Читатель вхОд

начинающим | 29.05.2014 | 13 отозвалось


ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ХОРОШИЕ БИЗНЕСЫ


НЕУБИВАЕМЫЕ БИЗНЕСЫ

 

Во-первых, покупайте то что знаете.

Как узнать то что Вы не знаете?

Начинайте читать. Все слышали из прессы, что основной бизнес в России – добыча и продажа сырой нефти. Посвятите пару месяцев свое свободное время выяснению через интернет подробностей нефтяного бизнеса: узнайте как нефть добывается, какие месторождения есть в России, какова себестоимость добычи и из чего она складывается. Как нефть продается, какова себестоимость доставки нефти от продавца к покупателю... и так далее и тому подобное. Потом посвятите три месяца вопросам добычи и продажи газа. Потом телекомуникационному бизнесу. Потом – банковскому. Через год – вернитесь к нефти и отдайте месяц на углубление своих познаний в этой области. Повторив и углубив свои познания за 4-5 месяцев в основных российских бизнесах, можно отдать три месяца чему-то новому, например, химической отрасли или металургии или оборонке...

 

Вы интересно проведете время, существенно расширите свой кругозор и получите ориентиры для формирования собственной точки зрения на перспективы того или иного бизнеса.

Уже через 5-7 лет можно достичь впечатляющего уровня компетенции – кто знает к чему это приведет... Это настоящее приключение.

Во вторых – очень простое правило: следим, чтобы чистая прибыль эмитента, чьи акции мы купили, год от года росла. Желательно не меньше чем на 10% год от года. Если она не растет – нужно обратить внимание на причины.

Если причина не в играх с отчетностью, не в выросших расходах на расширение бизнеса и капитал корпорации не растет, и прибыль в течении двух-трех лет не растет или сокращается, возможно, пора избавляться от этих акций.

В любом случае, застывшая или сокращающаяся прибыль – повод для анализа.

 

 

В третьих, старайтесь покупать бизнесы, чье процветание мало зависит от политической коньюнктуры или ума и сноровки менеджеров. Но узнать о таких бизнесах можно только исполнив пункт первый, научившись читать и полюбив это дело....

 

 

 



ПО ТЕМЕ

НАСТРОЙКА QUIK: ОБЛИГАЦИИ И ПОРТФЕЛЬ

Итак, настройка вкладки "облигации" терминала QUIK.
У меня облигации настроены сложнее акций. И инструмент посложнее сам по себе, и он более разнообразен.
Текущих таблиц параметров у меня в облигациях три. Одна – для ОФЗ с постоянным купоном (ОФЗ ПД). Вторая для ОФЗ с переменным купоном (ОФЗ ПК) и ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ ИН). Третья – муниципальные облигации и там же иногда некоторые интересные корпоративные попадают. То есть третья табличка более экспериментальная и не всем она нужна, я думаю.

читать полностью…

ПЕРВЫЙ КУРС

Отчитываюсь. У меня все готово к первому курсу Школы. Тезисы, материалы... Мое рабочее место претерпело радикальные изменения, обзаведясь, благодаря компетентному другу, системой страхования интернет связи и прочими премудростями. И теперь мой стол больше похож на рабочее место управления спецоперациями в штабе НАТО... Все готово.
За весну мной переписаны/написаны наново все три курса Школы. И получилось таки-то, что я так хотел – системный и связный материал-проводник "от нуля" до "самостоятельного инвестора". Думаю, многие темы еще появятся в вОкруг да ОкОлО в виде статей в ближайший год. Фактически, получились не столько курсы "стратегия" – "облигации" – "акции", хотя все это там есть в избытке... Но есть и большее. Распределение активов и управление рисками – основная сквозная тема первого курса по стратегиям, гармонично, со всеми необходимыми предисловиями, переходящая в стоимость денег курса по облигациям, и оттуда, уже со всем необходимым багажом для понимания – в оценку активов курса по акциям. Думаю, что все, кто пройдет всю шкОлу – не пожалеют о вложенных силах и времени. Почти ровно 9 месяцев (от июня 16-го до апреля 17-го) – и новый инвестор... Не хуже, чем у женщин должно получиться :) И уже уверен, что, несмотря на насыщенность программы, весь материал будет легко усвоен даже пришедшими совсем "с нуля" слушателями. Меня это очень радует. Постараюсь это толково отчитать и откомментировать по вопросам. Буду стараться.

