личный план | 25.06.2012 | (179) отозвалось


ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН 012-013


Инвестплан 011-012 уже дал многие разъяснения о том, как я подбираю компании и на что ориентируюсь. Если возникают вопросы по этому плану – сначала познакомьтесь с прошлым, и с комментариями к нему. Больше в инвестпланах я не буду указывать ни P/E эмитента, ни прочие мультипликаторы, они тут излишни, ибо в течении года вместе с изменением цены компании – постоянно меняются. В первом моем опубликованном плане я их указывал по одной простой причине: цена прибыли, рентабельность и задолженность эмитента влияют на мой выбор. Но в гораздо большей степени на мой выбор влияет моя уверенность в бизнесе компании и привычка эмитента к распределению прибыли через дивиденды.

 

Пара слов о прогнозах. У меня их как всегда три: рынок упадет, рынок сохранит текущие цены и рынок вырастет. То есть, меня не удивит и не застанет врасплох, если индекс ММВБ достигнет 250 пунктов, или 5000 пунктов, или будет колебаться в границах 1200-1800 еще шесть лет. Все эти три варианта очень благоприятны для моей стратегии и будут приветствоваться как мной, так и моим кошельком. Инфляцию я считаю явлением полезным для бизнеса и его акционеров. Дефляцию я считаю явлением вредным для бизнеса, но позволяющим доходным инвесторам недорого приобрести хорошие бизнесы. То есть, перед нами два варианта развития событий в наступающем году: или больше будем выигрывать мы, инвесторы, или  бизнесы, которыми мы владеем посредством акций. Буквально для меня, с моими вложениями в освоение участка, это значит: или будут дороже мои акции или дешевле нужные мне стройматериалы. И то и это хорошо.

 

 

В этом году покупки первой очереди разделены на два списка: "наше все", акции самых устойчивых к кризисам эмитентов, которые я себе рекомендую покупать начиная от 5% ожидаемой дивдоходности с некоторыми поправками, и список "мое обыкновенное" – просто акции самых хороших дивидендных эмитентов России.

 

Акции, которые в этом году могут занять до 10% портфеля каждая, покупки первой очереди 12 — 13гг

 

 

Список "наше все":

 

 

Сбербанк привилегированные — покупаем от  28 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 1,4 рубля;

 

Норникель обыкновенные — покупаем от  3000 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 195 рублей;

 

Газпром обыкновенные — покупаем от 100 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 5,07 рублей;

 

Ростелеком привилегированные — покупаем от  40 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 2,96 рубля;

 

 

Список "мое обыкновенное":

 

 

Башнефть привилегированные —  покупаем от 1478 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 147,8 рублей;

 

Сургутнефтегаз привилегированные – покупаем от 14,5 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 1.45 рубля;

 

ТНК-BP привилегированные — покупаем от 90 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 11.6 рубля; есть вероятность сокращения дивидендных выплат до 8 рублей в год;

 

МТС обыкновенные — покупаем от 149 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 14,9 рублей;

 

 

 

Покупки второй очереди 012-013гг  (не более 5% в портфеле на акцию):

 

Акрон обыкновенные — покупаем от 400 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 80 рублей;

 

Дорогобуж привилегированные — ожидаем сентября для принятия решения;

 

МГТС привилегированные — покупаем от 410 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 82 рубля;

 

Мосэнергосбыт обыкновенные — покупаем от 0.44 рубля и дешевле; средние дивиденды за три года 0.088 рубля;

 

Ленэнерго привилегированные — покупаем от 15 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 3 рубля;

 

Нижегородская сбытовая компания привилегированные — покупаем от 750 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 155 рублей;

 

Красноярскэнергосбыт привилегированные — покупаем от 1.5 рублей и дешевле; средние дивиденды за три года 0.28 рубля;

 

 

Продаж не предвидится.

 

 

 

 



ПО ТЕМЕ

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН 016-017

Рынок в прошлом году проболтался осень и зиму в старом диапазоне. За весну уверенно подрос, но за флажки не вышел. Пасется на 10-15% ниже 2000 пп. В пределах второго сценария на прошедший год. В целом, ориентация на распродажу облигаций в пользу акций была верная. В следующем году планирую продолжить, доведя долю акций в портфеле до 70% при реализации первого, базового, сценария, который ниже.
Как обычно, два сценария. Первый: потоптавшись на текущих уровнях до сентября, осенью рынок преодолеет 2000 пп и дорастет к лету следующего года до 2500 пп по индексу Мосбиржи. Второй сценарий: рынок ждет обвал осенью, с паникой и массовыми банкротствами, как это последние почти 50 лет непременно случалось при передаче власти в США от партии к партии, индекс Мосбиржи имеет шанс сходить в моменте к 800 пп на международной панике. Другими словами, или популярные акции вырастут в цене на 30-40%, или упадут в цене в два-три раза. Обычная дилемма.

читать полностью…

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПЛАН 014-015

Все уже в курсе, что сценария три. Это базовых. А с разновидностями – штук семь у меня сценариев. Так как прошлый год прямо таки кричал об осторожности, то и сделано в прошлом году было мало. И весь груз "дел", то бишь суета покупок, все перенесено было на текущий сезон.
Я ждал этого уровня рисков, что тут скрывать.  Но что  снижение рынка будет сопровождаться большой войной всех со всеми – я не ожидал. И наблюдаю такое впервые. Ну что ж, посмотрим какой оборот примет дело.
Список мой теперь очень лаконичный.

читать полностью…