Читатель вхОд

обзоры | 12.04.2012 | 37 отозвалось


РОСТОВЭНЕРГОСБЫТ 012


Два дня назад прошел Совет Директоров компании Энергосбыт Ростовэнерго. Принято решение выплатить дивиденды по итогам 2011 года - 0,10015 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акции; и по итогам 1 квартала 2012 года - 0,03946 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию.

 

Отличное дело. В 11 году я их не покупал – до моей целевой цены они немного не дошли. Но я их покупал раньше. Первый раз взял примерно за 11 копеек немного и потом догонял, слегка поднимая цену закупки, средняя цена вышла  12,3 копеек за акцию. Эта акция вообще для меня стала жемчужиной, она уже давно вернула все, что я в нее вложил, а в этом году выплатит отличную премию. Вот, кстати, и один из вариантов ответа на вопрос: почему год от года растет дивидендная доходность у моего портфеля.

 

Ростовэнергосбыт платит отличные дивиденды начиная с 2005 года, насколько я знаю – это не новая какая-то фишка. Сейчас (с 2010 года) мажоритарный акционер Ростовэнергосбыта  компания «Транснефтьсервис С», которая любит платить и получать дивиденды в контролируемых ею сбытовых компаниях. Так что традиция не поменяется в ближайшее время. Несмотря на столь большую доходность, важно помнить, что основное имущество любой электросбытовой компании – ее монопольное право на перепродажу энергии на подведомственной территории. Так что покупка акций сбытовой компании с консервативной точки зрения дело рискованное. Мой лимит – не больше 5% портфеля в такого рода акциях.

 

Небольшая историческая справка по привилегированным акциям Энергосбыт Ростовэнерго:

годдивиденды, копейкидиапазон цен мин.-макс., копейки
20085,309392,1 – 24,2
20091,678293 – 14
20106,165998,2 – 45,7
201110,01516,7 – 42,1

 

Публика ожидает существенного ухудшения положения сбытовых компаний в ближайшие годы. Надеюсь, в этом году спекулянты позволят мне купить еще Ростовэнергосбыта привилегированного по хорошим ценам. Надо только немного подождать охлаждения рынка. Спокойствие, друзья мои, и только спокойствие!

 

 

 



ПО ТЕМЕ

ПОСТВЕБИНАРНОЕ

Завершился мой вебинар и завершилась "неделя тишины", когда я не мог комментировать этот вебинар. Пять часов вместо запланированных организаторами трех – и все равно на все вопросы не ответил и часть материала дал не так подробно, как оно того заслуживало. Педагогически оно может и верно, давать широкими мазками и самое важное для начинающего практика – большее труднее освоить влет. Но, скажем, тема облигаций при любом, даже легком, углублении требует сама по себе не меньше двух-трех дней... Посмотрю, может решусь сделать вдогонку облигационный вебинар – не знаю пока, хватит ли смелости и сил. У меня самого ощущение, что именно по облигациям был основной, мною недостаточно отработанный, интерес...

читать полностью…

ПО СЛЕДАМ ЛАРЫ М.

Публикация инвестплана на текущий сезон (ЗДЕСЬ) потребовала продолжения. В комментах зашел разговор о простейшем способе подъема капитализации нашего фондового рынка, который в любой момент может применить правительство. Способ следующий: обязать под страхом смертной казни неприятностей топ-менеджеров госкорпораций рассчитывать 25%-ные дивиденды из той же самой прибыли, с которой они платят соответствующий налог (за сокрытие которого ответственность предусмотрена немалая).  Мне справедливо указали, что соответствующее решение было принято (Приказ Федерального агентства по управлению государственным имуществом от 29 декабря 2014 г. N 524 "Об утверждении Методических рекомендаций по разработке дивидендной политики в акционерных обществах с государственным участием"), и еще весной в интервью Лариса Морозова это решение прокомментировала: "таким образом дивиденды за 2014 год ещё можно будет рассчитывать используя данные по чистой прибыли по РСБУ, то уже за 2015 год базой для расчета эмитентов с госучастием будет только чистая прибыль по МФСО". Полностью интервью можно почитать ЗДЕСЬ. А полностью Приказ можно прочитать, например, ЗДЕСЬ.

читать полностью…

  • 12 апреля 2012 19:46
    Ну вот, этот блин у меня комом: Из второй очереди не смотрел внимательно, да и доходность по Ростову была около 8%, если вчера брать... И тут классные дивиденды, а теперь еще и поквартально будут платить?
    Часть денег выделил на Вашу идею, купил кое-что... – Будем смотреть теперь на Нижегородский Сбыт и Красноярский, у них не было отсечки?
    ;) Я понимаю, что для перспективы это не важно – но хочется первый шаг сделать сразу прибыльным...

