начинающим | 15.05.2014 | (20) отозвалось


ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ДИВЕРСИФИКАЦИЯ


СТОИМ ЗА РАЗНООБРАЗИЕ И ИЗБЕГАЕМ УПРОЩЕНИЯ

 

Нам нужно диверсифицировать, то есть разнообразить, наш портфель, потому что будущее разнообразно. Портфель должен быть ориентирован на будущее и должен быть гармоничен будущему. Самый простой способ уподобить портфель будущему – разнообразить его.

Что значит "будущее разнообразно"? Это значит, что оно принципиально непредсказуемо.

Вот и портфель инвестора должен не зависеть от прогноза и извлекать выгоду из любого будущего.

 

Мы не знаем и до самого последнего момента не узнаем, какая компания разорится.

Мы не знаем и узнаем только задним числом, что широкий рынок рос, стоял на месте или падал, и как долго это длилось.

Это мои принципиальные установки.

Это значит буквально следующее: что бы я ни думал о себе, своих активах и будущем бизнесов нашей страны в данный момент, действовать я буду исходя из принципиальной непредсказуемости будущего.

Это значит, что мой портфель должен быть так оформлен, чтобы, как минимум, не терпеть убытка ни от какого развития событий.

 

Всегда у любого рыночного настоящего есть три возможных исхода:

Все будет расти в цене.

Значит, в портфеле должны быть акции. Это также значит, что в портфеле должно быть много разных перспективных акций – ибо я не знаю какая именно акция будет расти больше других.

Рынок будет стоять, то есть стоить через год – два так же, как и сегодня.

В таком варианте самое выгодное, когда по имеющимся акциям платят приличные дивиденды. А также в портфеле должно быть некоторое количество корпоративных облигаций с годовой доходностью выше ожидаемой дивидендной доходности моих акций.

Постоянный поток свежей наличности позволяет точечно пополнять портфель: при снижении цены той или иной акции или облигации в процессе игр спекулянтов, улучшая общую доходность.

Третий вариант: рынок упадет, то есть акции и облигации будут падать в цене или в пределе – обнуляться (разорение крупных бизнесов – часть программы любого большого кризиса)...

Значит, у меня должны быть средства на депозитах в самых надежных банках, должны быть первоклассные муниципальные облигации и облигации минфина. Потому что когда рынок катится в бездну, мне обычно нужны живые деньги на покупку акций или недвижимости.

Вот и вся логика диверсификации у доходного инвестора.

 

 

 



ПО ТЕМЕ

ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ПОНИМАНИЕ

ОСОБЕННОЕ, ЧТО НЕОБХОДИМО ИНВЕСТОРУ
Доходный инвестор на мой взгляд должен для успеха уметь хорошо делать только три вещи: читать, видеть/слышать и понимать.
Кажется, что читать умеют все. И потому кажется, что и нет никаких препятвий для успеха в любой жизненной стратегии – научись складывать буквы в слова и узнай все необходимое. Самая очевидная проблема чтения в том, что надо научиться складывать буквы не в слова, а в смыслы.
Научиться читать – недостаточно, нужно еще научиться сомневаться в прочитанном, что кажется несложным, и проверять читанное данной нам в ощущениях реальностью, то есть нашей личной действительностью (пространством нашей деятельности). Имеющий глаза да увидит, имеющий уши да услышит – и есть разница между "иметь глаза" и видеть.

читать полностью…

ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ГИГИЕНА

ИЩЕМ ПЧЕЛ, ОТСЕКАЕМ МУХ
Главный враг доходного инвестора – информационный шум. Паника, порождаемая негативными новостями и эйфория, порождаемая завышенными ожиданиями, способны разрушить ваш капитал куда скорее, чем разорение какого-нибудь бизнеса, акциями которого вы владеете.
Каждый из нас, выбирает среди информационных полей путь или пчелы, или мухи. Пчела залетевши и на помойку ищет цветы, что дадут ей нектар и пыльцу. Муха же, залетев и в дивный сад, ищет сами знаете что. Не только сами старайтесь избегать того, что ищет муха, и следуйте пути пчелы, но и старайтесь оградить себя от общения с "мухами". Это вернейший залог не только душевного здоровья, но и успеха в инвестиционном деле.

читать полностью…