Читатель вхОд

обзоры | 29.07.2015 | 20 отозвалось


ВЕБИНАРЫ СПИРИНА


В конце августа и в первой половине сентября пройдет три вебинара Сергея Спирина, которые я рекомендую всем (кто не бывал) посетить. Мой опыт встреч и разговоров с инвесторами показывает, что начинать знакомиться с инвестициями лучше в Центре финансового образования Сергея. Голова яснее и цели зримее.

 

25 августа пройдет бесплатный вебинар "Инвестиции через призму истории" – история доходности и риски инвестиционных инструментов в разные времена в разных странах. Я сам планирую послушать, потом можно и обсудить. Почитать программу и зарегистрироваться можно ЗДЕСЬ.

 

Лучший из известных мне вебинаров для совсем начинающих – «Формирование инвестиционного портфеля». Пройдет 7-11 сентября.

Я уже писал о нем: большой, очень большой вебинар для начинающих инвестировать. Если вы совсем новичок, то лучше идите на этот вебинар. Стратегия, о которой рассказывает Сергей, в мире называется аsset аllocation, а я ее называю механическим распределением активов – самая простая и надежная стратегия для инвестиций. Более того, ее без потери эффективности легко расширить, выбирая самостоятельно акции и облигации в механически ребалансируемый портфель. Главное – правильно понять принцип и принцип не ломать под себя. В общем, если вы не хотите отвлекаться от своей работы и семьи, если у вас неэкономические хобби, то распределение активов с механической ребалансировкой – единственный надежный способ, потратив пять дней на изучение + день-два в году на пользование (ребалансировку), дать деньгам возможность самим приумножать себя. Это как депозит в Сбере по надежности, но с почти баффетовской доходностью и без контакта с операционисткой.

И даже, если вы настойчивый и активный новичок, и хотите использовать (несмотря ни на что) мои методы, то есть – хотите подходить к инвестициям как к бизнесу, тратя время и силы на анализ рынка... то все равно, сначала идите на этот вебинар, вам просто будет трудно понимать многое из того, что я говорю (или пишет Лара М.), совсем с нуля.

Читателям вОкруг да ОкОлО обещают скидки. Почитать программу и зарегистрироваться с нашей скидкой можно ЗДЕСЬ.  Сам я этот вебинар внимательно прослушал год назад и кое что себе на ус намотал. Мне было любопытно почему так сильно отличаются люди пришедшие на вОкруг да ОкОлО с вебинаров Сергея от новичков, зашедших с поисковой системы...

 

И вебинар «Личный инвестиционный план». Пройдет 15-16 сентября.

Я о нем также уже писал: очень хороший вебинар по  планированию инвестиций. Вебинар даст вам в руки и голову средство от иллюзий, инструмент для реалистичного прогноза своего финансового будущего. Вы узнаете, как самостоятельно в общих чертах рассчитать объемы и длительность инвестиций, для того, чтобы достичь стоящих перед вами целей. Я считаю, что это важное знание. И все кто начал годика два-три назад, думаю, теперь понимают роль терпения, умного, предвидящего и сознательного терпения, для инвестора, что опытного, что начинающего....

 

Опять же, читатели вОкруг да ОкОлО регистрируются со скидкой. Программа и регистрация ЗДЕСЬ.

 

PS Если есть какие пожелания по содержанию моего вебинара по облигациям (программу которого я сейчас готовлю), пожалуйста, пишите в комментах – постараюсь учесть не только опыт прошедших мероприятий, но и все пожелания.... Мой вебинар пройдет во второй половине сентября у Сергея Спирина и объявление его программы случится завтра-послезавтра.

 



ПО ТЕМЕ

ПОСТВЕБИНАРНОЕ

Завершился мой вебинар и завершилась "неделя тишины", когда я не мог комментировать этот вебинар. Пять часов вместо запланированных организаторами трех – и все равно на все вопросы не ответил и часть материала дал не так подробно, как оно того заслуживало. Педагогически оно может и верно, давать широкими мазками и самое важное для начинающего практика – большее труднее освоить влет. Но, скажем, тема облигаций при любом, даже легком, углублении требует сама по себе не меньше двух-трех дней... Посмотрю, может решусь сделать вдогонку облигационный вебинар – не знаю пока, хватит ли смелости и сил. У меня самого ощущение, что именно по облигациям был основной, мною недостаточно отработанный, интерес...