    • Alexey Myasnikov
      12 апреля 2012 20:56
      не думаю, что поквартально будут платить, но все может быть...
      пара советов " от бывалого" :)
      1. не жалейте ни о чем. еще войдете.
      2. не следите за отсечками. пусть отсечки следят за Вами. не стоит покупать к отсечке. покупать стоит на панике, когда об отсечке никто даже не вспоминает
      3. не стремитесь непременно не ошибиться. разрешите себе ошибаться – все равно время все исправит. Ваше желание сделать первый шаг прибыльным питается Вашим здоровьем. пусть его. просто делайте шаг за шагом.
      ну а вообще – как хотите, конечно. и удачи Вам!

      • ОК
        13 апреля 2012 11:43
        Нравится Ваш подход к инвестированию как жизненная философия:).  Живу в Украине, увы, у нас Украинская биржа пребывает в зародышево-токсикозно-выкидошном состоянии. Подписалась на обновления вашего сайта,  буду с благодарностью впитывать Ваши аналитические и практические выкладки и -учиться, учиться и учиться! :)))

        • Татьяна Авраменко
          13 апреля 2012 12:01
          большое спасибо за доверие. буду стараться и дальше.
          вчера читал в сети, что в Украине можно открыв счет в представительстве российского брокера получить легальный доступ к ММВБ. может это вариант?

          • ОК
            14 апреля 2012 09:53
             Российские резиденты платят 9-% налог на доходы с дивидендов. Нерезиденты платят 15 % налог с дивидендных доходов.  Конечно на 6% больше, но тем не менее налог вполне адекватный, так что жители Украины вполне могут инвестировать в дивидендные российские акции. Но вроде бы есть какой-то законодательный запрет для украинцев на зарубежное инвестирование, этот момент надо уточнить.

            • Ded_Mazay
              14 апреля 2012 09:56
               Добавлю, что 15 % – это налог на дивидендные доходы для нерезидентов. А доход от разницы покупных и продажных цен обкладывается 35 % налогом для нерезидентов (13 % для резидентов).

            • Ded_Mazay
              15 апреля 2012 23:14
              Вот здесь я писала про ситуацию  в Украине :)
              http://bizastro-konsalting.r...  Олег, не сочтите за спам или рекламу. Просто в тему статейка:)

    • Alexey Myasnikov
      12 апреля 2012 23:18
      по нижегородскому сбыту была отсечка вроде 9 апреля, дали за год 50 рублей ( за 2011 всего получилось где-то 162 рубля) + дали за 1 кв 2012 еще  80 рублей, по-моему очень неплохо.

      • Кирилл Саврухин
        13 апреля 2012 05:42
        спасибо, эти я успел купить... 

      • Кирилл Саврухин
        19 апреля 2012 12:32
        Имеет ли смысл покупать Нижегородские акции сейчас? Цена – 800 р. Доходность за 3 года по данным 2stocks.ru – 520, т.е. средняя 170. Вроде укладываемся в 20% для рисковых акций. Олег, как вы считаете?

        • Павел Т
          19 апреля 2012 13:07
          думаю, хороший выбор по цене ниже 850 р за привилегированную акцию Нижегородской сбытовой компании

        • Павел Т
          19 апреля 2012 13:36
          но Вы понимаете, что у меня самого заявка как стояла, так и будет стоять по-моему по 701р до июля в соответствии с инвест планом – просто из дисциплины :)

          • ОК
            19 апреля 2012 14:44
            Понимаю, и это здорово! Потому что т.к. здесь собрались люди, которые не бегут за акциями, а ждут их в гости – правила должны соблюдаться.

            Есть еще пару вопросиков:
            * отсечка произошла только что, цена сильно упала (-20% с отсечки). Соответственно, хороший ли сейчас момент покупать акцию? С одной стороны хороший – укладываемся в диапазон цен, компания только что подтвердила способность платить дивиденды, с другой – не очень: все же дивиденды выплачены и ждать их еще год. Понимаю, что согласно правилам покупать нужно (если не учитывать того, что еще не июль – допустим, стартовали, как пенсионер, только что). Но с другой стороны – ожидаемая доходность составляет сейчас 170/800 = 21,25% годовых. А у вас, я думаю, средняя доходность во время нахождения в рынке существенно выше, т.к. в рынок вы входите не только в июле, но, например, в январе, когда те же 21,25% годовых станут 42,5% за счет сокращения срока до дивидендов. Т.е. грубо говоря, если не брать в рассмотрение рыночную цену на акции, то ближайшие 2 месяца никто не будет покупать ее для получения дивидендов. Соответственно эти 2 месяца деньги могут полежать в банке, сделать 1,5-2% и помочь нам купить на столько же больше акций.
            * наверное, вы уже писали, но все же – 10 и 20% пороги – это уже чистый кэш за вычетом НДФЛ или это размер дивов компании?

