стабильные валюты, например швейцарские франки, и через депозиты или облигации номинированные в этих валютах еще и извлекать какой-никакой доход. Это все с сугубо моей личной субъективной точки зрения - никому не навязываю и никого не критикую. А Сергея Спирина еще и уважаю много за что.
  • Jo5eph
    26 октября 2015 в 20:30
    Здравствуйте, что по Вашему мнению сейчас дороже активы или деньги ?
  • aleksmsu
    26 октября 2015 в 14:56
    Спасибо большое, Олег!
    Со временем, пропустив через себя, некоторые вещи (ознакомившись на практике), уже совсем иначе воспринимаю Ваши слова. Мысли сами неспешно идут вперед. Многое, осмыслено и обдуманно и угадывается в Ваших записях. От этого становиться еще интереснее. Приятно осознать, что изменилось ощущение мира финансов. И сейчас я уже не борюсь с рынком, а тихонечко следую рядом с ним. И, кажется, рынок не против моего присутствия и позволяет делить с ним не только плоды просвещения, но и благосостояния.
    Посмотрим что будет лет через десять...
    Еще раз большое спасибо за Ваш опыт и за Ваш труд!
  • Сергей-5
    26 октября 2015 в 10:44
    В поддержку стратегии "лежебока" Сергея Спирина. Часть средств держу в драгметаллах, "позабыл" о них на некоторое время, недавно был приятно удивлён, что цена золота поднялась почти в два раза от моей закупки. Срок - порядка полутора лет.