начинающим | 15.05.2014 | (20) отозвалось


ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ДИВЕРСИФИКАЦИЯ


СТОИМ ЗА РАЗНООБРАЗИЕ И ИЗБЕГАЕМ УПРОЩЕНИЯ

 

Нам нужно диверсифицировать, то есть разнообразить, наш портфель, потому что будущее разнообразно. Портфель должен быть ориентирован на будущее и должен быть гармоничен будущему. Самый простой способ уподобить портфель будущему – разнообразить его.

Что значит "будущее разнообразно"? Это значит, что оно принципиально непредсказуемо.

Вот и портфель инвестора должен не зависеть от прогноза и извлекать выгоду из любого будущего.

 

Мы не знаем и до самого последнего момента не узнаем, какая компания разорится.

Мы не знаем и узнаем только задним числом, что широкий рынок рос, стоял на месте или падал, и как долго это длилось.

Это мои принципиальные установки.

Это значит буквально следующее: что бы я ни думал о себе, своих активах и будущем бизнесов нашей страны в данный момент, действовать я буду исходя из принципиальной непредсказуемости будущего.

Это значит, что мой портфель должен быть так оформлен, чтобы, как минимум, не терпеть убытка ни от какого развития событий.

 

Всегда у любого рыночного настоящего есть три возможных исхода:

Все будет расти в цене.

Значит, в портфеле должны быть акции. Это также значит, что в портфеле должно быть много разных перспективных акций – ибо я не знаю какая именно акция будет расти больше других.

Рынок будет стоять, то есть стоить через год – два так же, как и сегодня.

В таком варианте самое выгодное, когда по имеющимся акциям платят приличные дивиденды. А также в портфеле должно быть некоторое количество корпоративных облигаций с годовой доходностью выше ожидаемой дивидендной доходности моих акций.

Постоянный поток свежей наличности позволяет точечно пополнять портфель: при снижении цены той или иной акции или облигации в процессе игр спекулянтов, улучшая общую доходность.

Третий вариант: рынок упадет, то есть акции и облигации будут падать в цене или в пределе – обнуляться (разорение крупных бизнесов – часть программы любого большого кризиса)...

Значит, у меня должны быть средства на депозитах в самых надежных банках, должны быть первоклассные муниципальные облигации и облигации минфина. Потому что когда рынок катится в бездну, мне обычно нужны живые деньги на покупку акций или недвижимости.

Вот и вся логика диверсификации у доходного инвестора.

 

 

 



ПО ТЕМЕ

ЗАПАС НА ЧЕРНЫЙ ДЕНЬ

Никто не знает, какую большую цель вы перед собой поставите. Возможно, и вы сами пока не знаете. Где живет наше счастье часто большая тайна.
У меня был приятель, который, едва заработав (накопив) большие деньги, купил двухкомнатную квартиру недалеко от Савеловского рынка в Москве, сделал в ней неубиваемый временем ремонт, разложил довольно грамотно деньги, одну комнату превратил в тренажерный зал с сауной, а для второй собрал себе суперкомпьютер со всеми возможными игровыми примочками, и засел за игру. Первые десять лет с ним еще возможно было поддерживать контакт... Но что не отнимешь – он был безмятежно счастлив, это было очевидно. Для кого-то вволю наиграться было бы промежуточной задачей, но для него стало целью. И что удивительно: он в точности до мельчайших деталей знал что он хочет. Почему нет?

читать полностью…

РАСЧЁТ ИНВЕСТОРА

Жизнь – удивительная игра. Ты делаешь ставку – и ставка тобой ходит. Казалось бы, все просто и справедливо. Но это не так. Основная, скрытая от внимания простака, фишка заключается в том, что никто из игроков не знает достоверно, что и чего стоит в этой игре. От нас скрыты и ценность ставки и цена хода. К зрелости некоторые из нас более или менее уже осваивают не эйнштейновскую, а подлинно всеобщую теорию относительности. Но это знание, кое-что уточняя, не дает настоящих (то есть, стоящих) ответов. Оно порой ставит перед нами еще больше вопросов.

читать полностью…