начинающим | 8.11.2012 | (36) отозвалось


ДОЛГИ, ПЛОХИЕ И ХОРОШИЕ


Традиционно аналитики делят долги на плохие и хорошие. Это разделение указывает нам на одно важное обстоятельство: долг, созданный для производства долгосрочных инвестиций, считается "хорошим" или "разумным", а долг, созданный для краткосрочного потребления, для проедания, считается "плохим", "порабощающим".

 

И правда, ничто так не портит финансовую карму, как рост потребительских расходов. Кредит, потраченный на еду, одежду, электронику, отпуск, автомобиль, считается плохим прежде всего потому, что такого рода долги сокращают возможности, а не создают их.  Потребительские кредиты выдаются под весьма ощутимые проценты, приобретаемые на них предметы со временем теряют свою стоимость и не создают источников дохода.

 

Кредиты, взятые на оплату образования, покупку недвижимости и развитие собственного бизнеса считаются хорошими. По идее, если вам повезло и вы были достаточно разумны и подвижны, то образование должно создавать дополнительные возможности, в том числе и доходные возможности, недвижимость и бизнес могут расти в цене и приносить дополнительный доход... И так далее. Логика, я думаю, всем понятна.

 

И если мы этой логике последуем, то можем извлечь более широкий вывод: есть кредиты, пожирающие будущие возможности и есть кредиты, умножающие будущие возможности. Я пользуюсь именно этим различением. Ибо своевременно приобретенный и правильно использованный пиджак, отпуск или автомобиль могут создать ценности и приумножить шансы, а необдуманно купленное "образование" или несвоевременно простимулированный бизнес могут скушать будущее.

 

Если вы посмотрите на свою жизнь как на  инвестиционный проект (большой или маленький), а на любое ваше жизненное действие как на инвестицию, где вы вкладываете свои энергию, время и доступные ресурсы в мероприятия, обещающие новые возможности, то вы увидите, что кредит любой инвестиции добавляет риска, всегда забирая на свое получение и обслуживание некоторые еще не созданные возможности. На мой взгляд, нет плохих или хороших кредитов. Есть плохие или хорошие планы, отягощенные более или менее обширными обязательствами. На мой взгляд: чем у меня план более свободен от обязательств, тем он уже лучше.

 

Случаются, конечно, настолько хорошие планы, что на их реализацию ничего не жалко. К сожалению, мы узнаем о том, плох план или хорош на самом деле, только реализовав его.

 

Для оценки тяжести долга обычно используют коэффициент, отражающий отношение суммы задолженности к годовому доходу. То есть, если мой годовой доход 40 000 долларов, а я взял в долг 10 000 долларов, то мой долг тянет на 25% моего годового дохода. Хороший коэффициент - нулевой, критическим для "плохих" долгов считается 25%. По приемлемому коэффициенту для "хороших" долгов идут споры, которые мы еще обсудим в дальнейшем.

 

Лично я пользуюсь только самой плохой формой кредита и то – время от времени. Сейчас у меня нет кредитной карточки, но раньше была. И, возможно, будет в будущем. Когда кругом бушует кризис и каждая копейка на счету, ибо самое время инвестировать, мне нравится возможность на пару недель-месяц бесплатно занять денег у банка на транспорт или отель. Приходится быть бдительным и вовремя погашать задолженность, чтобы она оставалась бесплатной, но порой оно того стоит. Я могу себе представить обстоятельства, в которых я бы взял ипотечный кредит, но пока мне с такой удачей не суждено было встретиться. Во всех прочих случаях я для себя считаю долг недопустимым.

 

 

 



ПО ТЕМЕ

ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ДИВЕРСИФИКАЦИЯ

СТОИМ ЗА РАЗНООБРАЗИЕ И ИЗБЕГАЕМ УПРОЩЕНИЯ
Нам нужно диверсифицировать, то есть разнообразить, наш портфель, потому что будущее разнообразно. Портфель должен быть ориентирован на будущее и должен быть гармоничен будущему. Самый простой способ уподобить портфель будущему – разнообразить его.
Что значит "будущее разнообразно"? Это значит, что оно принципиально непредсказуемо.
Вот и портфель инвестора должен не зависеть от прогноза и извлекать выгоду из любого будущего.
Мы не знаем и до самого последнего момента не узнаем, какая компания разорится.

читать полностью…

ТЕЗИСЫ ВЕБИНАРА, ГИГИЕНА

ИЩЕМ ПЧЕЛ, ОТСЕКАЕМ МУХ
Главный враг доходного инвестора – информационный шум. Паника, порождаемая негативными новостями и эйфория, порождаемая завышенными ожиданиями, способны разрушить ваш капитал куда скорее, чем разорение какого-нибудь бизнеса, акциями которого вы владеете.
Каждый из нас, выбирает среди информационных полей путь или пчелы, или мухи. Пчела залетевши и на помойку ищет цветы, что дадут ей нектар и пыльцу. Муха же, залетев и в дивный сад, ищет сами знаете что. Не только сами старайтесь избегать того, что ищет муха, и следуйте пути пчелы, но и старайтесь оградить себя от общения с "мухами". Это вернейший залог не только душевного здоровья, но и успеха в инвестиционном деле.

читать полностью…