Читатель вхОд

начинающим | 29.05.2014 | 13 отозвалось


ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ХОРОШИЕ БИЗНЕСЫ


НЕУБИВАЕМЫЕ БИЗНЕСЫ

 

Во-первых, покупайте то что знаете.

Как узнать то что Вы не знаете?

Начинайте читать. Все слышали из прессы, что основной бизнес в России – добыча и продажа сырой нефти. Посвятите пару месяцев свое свободное время выяснению через интернет подробностей нефтяного бизнеса: узнайте как нефть добывается, какие месторождения есть в России, какова себестоимость добычи и из чего она складывается. Как нефть продается, какова себестоимость доставки нефти от продавца к покупателю... и так далее и тому подобное. Потом посвятите три месяца вопросам добычи и продажи газа. Потом телекомуникационному бизнесу. Потом – банковскому. Через год – вернитесь к нефти и отдайте месяц на углубление своих познаний в этой области. Повторив и углубив свои познания за 4-5 месяцев в основных российских бизнесах, можно отдать три месяца чему-то новому, например, химической отрасли или металургии или оборонке...

 

Вы интересно проведете время, существенно расширите свой кругозор и получите ориентиры для формирования собственной точки зрения на перспективы того или иного бизнеса.

Уже через 5-7 лет можно достичь впечатляющего уровня компетенции – кто знает к чему это приведет... Это настоящее приключение.

Во вторых – очень простое правило: следим, чтобы чистая прибыль эмитента, чьи акции мы купили, год от года росла. Желательно не меньше чем на 10% год от года. Если она не растет – нужно обратить внимание на причины.

Если причина не в играх с отчетностью, не в выросших расходах на расширение бизнеса и капитал корпорации не растет, и прибыль в течении двух-трех лет не растет или сокращается, возможно, пора избавляться от этих акций.

В любом случае, застывшая или сокращающаяся прибыль – повод для анализа.

 

 

В третьих, старайтесь покупать бизнесы, чье процветание мало зависит от политической коньюнктуры или ума и сноровки менеджеров. Но узнать о таких бизнесах можно только исполнив пункт первый, научившись читать и полюбив это дело....

 

 

 



ПО ТЕМЕ

НОВОГОДНЕЕ ПИСЬМО

Мы с Алексеем познакомились в Школе Родченко, где оказались волей случая на одном небольшом (двухдневном) курсе по репортажной фотографии. Его тогда очень заинтересовало, каким образом я умудряюсь не работая посвящать свою жизнь только хобби. После нескольких "разговоров на заданную тему" связь между нами, как мне казалось, оборвалась, но не тут-то было. К счастью. Сегодня получил от него неожиданно большое письмо. Публикую это письмо полностью (без правки и купюр) с разрешения автора.
Надеюсь, что оно поможет многим решиться. А решившись, начать действовать. А начав действовать – не тратя  понапрасну нервы на новости, дать шанс своему капиталу собраться и расцвести....

читать полностью…

ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ДОХОД И СТОИМОСТЬ

ФОРМИРУЕМ РАСТУЩИЙ ДОХОД
Со стороны кажется, что я формирую инвестиционный портфель. Это не совсем так. Я формирую растущий доход, избегая риска. Низковолатильный среднесрочный доходный инвестиционный портфель – это то, что получается в итоге и само собой.
Я слежу прежде всего за доходом своего портфеля. Моей задачей является обеспечение постоянно растущего из года в год процентного дохода.
Для решения этой задачи я, время от времени, сравниваю доходность облигаций минфина (с погашением в течении ближайшего года) с ожидаемой дивидендной доходностью тех акций, которых я отобрал для покупки – то есть акций крупных растущих бизнесов имеющих явные преимущества перед конкурентами (желательно в виде монополии).

читать полностью…

  • 29 мая 2014 12:08
    Тот самый совет. которому, боюсь, последует наименьший процент читателей. :)))



    Прямо таки просится эпиграф:

    "В одной телевизионной передаче ведущий попросил Баффета дать совет начинающим инвесторам.



    «Сделайте так, как я поступил в молодости, выучите каждую компанию в США, у которой есть публичные ценные бумаги; со временем это сослужит вам хорошую службу» – ответил Баффет.



    «Но ведь в США 27 тысяч публичных компаний?» – удивленно поднял брови ведущий.



    «Начните с буквы А» – последовал ответ Баффета."

    (Элис Шредер, "Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира", в английском варианте – «The Snowball»)

    • Sergey Spirin
      29 мая 2014 13:30
      Ответы Баффета похожи на издевательство :) Хотя разумеется польза знания компаний бесспорна, однако на изучения такого количества может не хватить жизни.

      • nike
        29 мая 2014 15:10
        Да и советы Олега тоже: "через 5-7 лет можно достичь впечатляющего уровня компетенции" – разве не издевательство? ;)

        • Sergey Spirin
          29 мая 2014 15:15
          По сравнению с советом Баффета вроде "изучите 27тыщ компаний" – нет, советы Сергея это ещё не издевательство :))

        • Sergey Spirin
          29 мая 2014 15:16
          Т.е. советы Олега. Извиняюсь. :)

          • nike
            29 мая 2014 15:50
            Так у нас и фондовый рынок существенно меньше, чем в США...



            27 тысяч публичных компаний у нас и близко не будет, максимум несколько сотен.

            • Sergey Spirin
              29 мая 2014 16:02
              По мне, так это прекрасно!

  • 29 мая 2014 15:51
    За 5-7 лет в любой области работник становится профессионалом! Правило 10000 часов...:-) но в нашем случае можно стать не успешным инвестором, а только лишь вторым Вассерманом!
    Важней всего дисциплина, управление эмоциями и везение!

  • 30 мая 2014 12:02
    Олег, будьте добры подскажите, когда планируете составлять Инвестплан на 14-15 год?

  • 5 июня 2014 14:44
    Здравствуйте, Олег!

    Огромное спасибо за Ваш сайт и труд!

    Не нашел соответствующей рубрики для озвучивания своего вопроса по расчету мультипликаторов, поэтому пишу здесь.

    По цифрам из годового отчета, для обыкновенных акций сбербанка расчет:
    1. p/e, это рыночную цену акции делим на прибыль на одну акцию 87,7/16,78 = 5,2
    2. Один из подходов расчета рентабельности капитала, это чистую прибыль делим на капитал 362 млрд / 1881,4 млрд * 100 = 19%
    3. Расчет p/b, это рыночную капитализацию (кол-во обыкн. акций * рыночную цену) компании делить на капитал 87,7 * 21587 млрд. / 1881,4 млрд. = 1,006


    Это все, насколько я понимаю, расчет для обыкновенных акций, а как сделать расчет для привилегированных? Какие тогда для них брать цифры из отчета?

  • 29 августа 2014 11:19
    Вопрос не совсем по теме статьи, но явно от новичка. Скажите Олег или кто знает. При получении купонных выплат по облигациям налоги уплачивает эмитент или самому надо бежать в налоговую ? Если я кого обидел таким вопросом извините ....

    • Алексей М
      29 августа 2014 13:37
      Тут почти все начинающие :) Налоги с купона платит эмитент облигации, можно спать спокойно :)

  • 7 февраля 2016 19:27
    Спасибо!