читать полностью…

РОСТОВЭНЕРГОСБЫТ 012

Два дня назад прошел Совет Директоров компании Энергосбыт Ростовэнерго. Принято решение выплатить дивиденды по итогам 2011 года - 0,10015 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акции; и по итогам 1 квартала 2012 года - 0,03946 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию.
Отличное дело. В 11 году я их не покупал – до моей целевой цены они немного не дошли. Но я их покупал раньше. Первый раз взял примерно за 11 копеек немного и потом догонял, слегка поднимая цену закупки, средняя цена вышла  12,3 копеек за акцию. Эта акция вообще для меня стала жемчужиной, она уже давно вернула все, что я в нее вложил, а в этом году выплатит отличную премию. Вот, кстати, и один из вариантов ответа на вопрос: почему год от года растет дивидендная доходность у моего портфеля.

читать полностью…

  • 29 июля 2015 11:43
    Добрый день, Олег. Не владея материалом по аsset аllocation, и имея самые общие представления об этой стратегии, не так давно, сам того не желая, втянулся в дискуссию по этому вопросу в журнале Спирина. Вот здесь: http://fintraining.livejourn... И хотя сам я придерживаюсь иной стратегии-считаю, что аsset аllocation-это наиболее подходящая стратегия для начинающего пассивного инвестора, и не только для начинающего. Этот комментарий уже второй по счёту. Первый, почему-то, не опубликовался. Возможно потому, что в нём присутствует ссылка, и требуется время для модерации.
    Ага, так и есть: сообщение ожидает утверждения. Олег, удалите одно из них.

    • ValuaVtoroy
      29 июля 2015 14:11
      Добрый день, Валуа! Простите, коммент этот сразу не опубликовался из за внешней ссылки, Дискас требует модерации в таком случае. Вы все правильно описали там. Я бы только возразил по двум моментам. Метод не ориентирован на среднюю доходность. Он ориентирован на то чтобы автоматом продавать то что дорожает, покупая то что дешевеет. С одной стороны инвестор как бы избавляется от необходимости переживать и бояться купить падающий в цене актив, действуя механически. А с другой стороны, он постоянно снимает сливки. Вы там пишете скорее о модернизированной для профи версии этого метода, когда инвестор самостоятельно в соответствии со своим видением текущего цикла ребалансирует свой портфель, на волатильном рынке чаще, а на медленном совсем редко... Сергей же учит совсем механическому подходу: строго в определенную заранее дату производить строгую ребалансировку. Ну и плюс – метод радикально снижает риск, лишь отчасти за счет доходности – в этом и есть его рекламируемое и действительное преимущество....

      • ОК
        29 июля 2015 17:38
        Ну может быть и так, Олег. Может быть этот метод не ориентирован на среднюю доходность, но мне кажется, что результат дисциплинированного следования этой стратегии, будет как раз близким к средне рыночному результату. Побить рынок на длительном временном интервале большинству адептов этой стратегии вряд ли удастся, но и сильно отстать о рынка у них вряд ли получится. А вообще, доходность портфеля за весь период инвестирования, равная доходности рынка-это великолепный итог инвестиционной деятельности частного инвестора.

        • ValuaVtoroy
          29 июля 2015 21:58
          Я, честно говоря, тоже так думал. Но у Сергея на вебинаре приводится весьма выразительный график работы стратегии в условиях российского рынка с 98 года или 2000 года, не помню точно. Опережает. Да и мои прикидки (я завел подобный портфель для эксперимента в инвестфанде чтобы посмотреть как он себя ведет в разных ситуациях) подтверждают, опережает уверенно на дистанции чуть меньше трех лет

          • ОК
            29 июля 2015 22:51
            Да? Это здорово! Возможно тут дело в том, что умеренная активность, я имею ввиду ребалансировку, удерживает инвестора от излишних расходов на брокерские комиссии, и в то же время, позволяет полученные дивиденды реинвестировать в новые активы, что увеличивает общую доходность портфеля. Значение же индекса не включает в себя дивидендную составляющую, отражая только лишь рост курса акций, входящих в индекс.

      • ОК
        30 июля 2015 18:20
        Не факт, что при asset allocation стратегии получится действовать полностью механически – исходя из не столь давней публикации Сергея, надо все равно периодически проводить базовый анализ рынка (как минимум, смотреть на P/E):
        http://fintraining.livejourn...
        При этом, соответственно, превносится риск человеческого фактора и дополнительные временные затраты. IMHO. Хотя в целом подход все же выглядит менее трудозатратным.

        • Explorer
          31 июля 2015 08:49
          Я уже успел пожалеть об этой публикации, поскольку слишком многие люди не уловили нюансов, и прочитали не то, что написано, а то, что им самим хотелось прочитать. В частности слово "надо" ("надо все равно периодически проводить базовый анализ рынка...") явно избыточное. Правильнее трактовать как "грамотному искушенному инвестору можно, полезно ..." – и так будет правильнее.