            • Павел Т
              19 апреля 2012 15:42
               Ну почему никто не будет покупать. Я, например, вчера по 800 купил.  Причем, скорее всего, акция и до 700 может опуститься  и  ниже.  И Ростов вчера по 0,35 купил. Хотя и он до 0.3 скорее всего опуститься.  Но это все догадки, а в моем плане было указано 800 и 0,35, значит надо покупать.  Нижний больше к покупке у меня не запланирован, а Росстов по 0.3 стоит.

              • Ded_Mazay
                19 апреля 2012 18:28
                золотые слова

            • Павел Т
              19 апреля 2012 18:27
              10-20% размер дивидендов;
              обычно я не смотрю когда отсечка, была или не была – покупаю то что нужно по инвестплану и в рамках лимита. с ростом-падением – не угадаешь. ну порой, конечно, угадаешь, но порой можно остаться без бумаг :)

  • 12 апреля 2012 21:58
    К слову о рисках. Вы используете более консервативные, надежные инструменты? Как Вы в принципе решили вопрос "подстраховывания" себя и своей семьи от возможных финансовых рисков, сопряженных с инвестициями в акции? Думали ли когда-нибудь открыть страховую программу (страхование жизни, накопительное страхование на дожитие и т.п.)?
    И еще один вопрос: Вы инвестируете только в российские компании?

    • Maria Mastina
      12 апреля 2012 22:42
      а что будет делать страховая компания на деньги моей семьи? я Вам скажу: она купит акции и облигации. так зачем мне давать деньги на то, что я сам могу делать лучше многих других людей? мой портфель акций и есть моя страховка как на житие так и на дожитие :) простите за каламбур.
      И да, я инвестирую только в российские компании. по нескольким причинам:
      1. в россии ниже коррупция
      2. мне легче отличить жулика российского, чем европейского от нормального делового человека просто потому, что я здесь родился и местных жуликов с детства вижу
      3. в россии потрясающие налоги и финансовые сервисы  
      я долго бегал с чемоданом денег по разным странам и мне кажется, что я знаю о чем говорю. 
      вообще, отличные вопросы. спасибо большое!

      • ОК
        13 апреля 2012 10:44
        А в России коррупция ниже, чем где? И если не секрет, по каким странам еще была приглядка с чемоданом денег? 

        • Aleksandr Silaev
          13 апреля 2012 11:11
          не секрет. мой исключительно субъективный взгляд: чем во Франции, Португалии, Германии, США, Таиланде, Вьетнаме.

          • ОК
            11 июня 2012 13:13
            Мне не понятна ваша позиция.
            Как вы видите дело юкоса и магницкого.

            • Монов Алексей
              11 июня 2012 14:42
              у меня очень простая позиция. 
              Ходорковского я знал лично и знал лично многих людей из Юкоса. не скажу, что я знал их хорошо и глубоко. но у меня нет никаких сомнений в уголовных обвинениях в отношении этого человека. вне сомнений, что такого рода обвинениям можно было бы подвергнуть не одного Ходорковского. но у Фемиды не только в России развязаны глаза и не весы в руках. и при всех прочих, я рад, что политическое восхождение Ходорковского было остановлено. по делу Магнитского. он, насколько я помню представлял фонд Эрмитаж, который подверг рейдерской атаке Сургутнефтегаз. я акционер Сургутнефтегаза. я рад, что этим ребятам не удалась их затея. сочувствую ли я судьбе  Магницкого? мне всегда жаль, когда человек гибнет. обстоятельства гибели он выбрал сам – это была с его стороны ставка "пан или пропал". ну чтож, пан пропал. одним жуликом меньше. переживаю ли я о том, что уничтожили его руками других жуликов и они все еще процветают. не особо – я не желаю никому гибели и проблем. в любом случае, дела этих пока живых людей никак не связаны с моими делами.вот такая позиция.  какое имеет отношение Ваш вопрос к моему мнению, что в Европейских странах коррупция выше или на том же уровне что в России?