читать полностью…

  • 29 мая 2014 12:08
    Тот самый совет. которому, боюсь, последует наименьший процент читателей. :)))



    Прямо таки просится эпиграф:

    "В одной телевизионной передаче ведущий попросил Баффета дать совет начинающим инвесторам.



    «Сделайте так, как я поступил в молодости, выучите каждую компанию в США, у которой есть публичные ценные бумаги; со временем это сослужит вам хорошую службу» – ответил Баффет.



    «Но ведь в США 27 тысяч публичных компаний?» – удивленно поднял брови ведущий.



    «Начните с буквы А» – последовал ответ Баффета."

    (Элис Шредер, "Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира", в английском варианте – «The Snowball»)

    • Sergey Spirin
      29 мая 2014 13:30
      Ответы Баффета похожи на издевательство :) Хотя разумеется польза знания компаний бесспорна, однако на изучения такого количества может не хватить жизни.

      • nike
        29 мая 2014 15:10
        Да и советы Олега тоже: "через 5-7 лет можно достичь впечатляющего уровня компетенции" – разве не издевательство? ;)

        • Sergey Spirin
          29 мая 2014 15:15
          По сравнению с советом Баффета вроде "изучите 27тыщ компаний" – нет, советы Сергея это ещё не издевательство :))

        • Sergey Spirin
          29 мая 2014 15:16
          Т.е. советы Олега. Извиняюсь. :)

          • nike
            29 мая 2014 15:50
            Так у нас и фондовый рынок существенно меньше, чем в США...



            27 тысяч публичных компаний у нас и близко не будет, максимум несколько сотен.

            • Sergey Spirin
              29 мая 2014 16:02
              По мне, так это прекрасно!

  • 29 мая 2014 15:51
    За 5-7 лет в любой области работник становится профессионалом! Правило 10000 часов...:-) но в нашем случае можно стать не успешным инвестором, а только лишь вторым Вассерманом!
    Важней всего дисциплина, управление эмоциями и везение!

  • 30 мая 2014 12:02
    Олег, будьте добры подскажите, когда планируете составлять Инвестплан на 14-15 год?

  • 5 июня 2014 14:44
    Здравствуйте, Олег!

    Огромное спасибо за Ваш сайт и труд!

    Не нашел соответствующей рубрики для озвучивания своего вопроса по расчету мультипликаторов, поэтому пишу здесь.

    По цифрам из годового отчета, для обыкновенных акций сбербанка расчет:
    1. p/e, это рыночную цену акции делим на прибыль на одну акцию 87,7/16,78 = 5,2
    2. Один из подходов расчета рентабельности капитала, это чистую прибыль делим на капитал 362 млрд / 1881,4 млрд * 100 = 19%
    3. Расчет p/b, это рыночную капитализацию (кол-во обыкн. акций * рыночную цену) компании делить на капитал 87,7 * 21587 млрд. / 1881,4 млрд. = 1,006


    Это все, насколько я понимаю, расчет для обыкновенных акций, а как сделать расчет для привилегированных? Какие тогда для них брать цифры из отчета?

  • 29 августа 2014 11:19
    Вопрос не совсем по теме статьи, но явно от новичка. Скажите Олег или кто знает. При получении купонных выплат по облигациям налоги уплачивает эмитент или самому надо бежать в налоговую ? Если я кого обидел таким вопросом извините ....

    • Алексей М
      29 августа 2014 13:37
      Тут почти все начинающие :) Налоги с купона платит эмитент облигации, можно спать спокойно :)

  • 7 февраля 2016 19:27
    Спасибо!