          • Sergey Spirin
            31 июля 2015 12:43
            Понятно, Сергей, спасибо. Изучая этот вопрос, нашел также другую Вашу более раннюю публикацию – "Совет для пассивных инвесторов с легким активным уклоном". В ней хорошо объяснена концепция. А жалеть не стоит, Вы затронули действительно интересный момент, который некоторым может быть полезен при должном понимании сути.

            • Explorer
              31 июля 2015 15:29
              Да. Большое спасибо, за напоминание! Я, с позволения Олега, дам здесь ссылку на эту старую статью – http://fintraining.livejourn... – и свою весеннюю статью тоже дополню этой ссылкой. Это, действительно, очень важно! Когда касаешься этой темы в ...-дцатый раз, то уже просто забываешь сделать все необходимые оговорки, поскольку они уже кажутся вполне очевидными. А они, на самом деле, начинающим совсем не очевидны. Еще раз спасибо за то, что подняли вопрос.

              • Sergey Spirin
                31 июля 2015 17:14
                Не за что, рад, что мой вопрос оказался кстати.

  • 29 июля 2015 16:58
    "Если есть какие пожелания по содержанию моего вебинара по облигациям
    (программу которого я сейчас готовлю), пожалуйста, пишите в комментах" – Добрый день Олег. Постоянно слушаю и читаю Вас и Сергея Спирина. Инвестор с 80-х прошлого века. А с облигациями начал работать относительно недавно, не считая опыта работы с ГКО. Хотелось бы услышать про налогообложение: все ли региональные и муниципальные облигации освобождены от НДФЛ. Насколько сейчас рискованно вкладывать в региональные и муниципальные облигации, когда постоянно говорят о дефолтах регионов. Есть ли безопасные в этом смысле регионы и муниципалитеты. Т. к. доходность корпоративных облигаций сейчас сравнима с доходностью некоторых региональных, но они не облагаются НДФЛ, есть ли смысл перекладываться в региональные. С уважением, Вадим

    • vadim-g
      29 июля 2015 17:35
      Спасибо. Принято. Обязательно их разберем по косточкам.

  • 30 июля 2015 00:26
    Олег, здравствуйте!
    Спасибо за долгожданные статьи! План и продолжение про Лару.. перечитывать и перечитывать теперь)
    По поводу вебинара, можно Вас попросить затронуть тему покупки ОФЗ на ИИС.
    Если правильно понимаю, в данном случае практически гарантированная доходность ОФЗ плюсуется с 13% возврата НДФЛ?! Т.е. общая доходность получится 20%+
    Вроде неплохо?
    Да и может быть ещё знаете какие-то неявные возможности этого ИИС, поделитесь!
    Заранее спасибо!

    • PSergey
      31 июля 2015 12:15
      Спасибо! Обязательно отдельно обсудим. Сейчас это без риска все 27-29%....

  • 30 июля 2015 16:01
    Олег, добрый день!

    Хотелось бы узнать примерную структуру ваших принципов подбора облигаций. Имеется ввиду не только и не столько критерии, а именно образ мышления и логические принципы, которые вы используете при подборе.

    • snoring_bear
      31 июля 2015 12:13
      Добрый день!
      Спасибо. Обязательно расскажу о принципах и покажу структуру своих текущих вложений для иллюстрации...

  • 31 июля 2015 17:20
    В хорошем семинаре по облигациям интересно услышать раскрытие следующих вопросов. Везде считаю, что мы следуем стратегии доходного инвестора.
    - Доля облигаций в портфеле в зависимости от фазы цикла. Текущее положение дел.
    - Выбор дюрации облигаций для портфеля – короткие или средние? В какой ситуации что выгоднее?
    - Сравнение подходов держать до погашения или продавать раньше.
    - Стратегия подбора облигаций с погашениями каждый квартал (месяц).
    - Оферты облигаций. Стоит ли с ними работать. Какие тонкости и особенности.
    - Анализ надежности облигаций – самая интересная тема. Желательно раскрыть с нуля и подробно.
    - Насколько нужно диверсифицировать портфель облигаций? Нужно ли смотреть на диверсификацию по отраслям?
    - Банковские облигации – как их анализировать
    - Одинаково ли надежны все субфедеральные? Возможны ли реальные невыплаты?
    - Тактика покупки – сразу для выбранных целей или тоже по целевым ценам? Имеет ли смысл последнее, или больше мороки?
    - Вести ли целевой список облигаций? По какому принципу его формировать?
    - Как часто мониторить целевой список и цены? Каждый день, неделю, месяц? Как это удобно делать?
    - Тема налогов. Особенности взимания налога при погашении и при продаже за день до погашения.
    - Рекомендованная литература, интернет-ресурсы для углубления знаний.


    Спасибо!

    • Филипп
      31 июля 2015 20:47
      Замечательно. Спасибо огромное. Обязательно по всему списку.