              • ОК
                11 июня 2012 16:54
                На мой взгляд отношение прямое, т. е. как вы оцениваете коррупционные риски в России.В интервью Браудер подробно описывает свою ситуацию, хотя, это только одна сторона конфликта.http://www.snob.ru/thread/71...Как я понимаю суть атаки на Сургутнефтегаз была в том, что компания держала много денег на счетах не выплачивая дивидендов и не вкладывая их. Десятки миллиардов долларов в качестве денежных средств на счетах. Они лежали на депозитах банка, который принадлежит Сургутнефтегазу и теряют свою покупательную способность, потому что проценты по депозитам ниже инфляции. Но "так надо", потому что так называемые "казначейские акции" Сургутнефтегаза, сами по себе являющиеся нелегальными, принадлежат "кому надо", и эти средства просто являются кошельком "кого надо", а не собственностью всех акционеров Сургутнефтегаза, т.е. в т.ч. миноритарных.И если принять его слова за правду, а скандал с списками Магницкого склоняет, то можно представить ситуацию, когда фонд накачивает в сми панику касательно пары неких компаний с Франкфуртской биржи. Внезапно, руководству фонда запрещают въезд в страну из соображений гос. безопасности, возбуждают дело о неуплате налогов, конфискуют печати и производят с ними махинации, а представителя фонда сажают в тюрьму и через год там убивают. По халатности или как не суть.Вы можите себе такое представить в Германии? Может есть случаи?

                • Монов Алексей
                  11 июня 2012 18:15
                  познакомьтесь с этим делом не только по текстам "военных песен" Браудера – вот что я Вам посоветую. как Сургутнефтегаз распоряжается своими доходами – дело владельцев Сургутнефтегаза. пусть Эппл атакует с его нераспределенными 100 миллиардами и дивидендами в 1% от текущей цены акций. или Баффета пусть атакует с нераспределенными и вообще никуда не вложенными 200 миллиардами долларов и вообще без дивидендов. я лично, как и все акционеры Сургутнефтегаза с доходов с 30 миллиардов каждый год имею прибавку в дивидендах и чувствую замечательную финансовую устойчивость своей компании. и рад, извините за выражение, что такие как Браудер – писю хряпают, а не Сургутнефтегаз. 
                  а могу себе я такое представить в Германии? да сплошь и рядом. и это никто вообще никогда не обсуждает – потому что реально очень опасно в Германии, если ты не классик германской литературы с Нобелевской премией. взять к примеру то, что всем на виду, ибо по европейской небрежности (что с ними редко случается) поначалу освещалось прессой немного. почему ни один фигурант международного трибунала от Югославии не дожил до суда, например? там как минимум на трех Магнитских набегает. и это ведь люди не масштаба Магницкого, не простые рейдеры... 
                  а вообще, проведите эксперимент. атакуйте Баффета. у него тоже большая нераспределенка. связи с американскими массонами. прямое участие в его бизнесе нескольких мегаэлитных семей США. отличный кандидат для атаки. тем более, что сам начинал с рейдерства. только пишите постоянные отчеты, чтобы Ваше изьятие из жизни не было совсем незаметным.... ибо пресса там хоть и невероятно свободна, но ее значительная часть принадлежит Баффету и его друзьям... но лучше, конечно, никого не разоблачайте и никого не атакуйте. ибо Ваша жизнь драгоценность. а дела всех этих людей – просто пыль вечности с лучшим или худшим пиаром. не берите себе это в голову. бросьте верить прессе. живите своим умом и своими делами – что Вам до Браудера с Магницким?! проверяйте чужие слова фактами или хотя бы логикой, если до фактов не добраться. простите за наставительный тон, не мне Вас учить – это такой способ изложить свою точку зрения у меня. 

                  • ОК
                    12 июня 2012 21:52
                    Никаких обид. До этих людей мне действительно нет дела.
                    Возвращаясь к оценке рисков. Есть мысли почему денег Баффета не видно на ММВБ и не считаете ли вы доход от ценных бумаг в рублевой зоне производной нефтяной цены?

                    • Монов Алексей
                      13 июня 2012 06:57
                      если бы я был американцем мне до этих русских не было бы ровным счетом никакого дела. но я русский и мне нет дела до американцев. а Баффет американец... у меня только такой ответ есть...

              • ОК
                11 июня 2012 18:56
                Может быть Ходорковский действительно был редиска, не хочу Вам не верить, но зачем же так было поступать с самой компанией? В жертву чьим- то амбициям, принесли работающую компанию, и интересы ни в чём не повинных инвесторов. Получилось как то не красиво. Что? Не было иных вариантов решения этой проблемы? И порядочно ли, обстряпывая свои делишки, прикрываться фирма однодневками? Формулирую это не потому, что потерял на " Юкосе", этих акций не было в моём портфеле,  а потому, что не терплю подлости и лицемерия. Отвратительная и грязная история.

                • ValuaVtoroy
                  11 июня 2012 21:34
                  история действительно отвратительная и грязная... и очень грубо обделанная. я совсем не в восторге от мастерства нашей власти в решении острых проблем. решения зачастую грубые, топорные и неискусные. вспомните первую репетицию – НТВ. уж хуже ничего нельзя было придумать, чем то что и как было сделано... проблема же была не в телеканале. но лучшая в России телевизионная информслужба была уничтожена в ходе совсем другой операции. я полагаю, что последующие мероприятия, в том числе Юкос, уже делались не в пример аккуратней и бережней. я потерял на Юкосе, я держал их акции. но не в обиде. бизнес, кстати, не погиб. и вообще не пострадал. все это работает в Роснефти ничуть не хуже чем оно до этого работало. я к тому, что я думаю, что отвратительное исполнение вовсе не отменяет необходимости таких очистительных мероприятий. любое общество не застраховано от появления в его теле раковых опухолей. это дело надо уметь вовремя обнаруживать и удалять. Лужков же тоже был весьма неплохим мэром, такого еще долго не найдем для Москвы, слава Б-гу. то что он нес с собой, его стиль – я считаю достойным искоренения. и посмотрите как его аккуратно "вырезали" из общественной жизни. то есть они учатся раз от раза...

                  • ОК
                    11 июня 2012 23:27
                    Да, они учатся, но как-то своеобразно, ломая судьбы людей. И ни кто ведь из этих учеников даже не покаялся перед людьми. Может быть руководство " Юкоса" и была ОПГ, но инвесторы то в чём виноваты? А ещё они вдоволь порезвились, проведя народные IPO, и втягивая на хаях в рынок акций" ВТБ" ," Сбера" и " Роснефти" в ни в чём не повинных бабушек и дедушек. Думаю, что после столь блестяще , проведённого урока, их образовательный уровень вырос до небес. Когда же наконец в нашей стране простые люди перестанут служить этим школярам в качестве наглядного пособия?

                    • ValuaVtoroy
                      12 июня 2012 05:40
                      инвесторы, и я в том числе, виноваты в том, что финансировали ОПГ. я так думаю. и не вижу чем IPO фейсбука отличается от IPO ВТБ... "эти школяры" такие же простые люди, как и прочие простые люди. у них все так же "от пеленки зловонной до савана смердящего", как и всех простых людей, у меня, например, или у Вас. и любой из нас может оказаться на "их месте", и не думаю, что я бы лучше справился.
                      короче говоря, я не вижу особой разницы между "я" и "они", кем бы "они" ни были, чиновниками российского правительства, или иностранцами. мы все люди, у всех нас все очень похоже... не лучше и не хуже, а для кого как :) 

                      • ОК
                        12 июня 2012 06:42
                        Да, пожалуй ни какой разницы. Но, всё равно- полюбить их " чёрненькими" не могу! Задавались ли они в отличии от Раскольникова диллемой: " Тварь я дрожащая, или право имею?" Раскольников- тот, по крайней мере, был болен и не адекватен, а эти пустили в ход топор вполне осознано, будучи в здравом  уме, и доброй памяти. Раскольников- тот хотя бы покаялся, а эти и Сонечку Мармеладову превратят в Соньку-золотую ручку.

  • 13 апреля 2012 13:38
    5 % от портфеля  на одну акцию или 5 % на весь энергосбытовой сегмент ?

    • Ded_Mazay
      13 апреля 2012 14:25
      5% на одну у меня максимум.

  • 13 апреля 2012 14:22
    Странно, вот тут вот немного другая статистика по дивидендным выплатам: http://quote.rbc.ru/exchange...
    2008, 2009 — по обыкновенным акциям дивидендов не было, а в 2008 не было дивидендов по префам.
    Кто ошибается?

    • Андрей Антонов
      13 апреля 2012 14:32
      по обыкновенным два года не платили ничего – так и было. по префам по моим данным не было пока года без дивидендов.

      • ОК
        18 апреля 2012 22:00
        Купил обычку. Они же по одной цене почти. Не угадаешь ведь, что будет через год, верно?

        • Ivan Leonidov
          18 апреля 2012 22:11
          не угадаешь. это верно :)